企业国际化的动因理论基础

企业国际化经营理论起源于20世纪60年代,虽然经过近50年的发展,仍然没有一个被广泛接受的理论框架。本书以企业国际化经营的动因为线索,对企业国际化的理论研究进行总结。

一、垄断优势理论

1960年,海默(Hymer)在其文章《国内企业的国际化经营:对外直接投资的研究》中首次提到了用垄断优势来解释美国对外投资的原因。在此基础上,逐渐形成了系统的垄断优势理论(Theory of Monopolistic Advantage)。该理论认为市场的不完全性是企业国际化的根本原因,这种不完全性产生于产品本身、跨国市场造成的要素市场不完全、政府的保护和限制政策以及跨国银行在东道国中占据有利地位。企业的垄断优势是东道国企业不具备的,从而可以抵消跨国企业的额外成本。西方学术界认为垄断优势理论将跨国公司的问题从传统的贸易、金融中分离了出来,从而企业的国际化成为了一个独立研究领域。

二、国际生产折中理论

英国学者邓宁(Dunning)于1977年提出了国际生产折中理论,他认为企业之所以能够跨国经营,关键在于拥有内部化优势、所有权优势和区位优势。内部化优势是指企业可以克服市场缺陷,通过内部化减少交易成本,获得资产上的最大租金。所有权优势是指企业利用自己的声誉优势、专业优势以及客户优势进行海外发展。区位优势是指当某些国家或地区存在政府管制或海外经营的成本较低等因素时,使得对外投资成为对企业有利的选择。根据OLI理论,我国商业银行应当首先对自身的经营情况以及在全球市场和细分区域市场的位势进行判断,以确定是否有进入国际市场的能力。只有同时具备了三种优势的企业才能有效地进入国际市场,这些优势不仅影响企业国际化的进入方式,也会影响到企业国际化战略的选择。

三、内部化理论

在科斯交易费用理论的基础上,英国学者Buckley和Casson(1976)系统提出了内部化理论,拉格曼认为导致企业内部化市场形成的原因是国际市场是不完全的,由于企业本身知识、技术、业务专长以及客户的良好关系等的可交易性很差,可以通过其有效的管理手段和组织结构,用内部市场取代外部市场。当然内部化是有成本的,只有当内部化边际收益大于或等于内部化的边际成本时,才是有效的选择。内部化理论将传统的微观经济理论与交易成本理论进行了结合,对中间产品和最终产品市场的不完全性进行了区分,对国际化理论的发展产生了重要的影响。

四、比较优势理论

比较优势理论中对国际化理论影响比较深的是1978年日本经济学家小岛清提出的比较优势投资理论。该理论的核心是,一个国家对外直接投资应该从投资国已经处于或将陷于比较劣势的产业依次进行。企业首先将排序最后的比较劣势产业转移到国外生产,随后逐步将比较劣势企业转移出去,这样可以降低东道国的生产成本。该理论与技术垄断优势、寡头垄断优势等是有区别的,其是在含有严格假设前提条件的赫克歇尔—俄林模型下对国际对外投资进行的分析,反映了特定条件下的日本企业的国际化手段。

五、产品生命周期理论

1966年,美国教授弗农提出了产品生命周期理论,认为制造类产品生命周期有三个阶段:新产品、成熟产品和标准化阶段,产品在不同阶段具备不同的生产、进出口和消费特点以及相应的贸易和对外直接投资模式。产品初级阶段,产品首先出现在发达国家市场,随着生产技术的扩散,国内市场逐渐饱和,企业开始考虑将产品出口到其他发达国家。当技术和产品标准化后,形成买方市场,这时国外子公司一方面向发展中国家出口产品,另一方面在发展中国家进行直接投资。生命周期理论从比较动态优势转移的视角将国际贸易和国际投资作为整体投资考察企业的跨国经营行为,将投资国与东道国区位优势相结合,揭示了企业对外投资的动因和条件。

六、引导效应假说

阿尔伯(1984)认为,很多企业的国际化行为是由国际贸易和直接投资引致的。国际贸易和投资的发展,成为企业国际化的重要诱因。这一理论又可进一步划分为贸易引导理论和投资引导理论。贸易引导理论认为,企业的主要发展动机是与国际贸易同时进行的,在主要贸易伙伴国设立分支机构便利贸易双方,从而提高本国商品出口竞争能力,企业可以从中获得稳定的收入,其比较利益在于通过业务量的扩大增加净利润。格鲁拜尔和阿尔伯还提出了投资引导理论,又称为追随领导论。他们认为,FDI的扩大和跨国公司的发展都直接刺激了企业的发展。