什么是企业风险它包括哪些类别

第二节　什么是企业风险?它包括哪些类别?

国资委发布的《中央企业全面风险管理指引》(以下简称《指引》)对企业风险的定义是:“未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。”它是指企业在生产经营活动中可能遇到的“不确定性因素”对经营目标的影响。这些不确定性因素可分为两类。一类不确定性只对企业的经营目标造成负面影响，我们称它为“纯粹风险”。还有一类不确定性既可能对目标实现造成不利影响，也可能为目标实现提供有利机会，我们称它为“机会风险”。从风险影响后果看，还可分为:战略风险、财务风险、商业风险、运营风险等。

一、战略风险及其形成

战略风险是指不确定性对企业战略目标的影响。理解战略风险需要注意以下两点:

(1)战略风险是指未发生的影响企业战略目标的各种不确定性事件，已经发生的确定性事件不属于企业战略风险范畴。

(2)尽管影响企业战略的因素来源广泛，但并不是每个可能性都构成战略风险，只有当某个事件的偶然性发生影响到战略目标实现时才称为战略风险。

企业战略风险既来源于企业内部也来源于企业外部，包括竞争风险、客户偏好转换风险、行业方向转换风险、战略收购、合并风险和企业研发新产品风险等。

二、财务风险及其表现

财务风险主要表现在公司资产和现金流的充足性，是否有足够的资产和现金流偿还债务和利息，满足支付企业费用需要。主要体现在以下三个方面:

(一)偿债风险

偿债风险是指企业负债率较高，在经营亏损或投资失误的情况下，可能发生没有足够的资金按时偿还债务和利息，引起财务危机(或称财务困境)，甚至导致破产风险威胁。

(二)流动性风险

流动性可广泛定义为获取现金或现金等价物的能力，是每一个企业的生命活力所在。由于缺乏获取现金或现金等价物而招致损失的风险成为流动性风险。

当企业需要面对预期的和突如其来的债务时，流动性可以使日常的经营活动得以正常流转，这是企业的一种基本的资源。缺少充足的现金资源则会危及企业的活力。它分为融资性流动风险和市场性流动风险。

1.融资性流动风险

它指企业有资产，但在需要资金的时候却没有办法融到足够的资金。如企业有10亿元资产，向银行借款3亿元，从总体看，偿还借款没有困难。但资金主要用于土地开发及楼盘施工，尚未达到出售的要求，不能带来销售楼盘的现金流入。这时如果按合同协定需要偿还借款的本金和利息，企业就发生了流动性风险。如果银行强行要款，企业就可能破产，这就是融资性流动风险。它会对企业造成极大的负面影响，迫使企业不得不采取“拆东墙补西墙”的做法。

2.市场性流动风险

它是资产变现时可能导致的价格损失。众所周知，企业的非现金资产，如果想在短期内变卖并收回现金，往往很难获得理想的价格。一般而言，一种资产交易不活跃、个性化程度越高，则该资产的市场性流动风险越大，变现能力越差。判断一个企业是否存有潜在流动性风险，可通过流动比率和速动比率水平来确定。一般来讲，流动比率(流动资产/流动负债)应达到1.5～2.0水平，比率越低，风险越高。速动资产(流动资产中扣除存货)/流动负债，称为速动比率，通常应达到0.8～1.0的水平，比率越低，风险越大。没有理想的流动比率和速动比率的企业是非常危险的。

(三)收益分配风险

投资目的是获得回报，如果公司股利未达到投资者预期，可能导致投资者低估公司价值，抛售公司股票，甚至发生联合罢免管理层的举措，对生产经营带来不确定性影响;如果公司过多分配股利，会降低公司现金拥有量，一方面可能导致部分投资项目缺乏资金，另一方面还可能引发债务危机。因此，公司管理层需要制定合理的权益分配政策，做出完善的资金筹划，引导投资者形成合理预期，保持投资与报酬之间平衡。

三、商业风险及其表现

商业风险指由于市场、法律和经济环境变化而引发的企业风险。主要包括以下四类。

(一)信用风险

信用风险指在商业活动中由于对方不能按照相关的合约协议去履行相关的义务，因而可能给企业造成损失的风险。

(二)市场风险

包括产品市场风险和金融市场风险。产品市场风险是指因市场需求变化导致新产品出现产品滞销等原因，发生产品跌价或不能及时卖出所带来的损失。也可能由于原材料涨价产品成本提高带来的损失。

金融市场风险是指由于金融市场变化的不确定性给企业带来的损失。包括利率变化、汇率变化、股票与债券市场变化，期货、期权及衍生工具风险等。

(三)信誉风险

信誉风险和信用风险是两个概念，信用风险是指由于潜在对方失信给企业造成的损失;信誉风险则与企业自身声誉和品牌有关。如企业自身的失误发生经营意外，引起公众气愤或公司品牌受损等。

(四)法律风险

法律风险也包括两个层面:一个是指企业在经营过程中，因为违犯法律所面临的风险;另一个是指企业没有违法但却面临着法律纠纷的风险。企业只要进入市场就必然和对方发生业务关系，从而产生一些纠纷。这些纠纷不管责任在哪一方都会对企业的利益产生影响，这就是法律风险。

四、运营风险及其表现

运营风险指企业因内部流程、人为错误或外部因素而给企业造成的经济损失的可能性。包括企业流程风险、人为风险、系统风险、事件风险、业务风险和操作风险等。

(一)流程风险

流程风险是指交易流程中可能出现错误而导致损失的可能性。流程包括诸如采购、合同订立、销售、定价、记录、确认、出货、提供服务和收款环节等业务流程。科学的流程，不但可以降低企业的运营成本，节约资源，还可以有效地降低舞弊滋生风险。

(二)人为风险

人为风险是指企业员工因缺乏知识和能力、缺乏诚信和道德操守而引致损失的可能性。此类风险在企业中经常发生。比如，财务人员可能由于没有对会计准则理解透彻，而导致账务处理不符合准则要求的错误，还有可能通过不正当渠道泄露财务信息，从而增加企业在资本市场遇到风险的可能性。

(三)系统风险

系统风险是指因系统失灵、数据的存取和处理、系统的安全和可用性、系统的非法介入与使用等而引致损失的风险。在信息化迅速发展的今天，企业生产的经营活动越来越依赖于计算机系统，但是一旦系统出现故障其损失将难以估计。如2002年7月23日上午11时，首都机场的计算机出现故障，尽管在90分钟内排除了故障，但仍造成了6000余人延误班机，其连带损失难以估算。

(四)事件风险

如2013年6月3日吉林德惠市宝源丰禽业公司，因无消防通道，厂房四周无窗、建筑结构不合理、建筑材料不达标，重生产轻安全的管理，大火燃烧后，工人无处逃生造成多人伤亡，这是近十年来中国死亡人数最多的一次火灾。可见事件风险危害之大不可忽视。

(五)业务风险

业务风险是指因市场和竞争环境中出现预期以外的变化而引致较大损失的风险。所涉及的问题包括市场策略、客户管理、产品研发、销售渠道、售后服务和定价等领域。

五、操作风险及其表现

操作风险来源于内部和外部两个方面。但主要产生在内部操作运营过程中，包括财务操作风险、信息系统安全操作风险、质量控制操作风险和供应链风险等，企业在操作层面发生的风险一般都会给企业带来损失。

从管理角度看:风险还可按其产生环境，将其分为环境风险、过程风险和决策中的信息风险三大类，如图1-4所示。

图1-4　企业风险分类

对企业风险分类的目的是为风险评估与应对提供更详尽的信息。