基于代理理论的合作协约设计模型

7．2　基于代理理论的合作协约设计模型

信息不对称产生的代理问题是客观存在的，只能靠制度建设，引入激励和监督机制来降低代理成本。一般而言，道德风险可以通过委托方给予代理方一定的价格补偿来解决，但是这并不能从根本上解决问题，如果没有监督机制，代理方仍然会采取偷懒的行为。因此为了减少代理人对委托人的损害，委托代理关系的形成往往会借助于契约的约束，通过在各方主体之间建立长期、关系密切、互惠互利的合作关系，使得代理方实施道德风险的机会成本增加。为了达到此目的，需要设计出令双方都满意的合同。因此有必要基于上面的委托代理理论分析，设计一个协调各方主体的合作协约，通过合约的设计，以书面的形式规定各自的责任，利益的分配，使双方共享合作利润、共担风险，实现合作总体利益的最大化，从而促进金融仓储服务模式的进一步应用与推广。

首先，信贷合约设计是金融仓储服务业务的关键环节之一。信贷合约设计包括贷款额、贷款利率的确定等，在金融仓储服务模式下，银行往往根据仓储企业的监管报告提供的有关企业生产阶段、经营能力等信息，制定不同的利率，并随着授信风险的变化不断调整；而且银行最后会根据质押库存商品的价值及其风险水平确定一个贷款限额向中小企业发放贷款，因此贷款额与贷款价值比率和质物的价值、风险水平等有关，具体包括质押物的价格风险、流动性风险、质押物进出库数量和总价值变动等。因此，为了保证贷款的安全性，信贷人往往选择与仓储企业合作（当然仓储企业在统一授信模式下也是信贷人），因此，为了简化模型，可以先将银行和仓储企业看成一个整体———金融机构（信贷人），分别分析两种模式下信贷人和借款人之间的行为。

其次，设计金融机构内部的合作协约，即银行和仓储企业之间进行协商，银行设计一套合适的监管激励机制，以期优化各方利益主体收益，最终促进金融仓储服务模式的推广。