研究报告在《证券投资分析》课程师生互动中作用的探讨

研究报告在《证券投资分析》课程师生互动中作用的探讨

戴天柱　郑　侠

摘　要:本文依据课程教学过程中师生互动的理论基础，结合《证券投资分析》课程教学的探索和经验，根据本课程实践强等特征，选用撰写投资分析研究报告的方法，积极探索课程教学中师生互动的有效途径与方法；并且通过对学生在《证券投资分析》课程的全程学习过程中不断运用所学知识对现实的证券市场进行动态的分析研究，用学生在证券投资的综合分析结果来验证本课程通过投资分析报告的师生互动与教学效果的相关性；以在深层次激发学生的学习本课程的主动性和积极性，来达到课程教学深层次的师生互动良好效果。

关键词:研究报告；师生互动；作用效应

作者简介:戴天柱，男，经济学博士，上海对外经贸大学金融管理学院教授。主要研究方向:资本市场、投融资；主要担任课程:证券投资分析、投资银行业务。郑侠，女硕士，上海对外经贸大学金融管理学院副教授。主要研究方向:资本市场；主要承担课程:证券投资分析、投资银行业务、信托与租赁。

The Research Report of Security Analysis:an Effective Way of Teacher-Student Interaction

Abstract:Based on the theory of teacher-student interaction，the authors take the way of writing securities research reports as a break-through in achieving effective teacher-student interaction in course teaching.This method benefits from rich experiences of exploring the ways of teaching Securities Investment Analysis，which is a course of great significance in application.It requires the students to analyze security markets incessantly，using their new acquired skills，and adopts the students’performance in report writing for measuring the effectiveness of teacher-student interaction.Thus a profound teacher-student interaction could be achieved，through enhancing the students’all positive factors to act on their own in the course study.

Key words:research report；teacher-student interaction；effect results

根据《证券投资分析》课程具有与证券业实务较贴近实践强等特征，我们在该课程的教学实践中，逐步认识到该课程教学知识点的真正掌握，并不是通过课堂的单一课程内容讲授，而是以上市公司投资价值研究报告为主要手段通过多次的师生互动途径达到学生对课程知识点的良好领悟与灵活运用，特别是从实践中培养了学生对证券投资的分析和操作水平。

一、证券投资价值研究报告:本课程教学师生互动的有效途径

在教学过程中，如何摆正“教”与“学”的关系，是古今中外教育界不断在探索的命题。钱伟长老先生早就指出，“大学教育主要不是靠先生讲，决不能搞‘填鸭式’。这是违反教学规律的。教学要把‘学’放在主要地位，培养学生自学能力”。同时，“才能教育:打造学生三大核心能力———自学、创造、动手，自学是取得能力的前提和手段，创新是能力的核心和取得新能力的渠道和手段，动手则是实实在在地运用能力、发挥能力、检验能力”(李旭，2008:67)。“大学教育的过程，就是要把一个需要教师才能获得知识的人，培养成在他毕业时不需要教师也能获得知识、无师自通的人，这就要改革传统的教学方法，培养学生获得知识的能力……教师的教主要不是把知识教给学生，而是要把获取与处理知识的能力教给学生”(李旭，2008:73)。我们在《证券投资分析》课程的教学过程中，不断加深了认识并体会到其讲话深刻丰富的内涵。

在《证券投资分析》课程教学中，通过反复的实践，我们十分重视教学过程中的师生互动环节，将其作为提升教学效果的有效途径，依据课程教学过程中师生互动的理论基础，结合《证券投资分析》课程教学的探索和经验，选用撰写投资分析研究报告的方法，在老师培养学生动手能力的同时促使学生积极运用本课程及相关课程的知识，来达到课程教学深层次的师生互动的良好效果，从而实现本课程所要求的专业理论知识与实际运用的良好结合，以在深层次激发学生学习本课程的主动性和积极性，提升学生对证券投资的分析能力和发现问题、解决问题的能力。

上市公司投资价值分析研究报告，作为综合运用证券投资的知识、对市场的悟性和判断力从证券市场的现实中发现问题的基本效应。其中，研究报告的撰写和交流，是学生能较快地运用课程知识点对现实进行的问题进行分析并用自身逐步培养形成的专业悟性尝试加以解决，在此过程中与老师、其他同学的沟通中以及具体实践中，不断积累分析能力与提升分析水平，在反复的试错过程中积累经验，掌握本课程知识的真谛和精髓。

随着证券市场的多变与操作日趋复杂，近年来市场投资者的投资咨询服务需求呈现多样化并不断深化，证券公司研究业务取得快速发展，一些对上市公司的投资价值的深度分析逐步受到投资者的欢迎，证券研究在引领市场投资者进行价值投资、理性投资以及加强市场信息传播、提升市场效率等方面发挥了十分积极的作用。但我国证券从业人员能承担投资研究的占比低，研究能力和相关素质不高，目前难以满足证券市场投资者的迫切需求。然而，作为为现实经济和社会发展输送新颖人才的高等院校，我们完全有责任把现实经济对相关专业人才在数量和质量上的需要始终贯穿于专业课的教学过程中。

现实表明，一篇出色的研究报告对学生今后职业生涯中工作报告的撰写具有指导和借鉴意义。引导和鼓励学生关注证券市场热点及焦点问题，从兴趣与就业取向中选择论题，从实习与实际工作中发掘选题，进一步找出解决问题的方法，鼓励创造，不照搬。同时，对授课老师来说，从学生研究报告的反馈信息中可以看到，老师如果能带着问题针对性地教，就会找到课程教与学的关键点，促使学生从现实中找到相关选题去研究，就会增加学生对课程的知识点掌握的动力。

二、课程教学中通过研究报告实现师生互动的环节

撰写投资价值分析报告是一种手段，我们通过以下主要环节让学生完成研究报告从而实现师生多次互动，来达到教学目的。

环节一:证券投资价值分析报告的基本框架。帮助学生在本课程教学进程中掌握证券投资分析报告的目的和意义，以及具体运用本课程的知识点来分析证券市场的运行、证券市场的微观基础、股票价量变动、投资的时机、投资品种等，以及进行证券投资分析研究的基本框架。

环节二:证券投资的宏微观的基本分析。帮助学生掌握对证券市场宏观面、产业周期、公司价值的分析要点。要求学生具体运用专业知识分析宏观经济运行状况及趋势，产业发展的周期特征、发展背景，上市公司的经营、财务状况以及成长性进行具体分析，选择证券投资的品种。

环节三:帮助学生掌握对证券市场技术面的分析要点，并且指导学生按上述分析要点，对证券投资品种与投资时机进行具体分析，完成证券投资价值分析报告，展开分组交流讨论，指导老师对研究报告作出评价，并对优秀的研究报告进行较详细的评析。

环节四:解析与模拟。围绕在指导学生撰写、交流、评析研究报告的过程中所出现的问题、经验、体会等，实践教学中增加了财经要闻分析、热点问题讨论、大盘与个股的实盘解析、模拟证券投资组合等内容，学生踊跃参与，实践能力明显提高。

环节五:“走出去、请进来”。在证券投资分析课程教学中，我们组织学生走访了上海证券交易所、基金公司和上市公司。根据课程建设需要聘请实务界的专家、行家亲临授课指导，指导教师和学生的实验实训，帮助校内教师提高实践能力，了解行业发展动态，促进科研成果的转化创造条件，密切学校与实际业务的关系，缩小学生与现实经济运行要求的距离。

环节六:交流与分享研究成果，实践教学应注重对教学的内容、手段和方法的改进和提高，鼓励学生主动参与到课堂教学活动中来，教学形式多样化。每学期结束前，对学生完成的证券投资分析报告分组进行课外交流，教师讲解小组交流的要点，学生在课外交流对他人的研究报告进行评析，并将小组中最优秀的研究报告推荐到课堂交流，与全班同学进行分享。在1—2节课的时间内，学生分组以团队的形式争先恐后登台演示，以独特的视角对证券市场的走势、所选择的投资品种进行深入分析，尝试分析证券市场及证券投资品种，学会根据自身的专业知识对宏微观经济运行进行预期，并对政策实施效果进行监测和验证，教师随即进行点评和指导，取得了令人印象深刻的授课效果。场景模拟和财经专访使学生置身其中感同身受，不仅能提高学生的思辨能力，大大丰富了教学内容，保证教学质量的更新与提升。

在学生撰写证券投资分析研究报告的过程中，我们也注重充分发挥金融实验室的作用，帮助学生熟练掌握证券业务活动的规则、流程和业务处理方法。目前金融学院的金融模拟实验室已具备商业银行、证券投资、商品期货、外汇交易所需要的基本资料和数据。包括实际业务的流程与操作；模拟仿真的证券投资和操作环境下的业务处理等都可以展现，因此可以充分利用其有利条件进行专业模拟实验，为学生实践技能的提高奠定基础。同时，积极支持并鼓励学生进行专业实践的仿真训练，提高学生分析问题与解决问题的能力。在学生步入就业或创业前，通过参与投资价值分析，有机会把自己置身于一个模拟的角色之中切身感受和运用知识来解决实际问题，仿真训练为学生提供了一个展示自己能力的巨大舞台。另外，以分析交流带动实践教学，培育学生的主动学习和探寻意识。

三、对研究报告的效果评价分析

我们以上市公司投资价值分析研究报告作为实施师生互动的主要手段，在实施过程中积极探索课程教学中通过撰写和交流投资价值分析报告从而实现多次师生互动的有效途径与方法；并且促使学生在本课程的全程学习过程中不断运用所学知识对现实的证券市场进行动态的分析研究，最后用学生在证券投资的综合分析结果来验证本课程通过投资分析报告的师生互动与教学效果的相关性；以达到采取证券投资分析报告作为本课程师生互动的途径，促使学生增加对本课程学习的主动性和积极性，提升学生将本课程的知识点转化为对证券投资的分析水平与操作能力，培养学生对证券投资专业知识的领悟力。

结果表明，采取以投资价值分析报告为手段，实现多次师生互动的有效途径，总体上不仅克服了传统师生互动那种受教室现场在时间与空间的限制的方式，而且把师生互动从浅层次转换至高层次，同时实现理论知识教学与实践教学的统一、课堂教学向课外教学的延伸，并有效提升课程教学双方的要求与能力。

(一)课程教学中的学生“学”的效果分析

对于课程教学中的“学”一方来说，应用型本科人才必须具备良好的专业操作能力。实践教学是高校教育的重要组成部分，是理论联系实际的重要环节。高等教育与社会实践相结合，将办学理念与社会需求结合起来，有利于培养学生的创新精神、创新意识和创新能力。实践教学内涵建设是高等教育教学体系人才培养的重要环节，是实现人才知识、能力、素质协调发展的重要途径和手段。本课程在教学过程中强化实践教学环节，培养学生实践能力和创新意识。通过课程实践教学能够增强学生的专业实践能力，注重学生的综合素质的提高，以适应社会需求。学生既具有一定的理论知识，又有较强的职业技能，能很快适应岗位工作，同时又具备一定的可持续发展能力。在课程教学过程中重视和贯穿“以学生成才为本”的理念，将知识、能力、素质教育融合在一起。对于培养全球通用人才而言，首先，知识的传授要体现国际金融活动对人才需求的前沿性；其次，能力的培训在专业课程教学要注重培养学生能适应国际商务人才整个环境的全球性要求；第三是素质培养，在完成投资价值分析研究报告期间要与老师不断沟通，与同学合作，要去上市公司调研，其中就要学会做人，学会做事，学会合作，学会创新，要体现国际商务人才培养的特殊性。大学教育以育人为第一要旨，实践教学能够增强学生的专业实践能力，全面提高学生的综合素质，学生掌握一定的理论知识，又有较强的实践能力，毕业后能很快适应社会需求，适应岗位要求，且具备一定的可持续发展能力。所以以学生成才为本，增强学生的就业竞争力，不仅仅是高校领导、教师的理念，也是体现企业社会责任的重要方面。使学生紧跟时代发展变化的步伐，增强进入社会的适应性和竞争力，缩小了社会对人才需求之间的差距。

(二)课程教学中的教师“教”的效果分析

对于课程教学中的“教”的一方来说，教师必须根据教学过程中存在的问题，不断进行教学改革，按照将全球通用商科人才培养本科专业的目标，尽力在专业课程教学过程中渗透和融合，特别是对本课程具有较多操作性和较强实践性的专业课应尽量做到以下五个方面。

1.授课环节:即课程实验，进行体验与验证性学习

专业基础理论教学和实践性教学各有侧重，基础理论教学以应用为目的，专业课教学加强针对性和实用性，注重操作与创新能力的养成，对实务性较强的学科则侧重体验与验证性教学。坚持以实践性教学为突破口，充分调动学生的兴趣与潜力，学以致用。通过课堂教学，使学生掌握学科的体系内容、基本知识和基本理论；通过案例教学提高学生学以致用的职业化思维方式和解决问题的能力；通过实践教学使学生掌握实务运作的方式、技能，正确领会相关政策和管理法规的意图，并指导工作实践。包括:其一，保证教学内容与时俱进。密切关注国际经济领域的最新发展动态，及时更新教材，教学参考资料及教学基本文件。及时研究和吸收国内外前沿理论和科研成果，保证教学内容能够与时俱进，使学生的知识结构能够适应金融市场的变革与创新。其二，积极改进实验教学的方法与手段，突出基础理论知识的应用和实践能力培养。

2.教学中发挥学生主观能动性

学生是课程教学的主体，在实践教学中具有能动性，教师实践经验的展示会有效激发学生的潜力。证券投资分析课程是上海市精品课程建设项目，在该课程的技术分析教学中，授课时引进了实盘和模拟交易记录、即时行情分析和市场点评，并对学员的实战操作能力进行评价和考核。同样的市场，不同市场环境，大盘走势会截然相反，学生意识行为取向迥异，证券市场状况良好，学生学习热情高涨，学生的模拟投资收获颇丰；证券市场处于单边下挫时，我们应及时进行风险意识强化教育，为学生迈向职业生涯敲响警钟；在研究报告的撰写过程中将学生定位于证券从业人员或证券分析师，在撰写研究报告的实践教学中增加了宏微观经济运行分析，现实证券市场热点问题分析、大盘与个股的实盘解析、模拟证券投资组合等内容，提升了学生的学习积极性与自主性，同时实践能力明显提高。

3.注重对教学的内容、手段和方法的不断改进和提高

为加强师生互动，教师应鼓励学生主动参与到课堂教学活动中来，教学形式多样化，每次课开展五至十分钟的证券市场热点问题研讨，学生分组以团队的形式争先恐后登台演示，以独特的视角观察社会经济现象，尝试解释证券市场问题，学会根据经济现象和运行指标对后续政策举措进行预期，并对政策实施效果进行监测和验证，教师随即进行点评和指导。场景模拟和财经专访使学生置身其中感同身受，不仅能提高学生的思辨能力，还能大大丰富教学内容，保证教学质量的更新与提升。

4.培养学生的学习积极性和自主性

在实践教学中培养学生主动探索、主动学习的能力尤为重要。通过撰写与交流投资价值分析报告的过程，给学生提供较大的自主学习的时间和空间，将被动的传授转变为主动的汲取，实践证明此种形式更易于调动学生学习的主观能动性，促进他们的学习兴趣和创造性思维能力。

5.积极提升教师自身的实践能力

要达到课程的实践教学水平，首先是要提升教师的实践教学能力。教师是知识的传授者和学校办学思想的实践者，应在实事求是的精神下，与时俱进、开拓创新，成为既有高等教育教学及科研能力，又有理论应用及实践创新能力，既有专业知识理论和学识修养，又有社会实践经验和业务操作技能，理实结合、全面发展的应用型教师。

在本课程教学过程中，我们较为重视教师自身实践能力的提升。面对中小企业融资难的现实状况，本课程教师积极走访了长三角地区企业的公司财务状况以及融资难的因素，在课堂教学中与学生讨论资本市场融资实际，加深学生对我国上市公司的了解，并根据证券公司对证券从业人员的能力需要，培养学生对上市公司投资价值分析的能力，几年来指导学生撰写了上市公司投资价值研究报告217余篇。教师通过深入证券市场及证券投资相关领域、开展实质性的调查研究，锻炼教师的创新实践能力，促使教师将专业能力教育与职业素养教育相结合，知识和技能教育与创业能力育成教育相结合，进而提高学生理论联系实际能力，提升学生的综合素质。

参考文献

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戴天柱、郑侠.对实践教学在高校教学改革中的认识与探索———证券投资分析课程实践教学体验[J].教育教学论坛，2012(1).