交易方式的变迁方向

二、交易方式的变迁方向

（一）提高交易效率，降低交易费用

人类社会自有分工起，就出现了交换。在市场经济的条件下交易是资源配置的基础性调节方式。不同的交易方式存在不同的交易效率，市场经济以实现一般均衡为终极目标，所以提高交易效率便成为交易方式变迁的根本规律。科斯定理告诉我们，现实的交易必然会存在交易费用，交易费用不仅会降低交易效率，有些时候还会阻碍交易的正常进行。因此为了提高交易效率，必须尽可能减少交易费用。从另一方面讲，节约交易费用也就是节约社会资源，从全社会资源配置效率的角度考虑，也有必要降低交易费用。

从宏观角度讲，社会分工越细，生产效率就越高，生产费用相应降低，而交易的增多，使得总体的交易费用上升。由于我们讨论的是微观层面的体育赛事产权交易方式，所以讨论的范畴是一定分工水平下的交易费用，或者是在一定交易量（具体表现为一定数量的交易合同）的前提下降低交易费用。

提高交易效率，降低交易费用是经济社会发展的必然规律，因此人们自觉或不自觉地都会按照这个规律行事。例如，在早期农业社会中，人们将剩余的农产品放在路边进行交易，随着交易规模的扩大人们按照习惯约定在固定时间、固定地点进行集市贸易，大大提高了交易效率，降低了交易费用。又比方说，20世纪80年代初我国许多地方政府兴办了大批集中交易市场，如义乌小商品市场、常熟服装市场等。这不仅提高了交易效率，降低了交易费用，而且形成了万商云集的壮观场面，大幅度地促进了当地经济的发展。再比方说，为了促进投融资体制和用工制度的改革，在国家的指导下，建立了集中交易的证券市场、期货市场、劳动力和人才市场等。

在理论方面，经济学界也有大量论证，科斯、诺斯和威廉姆森等人都有类似看法。诺斯指出，随着交易形式的越来越复杂，制度必须有所变化，其目的就在于降低交易费用^[4]。科斯认为“任何一定比率的交易成本都足以使许多无需成本的定价制度中可以进行的交易化为泡影。”^[5]威廉姆森有这样的论断，“对企业、市场和混合形式的研究被作为一个统一体，交易成本是其核心。不同交易在特征上存在差异这一事实说明了组织形式的多样性。由于这种差异，交易的治理也要不同。通过一对一对应的方式把交易和治理结构相应地匹配在一起，实现了交易成本的最小化。”^[6]

（二）分散交易到集中交易

分散交易是自然形成的一种交易方式，指买卖双方独自进行信息沟通洽谈，最终成交的一种私下的交易方式。集中交易是指买卖双方在特定的商品或产权范围内，在交易资源相对集中的条件下进行的交易。它们既可以是一个有形市场（如义乌的小商品市场、城市中的大卖场），也可以是一个交易系统（包括设施和交易规则，如上海证券交易所的A股交易市场）。市场在发展初期总是分散交易，当达到一定市场规模时，交易开始频繁进行，集中交易便出现了。在体育赛事领域，集中交易与分散交易相比有以下六个方面的优势。

1．提高资源的配置效率。一是，集中交易的知晓面广，能吸引更多的对赛事感兴趣的客户参与交易，从而有利于资源向报价高的买方流动。二是，公开交易带来公平竞争有利于迫使卖方尽量降低成本，以更低的价格进行销售。

2．降低交易费用。私下交易是点对点的信息沟通方式，集中交易是面对面的沟通方式，自然有信息传递快、受众面广、信息可靠性高的特点。一是，减少了信息传递成本。二是，避免双方为了相互摸底而传达不完整的信息。三是，有效抑制交易双方的机会主义倾向（指有意隐藏自己的真实意图，从而获利的行为），有效地解决信息不对称的问题。除能减少信息搜寻和识别费用外，还可以规范佣金制度。例如，上海联合产权交易所的交易佣金比例仅为交易额的0．2%—3%，相比体育经纪人和中介公司15%—30%的佣金要低很多。

3．缩短体育项目的准备期。通常，体育赛事的承办方要花很长时间去搜寻合适的项目和赞助对象等，洽谈并最终确定至少需要半年。很多项目都因此而错失了举办良机。集中交易在现有交易方式的基础上，提供了新的交易平台和宣传途径，可以相对缩短准备期，从而提高赛事举办的成功率。

4．提高交易的专业化水平。集中交易可频繁交易，汇集大量专业人士，较之于分散交易仅由一家企业独自摸索经验，在交易程序设计、法律保护、价值评估、包装推广等方面都更加专业化，一方面提高了交易效率，另一方面降低了交易风险。

5．有利于诚信体系建设。由于集中交易的公开性和严格的审核制度，有利于识别参与者的诚信度，同时交易的重复进行（即重复博弈）也会增加参与者的诚信水平。

6．有利于树立体育赛事交易的品牌形象。由于有一个集中交易的载体，故可集中力量进行品牌设计、定位和宣传，打造体育赛事产权交易的优势品牌，吸引国内外同行的关注和参与。

“梧桐树下的创新”就是由分散交易到集中交易的经典案例。美国的证券交易起源很早，股票交易初始，交易的规模很小。1790年，美国联邦政府发行了8 000万美元债券，成为第一笔大宗公开交易的证券，标志着美国投资市场的诞生。随着交易数量增加，商人们觉得零散的交易形态不能满足市场需求。1792年5月17日，24位证券交易商在华尔街68号门口的一棵梧桐树下签订了一个协定，史称“梧桐树协议”（Buttonwood Agreement）。从此，股票交易改变为M对N的公开交易，开创了证券公开集中交易的历史，由此一个新的产业——证券业诞生了。有人甚至将此作为区分传统市场经济和现代市场经济的重要标志。

（三）从简单交易到复杂交易

新制度经济学的奠基人诺思认为，迄今为止人类经历了两类交换形式：一类是专业化和分工尚处于原始状态时的简单交换形式，在此类交易中，卖和买几乎同时发生，交易的参加者很少，当事人之间很容易充分知晓对方的信息，因而可以在交易费用很小和不需要用任何制度约束人们的交易行为的情况下，顺利地完成交易。另一类是以非个人的交换形式出现的，在此类交易中，交易的参加者很多，当事人之间无法获取充分的信息或者双方获取的信息不对等，因而要达成交易所需的交易费用就增加了，进而影响了交易的效率并在一定程度上阻碍了交易的进行。要想减少此类交易获取信息的成本和交易的不确定性，政府需要通过建立制度来规制人们的行为，把阻碍合作得以进行的因素减少到最低程度。前一类交易被称为简单交易，后一类交易被称为复杂交易。法国著名历史年鉴学派代表布罗代尔也有类似的观点，他把市场分为上层市场和下层市场。在下层市场中，交易是面对面的即时交易。这种交易随处可见，是市场经济的基本内容。而在上层市场中，交易双方无需见面，因为中间存在着一个专业的、独立的部门，上层组织可以远离生产，进行抽象活动。下层市场在发达国家、欠发达国家和不发达国家中都有存在，而上层市场不是在任何国家都会出现的。正是通过建立上层市场，西欧国家完成了迈向现代资本主义的重大转变^[7]。

我国的经济改革实践有力地证明了这一发展趋势。改革初期首先崛起的是农贸市场和日用品市场，此后随着改革的逐步推进，新的交易市场（如生产要素市场）和更复杂的交易市场（如证券交易市场、期货交易市场、外汇交易市场等）也相继形成，使我国初步建立了市场经济体系。

（四）多种交易方式并存，集中交易、复杂交易比例增大

面对质量、规模、风险程度不同的企业，一种交易方式很难满足多样化的市场主体的交易需求。许多产业内都同时存在着私下交易、协议转让、竞价交易、招标转让、合作开发等多种交易方式。但随着经济的发展，集中交易、复杂交易的比例逐渐增大。

美国多层次资本市场体系则是一个很好的实例。美国拥有世界上最完善的证券市场，其交易平台的多样性正是为了对应企业在不同发展阶段的融资需求。目前，美国的证券市场大致可以分为全国性证券市场、地方性证券市场、全国性的小型资本市场、全国性的场外交易市场等几个级别。美国资本市场体系庞大、条块结合、功能完备、层次多样，有力地推动了美国经济的发展。

我国零售业的变迁极好地反映了集中交易和复杂交易比例加大的趋势。20世纪50年代初期至70年代末，具有计划经济特色的大中型百货商场加小型零售专业商店在中国一统天下，业态结构相对固化。20世纪80年代初期至90年代中期，大型百货商店在数量及规模上不断发展壮大，创下了“百货商店”业态的神话。1995年起，一些大型百货商店的销售额、利润增速开始趋缓，个别企业开始出现负增长。新型业态出现，并逐步衍生和发展，其中最突出的是超级市场迅速崛起，表现出极强的竞争力和威慑力。20世纪90年代后期至21世纪初，传统百货商店举步维艰，渐入歧途；在外资零售业的影响下，超级市场、专卖店、购物中心等新业态相互角逐，并不断蚕食着传统百货业的原有领地，其中连锁超市发展最为迅猛。随着零售市场开放力度逐步加大，中国食品零售业的传统业态将逐渐退出历史舞台；粮店、大中副食品店、杂货店，大部分将被食品超市所替代；小型副食品店、个体食品店将为便利店替代；农贸市场、菜场逐渐被标准食品超市和大型综合超市所替代。据专家估计，今后5—10年，便利店、大型综合超市和仓储式超市将成为连锁经营的主流业态，专业超市、商业街购物中心等新业态将得以大发展。

（五）从自然演变到强制变迁

经济的发展是以交易方式的发展为基础的。从古到今，交易方式的发展可分为自然演变和强制变迁两类，即新制度经济学中所提到的诱致性变迁和强制性变迁。“诱致性制度变迁指的是现行制度安排的变更或替代，或者是新制度安排的创造，它由个人或一群人，在响应获利机会时自发倡导、组织和实行。与此相反，强制性制度变迁由政府命令和法律引入和实行。”^[8]简单交易中，交易费用小（例如，农副产品的零售交易涉及的主体少，交易决策所需的信息少，从而交易费用小），对市场阻碍小，市场容易自发形成合理的交易方式，并通过交易达到资源的合理配置。当市场规模扩大时，必然会产生复杂交易，其交易费用大，而且不会自动形成合理的交易方式，从而需要人为地设计新的交易制度进行激励和约束，以便达到资源合理配置的目标。简言之，高成本的复杂交易，只有通过交易方式的创新才能实现资源的合理配置。在前面的分析中已经提到，随着经济的发展和社会的进步，出现了越来越多的复杂交易，因此我们越来越多地以强制变迁的形式来创新交易方式。

例如，我国矿产品市场、农产品批发市场、房地产市场、证券市场、外汇市场、黄金市场等交易方式的变迁都是在政府和相关机构的引导和推动下逐步完成的。受各种现实情况的制约，高昂的变迁成本导致这些市场的交易方式无法自然演变，必须依靠相关的政策导向、资源倾斜、人员推动等方法才能进行。