三大体系整合及功能发挥

“三位一体”模式共有现货贸易、期货交易、研究三大体系,如图5-7所示。

图5-7　“三位一体”模式的三大体系及功能

其中研究体系是重要支撑,主要从宏观、中观、微观三个方面进行深入分析,包括宏观经济与价格走势分析、中观产业链分析、微观库存分析。远大物产实行“宁波—上海”双中心,上游产业对口业务由上海负责,下游产业对口业务由宁波负责。物流运输由第三方、第四方物流负责,对接现货贸易交易及期货贸易交割。在以上体系功能模块中,价格分析是最难的,它会涉及很多影响因素,其中人为因素比较难以分析。针对供给侧改革的前端产业客户,产业链的供求关系是重中之重,对未来现货交易与期货交易的交易方向起决定性作用。远大物产一般从上下游互动关系及产业转移这两个方面来决定交易方向。例如,塑化产品会考虑“原油—石脑油—烯烃”这条分析路径,产业转移分析也是为最后的交易策略做铺垫。“三位一体”对塑造产业价值、搭建平台纽带、加快市场培育、维护市场稳定都具有十分重要的作用。

远大物产在整个体系中主要做好供应与需求的分析,一方面与国内行业大型企业建立了供应关系,大数据信息处理能够准确及时掌握上游厂商信息；另一方面深入调查下游厂商的真实需求,与340多家下游厂商建立了合作关系,通过问卷调查对下游行业的需求进行调查与测评,做出简单的趋势判断。最后对十几个品种的大数据进行整合处理,由于自建的大宗商品库存仓库分布在国内主要货物集散地,便于数据采集、整理与分析,得出的结论比较科学,能够指导实际交易。研究支持体系不仅关注国内外的供给侧变化,而且对下游厂商及下游行业的动态变化进行研究。

远大物产的交易体系是非常高效的,能够依据研究策略迅速反馈市场的变化。但这个交易体系主要还是通过产业链的基本面来支撑。交易策略对以上因素是有一定权重的,产业链投资方法、市场机构、操盘技术因不同的交易品种而被赋予了不同的权重。