金融发展与实体经济的关系

人类历史发展从古到今，实体经济的发展无论在任何历史时期都是人类生存和发展的基础，是人类赖以生存的保障。人类历史在相当长的一段时期内并没有金融体系的发展，金融体系是实体经济发展到一定历史阶段的产物，是为实体经济的发展而服务的。

(一)金融体系本身是实体经济的重要组成部分

作为第三产业中极其重要的一个行业，金融业与其他行业一样，通过将资金、劳动、技术等生产要素进行配置和利用，向社会提供大量的产品和服务，并在这一过程中实现自身价值最大化。随着金融业的不断发展，特别是在2005年之后，金融业所产生的增加值迅速上升，对经济增长的贡献显著提高(见表1)。2000年，我国金融业增加值仅为4086.7亿元，占第三产业增加值的比重为10.6%。2010年，我国金融业增加值已达到20980.6亿元，较2000年增加了413%(同期GDP增加305%)，占第三产业增加值的比重达到12.1%，占全部GDP的比重也达到5.2%。2013年，占第三产业增加值的比重继续上升至12.8%。可以说，在现阶段，金融业发展速度快、资源消耗少、附加价值高的特性已经使其成为确保我国经济“稳中求进”的重要推动力。

表1　我国金融业增加值及其占第三产业增加值

资料来源：根据历年《中国统计年鉴》整理得出

(二)金融发展具有支持实体经济发展的功能

1.集中闲散资金，满足实体经济融资需求。实体经济的快速发展需要有相应的资金支持，一个发展完善的金融体系既能够满足小额资金需求者的融资需求，又能够提供大额资金的信贷服务，同时也可以满足资金需求者进行间接融资(向银行等金融机构贷款)，或者进行直接融资(发行股票及债券等有价证券)。因此，金融体系的健康发展有利于资本的加速积累和资金的短期快速聚集，有利于实体经济发展。

2.优化资源配置，提高资源利用效率。一是金融体系的发展能够促使资本从效益低的领域向效益高的领域流动，从而有利于资源的优化配置；二是金融体系的发展可以通过分散和降低流动性风险，满足高收益项目的长期融资需求，实现资源的跨期优化配置。往往高收益的投资项目需要长期占用资金，为此投资者会由于资金长期占用而产生的流动性风险使其不愿意进行投资。但随着金融体系的发展，金融交易制度和金融工具的不断创新会帮助投资者有效地降低和分散流动性风险，使得资源进入长期投资项目成为可能。

3.引导资金流向，促进产业结构优化升级。金融通过引导资金配置推动产业结构的不断升级和优化。金融体系的快速发展，带来了金融工具的逐渐丰富和交易手段的不断增加，可以促使资金和品牌、专利、技术、人才、制度等相结合，共同推动产业结构调整。在市场化程度比较高的金融体系中，能够为产业资本的流动和配置提供保障，推动竞争力强的产业更快发展，从而推动产业结构优化。