外汇期权合约的交易信息

五、外汇期权交易

(一)外汇期权交易的概念

远期外汇的买方(或卖方)与对方签订购买(或出卖)远期外汇合约，并支付一定金额的期权费(Premium)后，在合约的有效期内，或在规定的合约到期日，有权按合约规定的协定汇价(Striking Priceor Exercise Price)履行合约，行使自己购买(或出卖)远期外汇的权利，并进行实际的货币交割。但是，远期外汇的买方(或卖方)在合约的有效期内，或在规定的合约到期日也可根据市场情况有权决定不再履行合约，放弃购买(或出卖)远期外汇的权利。这种拥有履行或不履行购买(或出卖)远期外汇合约选择权的外汇业务，即是外汇期权业务。

(二)外汇期权交易的特点

一是，期权交易下的期权费不能收回。

二是，具有执行合约与不执行合约的选择权。

三是，期权业务期权费的费率不固定。

(三)外汇期权交易的种类

外汇期权交易按不同的标准，有不同的分类，下面是常用的两种:

1.按照行使期权的时间，可分为美式期权(American Option)和欧式期权(European Option)

(1)欧式期权:一般情况下，期权的买方(或卖方)只能在期权到期日当天向对方宣布，决定执行或不执行购买(或出卖)期权合约。

(2)美式期权:指期权的买方(或卖方)可在期权到期日前的任何一天，向对方宣布，决定执行或不执行购买(或出卖)期权合约。美式期权较欧式期权更为灵活，故其期权费高。

2.按照购买者的买卖方向可分为买进期权和卖出期权

(1)买进期权(Call Option)。买进期权又称看涨期权，简称买权，是指合约的购买者有权在合同期满或在以前按协定汇率购进规定数额的外币时，也有权不买，作为避免该种外币汇率过度上涨而带来的汇率风险。

(2)卖出期权(Put Option)。卖出期权又称看跌期权，简称卖权，即合约购买方有权在合同期满时或在此以前按约定汇率卖出规定数额外币，当然也有权不卖，以避免该种外币汇率过度下跌所造成的汇率损失。

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