股票避风港的三大特征

　　没有只涨不跌的市场，即使身处牛市途中也毫不例外。这就是作为投资者应该时刻清醒认识到的道理。但是，调整期往往也不是一蹴而就的，那么活跃的资金怎么办？也许避风港就是一种选择。

　　当然，避风港更多的是在市场处于上升途中才能发挥作用的。在泥沙俱下的漫漫熊途中，即使再坚固的堡垒也会被市场的洪流冲垮。

　　现在向大家讲解的是如何把握到上升途中的避风港，在面对调整期时从容不迫地出击。

一、基础认识

(一)什么是“市场上升(上涨)途中”

　　什么是“市场上升(上涨)途中”？这并非特指大的牛市过程，也包括一些阶段性的反弹行情，总的来说，就是指市场阶段性大趋势形成上升的状态。

　　不论是大牛市的上涨过程，还是阶段性的反弹过程，只要市场阶段性大趋势是上升的状态，就可以理解为市场在上升途中。　　　

　　当然，这里要排除那些阶段性形成的小趋势反弹，比如排除在大趋势向下背景下持续时间不长的小反弹。

(二)什么是“调整”

　　“调整”包括以下三种情况：(1)单日暴跌(非系统性风险)。(2)持续下跌(包括阴跌中伴随中阴线)。(3)上升途中区间震荡。

　　总的来说，就是在上升途中，市场总的做多力量进行休整的盘面表现。

　　最终能够继续向上这个结果无所谓，只要调整之前是上升途中即可，也就是说，调整最终完全是有可能形成顶部形态的。　　　　

　　只要还没最终确定顶部，这里的“调整”就依然有意义。

(三)什么是“避风港”

　　什么是“避风港”？就是回避风浪的港口，放在资本市场，就是回避市场风险的地方。

　　当然，这里不仅仅单纯指回避市场风险，在回避市场风险的同时，还要把握一定的机会。因此，这“避风港”就具备了回避风险同时潜伏机会的双重含义。可以这样理解，“避风港”就是能够回避风险同时还具有机会的地方。

　　是不是要求挺高？没错，市场的资金就是如此，没有机会就没有回避的必要性，那还不如拿着现金好过，这点其实已经可以告诉我们资金是非常现实的。

二、具体运用

(一)良好“避风港”的特征以及进入的心态

　　1.股票中良好“避风港”的三大特征。

　　具体到股票而言，什么才是良好的“避风港”？一般具有什么样的特征？

　　首先，筹码必须相对集中。筹码过于分散也就意味着盘面会比较松动，一旦有风吹草动，很容易出现羊群效应，带来比市场调整更为夸张的调整走势。另外，筹码过于分散，说明受到主力资金的关照也比较少，一旦市场波动较大，就算潜伏其中的主力想护盘，也会心有余而力不足。除非市场调整过程中其基本面发生了重大改变，吸引新资金进场，否则是起不到良好的“避风港”作用的，但这个特例不在这里讨论，毕竟这是属于非常态的状况，不容易把握。

　　其次，基本面形象必须良好。基本面是投资者持股的信心所在，包括机构投资者。如果基本面都难以服众，除非其背后潜藏着重大利好的题材。但其可操作性并不是特别大，因为信息出现不对称，作为信息不对称的受损一方，很难有很大的信心跟随进去。当然，如果对技术够自信，对盘面的动态够有把握，可以考虑跟随，但这样做，还是会相对不踏实。类似这些品种也往往发生在游资控盘的品种上，没有太多章法，但会让投资者知道在调整过程中走得很强。

　　只有基本面能够服众，才能让机构投资者与一般投资者都敢于继续持股，同时机构投资者也才敢于大胆进行护盘动作，为何？要进行护盘动作，一是看好，二是利益在其中，三是能够制造阶段性亮点对自身有好处。

　　最后，股价必须要相对较高。很多人都畏高，但要知道，只有好的品种才能长期站在高处，那些低价的品种，虽然看上去好像比较安全，其实一旦风险来临，低价品种往往是跌得最深的，为何？因为其本身的基本面难以强力支撑其股价，本身的价值必须进行回归，“低了还可以更低”，放在低价股里是很适合的。

　　相反，相对较高价格的品种，本身就说明其内在价值达到了一定层次，同时，若有众多机构把持，一旦初级风险来临，机构往往不是匆忙而逃，而是抱团取暖，共同渡过难关，在大的形势没有彻底改变前，这样的动作非常正常，也非常合理，毕竟有着共同的利益，也有着对该上市公司未来共同的良好预期。结果就是，看上去较高的品种有点危险，其实是最安全的。

　　总的来说，筹码必须相对集中，基本面形象必须良好，同时股价必须要相对较高。这三点一结合，类似贵州茅台(600519)这只一直维持较高价格的股市常青树无疑就成了选择的标的之一。没错，作为操盘手，一旦市场上升途中的调整来临，要选择“避风港”，对于游资品种除非有相当的把握，否则，尽可能选择基金重仓品种，找出类似贵州茅台(600519)这样的品种，尽可能找多点，如果资金比较多，可以采取分散配置在这些品种上的办法，这样也不容易打乱基金本身的节奏，渡过调整的同时收获果实也就成为可能了。

　　2.进入避风港，市场单日暴跌时需要点勇气，市场持续阴跌时需要果断。

　　通过对图2-1与图2-2的同步对比，可以很清晰地看到，当市场单日暴跌过程中，贵州茅台(600519)虽然也有跟随动作，但整体幅度会比市场小一些，最重要的是，单日暴跌后，其股价依然较为稳定，并有抬头迹象，这就是“避风港”的作用。

图2-1

图2-2

　　在市场持续阴跌过程中，贵州茅台(600519)表现就更为突出了，出现往上强攻动作，完全不看大盘脸色。为何如此？毕竟阴跌每日的跌幅不如单日暴跌，这样对贵州茅台(600519)每天本身的影响就大大降低，对于需求“避风港”的做多资金而言，就更加具有信心，盘面上出现市场越跌其就越走高的状态也就在情理之中了。

　　所以，如果说当市场单日暴跌时要进入类似贵州茅台(600519)这样的“避风港”，需要点勇气，那么，当市场持续阴跌过程中，要进入类似贵州茅台(600519)这样的“避风港”，需要的就不是勇气，而是果断了，毕竟阴跌带来的安全机会更突出，也更大些。

　　3.如何面对市场“区间震荡”后的结果

　　(1)“区间震荡”过程中，进入“避风港”，操作得当是很好的超越他人的机会。

　　什么是“区间震荡”？其实就是在一个范围内反复震荡，至少有两个来回，交易日至少有10个交易日。

　　如图2-3所示，很明显，大盘在上涨过程中，进入了一个区间震荡的格局，从2007年5月29日~2007年7月26日，历时将近2个月。

图2-3

　　同一时期，我们再看看图2-4贵州茅台(600519)的波动状况，一对比就会发现，在市场区间震荡过程中，其股价波动非常坚挺，而且大部分时间都是在5月29日贵州茅台(600519)收盘价格之上波动，最高还超过该日收盘价格的10%以上。

图2-4

　　这充分说明在市场调整过程中，对于资金来说，这里就是非常好的“避风港”。回避风险的同时还收获了机会。

　　作为操盘手，在市场处于区间震荡过程中，把资金放到这样的“避风港”中，试问，这是不是让收益继续增长的同时超越他人的大好机会呀？要知道，很多人可能在区间震荡过程中，是没有收益或者负收益的，这里不就是很好的超越机会吗！

　　(2)如何面对上升途中区间震荡后的两个结果。

　　在上升途中面对区间震荡，最终的结果有两个：

　　一是区间震荡完后继续向上拓展空间。

　　这个结果对避风港品种而言，会是进一步加速上扬的好时机，毕竟在区间震荡过程中，其已经走强，进入“强者”状态，市场配合，必然会走出“强者恒强”走势，这也符合投入资金的利益最大化原则。

　　所以，如果市场继续向上拓展空间，采取的策略大可继续守仓，让利润变得更大化。当然，此时，如果本身已经具有更好的其他机会，就可以顺势全身而退，离开避风港，再次驶入大海。

　　二是区间震荡完后选择向下形成顶部形态。

　　这个结果对避风港品种而言，就会显得比较微妙了。

　　当市场虽然选择向下但还没最终确认顶部，避风港的作用往往还能维持，并不排除有加强的可能，毕竟还会有其他资金需要避风港，当涌入进来的资金大于流出资金时，就会构成依然强势甚至进一步上攻的状况。

　　当然，对于已经在避风港内的资金而言，此时需要非常清醒，要有提前预判市场接下来走势的能力，看是否真的最终确立顶部，如果一切都支撑最终确立顶部，千万要在避风港还没最终被风浪冲垮前，懂得放弃，懂得上岸，别妄想避风港永远都是固若金汤的。当风浪达到摧毁一切的级别，那是什么也挡不住的。

　　作为操盘手，一旦市场选择向下，就要开始打起十二分精神，一有不对的势头，要记得及时套现保住果实。一般情况下，只要有全身而退的准备，最终是可以从容出局的。

　　总的来说，避风港在上升途中区间震荡后的结果除非特别恶劣，难以承受，让里面的资金出现彻底松动，才会带来“港毁”的可能，否则，结果都是有惊无险。

　　4.“避风港”的历史启发以及实在好处

　　(1)回顾历史大顶过程中贵州茅台(600519)的走势，启发就是避风港品种会是死得最迟的品种。

　　图2-5发生的阶段相信没几个人不知道，就是过去从1 000点到6 000多点大牛市见顶时的阶段，6 124点，想必很多人都异常清楚。

图2-5

图2-6

　　不过，图2-6发生的阶段如果不是放在这里，那或许没几个人知道。这是贵州茅台(600519)在市场见顶阶段时的状况。2007年10月16日~2008年1月22日，这段时间，你再对比图2-5，绝对会让很多人目瞪口呆。

　　上面两图的对比就是市场上升途中区间震荡后选择向下形成顶部的具体情况，只不过这里是拿历史大顶作比较，以更突出体现避风港的威力而已。

　　从图2-5可以看到，在跳空大阴线还没出现前，市场进行了两轮区间震荡(见大阴线前面两个圈中的区域)，那时候，市场仍具有继续向上的希望，这也就给予贵州茅台(600519)非常好的疯狂机会。在市场那两轮区间震荡过程中，贵州茅台(600519)其实是走出了不断震荡向上拓展空间的行情，可以说是最后的疯狂，但这也正是由于当时其起到避风港的作用，资金争先恐后涌入多于流出导致的结果。

　　只是当跳空大阴线发生后，贵州茅台(600519)内部的资金才开始出现比较大的分化，而当市场最终破了大的长期均线后，贵州茅台(600519)才最终开始瓦解，避风港才不再成为避风港。但是，我们可以发现，贵州茅台(600519)最终走向瓦解，也是在市场跌幅已经相当大，难以再挽回的时候，中期趋势确定完全下跌才开始主动放弃。可以说，贵州茅台(600519)是死得最迟的一个品种，这从一个侧面告诉我们，一旦市场进入上升途中调整阶段，潜入避风港，退一万步来说，至少不会死得最早。换句话说，如果够醒目，在市场形成顶部并确认的过程中，避风港提供了一个可以全身而退的机会，就看投资者愿不愿意。

　　(2)顶部难以精准预测，但可以猜测大概区域，看不清楚情况时进入避风港的好处很实在。没有谁能够精确预测到顶部，只能大概把握到顶部的区域，能做到这一点，其实就已经很不错了。因此，在市场运行的过程中，可以去猜测大概的顶部区域，从而调整自己的操作策略。只是，顶部形成的过程有时候是较为复杂的，就如图2-5一样，是要经历一些区间震荡的调整，最终难以承受，才选择向下。既然如此，在风险没办法很好地控制的情况下，最好的策略就是进入避风港，避风港的威力在这时候是最显著的(如图2-6所示)。

　　在上升途中的调整，一旦看不清楚状况，要不就是彻底休息不动，要不就是进入避风港。如果进入避风港，那时，至少能够比较安全地去观察市场，市场就算出现进一步下跌确认顶部的波动，避风港一般也至少会给出全身而退的机会，因为，进一步下跌确认顶部后往往都会迎来反抽，而此时，避风港可能就会迎来最后的“回光返照”(如图2-6所示)，市场大阴线破位后贵州茅台(600519)还上演了一把冲顶行情，此时，也就是最好的全身而退的机会。

　　总之，避风港的好处是非常实在的，工夫达到一定层次，具体在操盘过程中是必须要结合起来运作的，这是一种看起来危险但其实安全的操盘方法。你学到了吗？成功的关键就在于选择好避风港的品种，以及一点勇气与果断。