农村民间金融供给分析

第三节　农村民间金融供给分析

一、农村民间金融供给原因

（一）闲散资金的存在

改革开放以来，农村生产力得到了很大的发展，一部分先富起来的农民手中积累了相当数量的资金，除了满足自己的经营和生活需要之外还有剩余，这些巨大的闲散资金需要寻找投资渠道。

（二）投资渠道单一

当前我国农村金融市场比较落后，相对于城市居民来说农村居民的投资渠道少之又少，农村居民能够参与交易的金融商品非常有限，储蓄是农村居民在正规金融市场上投资的主要渠道。但是，由于人为的利率管制，正规金融市场的实际存款利率比均衡利率要低，农村居民储蓄获利非常微小，甚至为负收益。

（三）正规金融供给不足

正规金融对农村经济的供给不足，极大地刺激了农村民间金融市场供给的形成。根据湖南和江西省农调队的统计，在这两个农业大省，农村正规金融的覆盖面仅为5.9%和4.9%。正规金融供给的不足与缺位为农村民间金融供给的形成提供了广阔的市场空间。

（四）高利率性

农村民间金融的借款利率普遍高于正规金融的利率水平。这样民间借贷的高利率就对农户剩余资金构成了强烈吸引，高额的资金投资回报率是农村居民青睐于民间借贷，乐于供给资金的重要原因之一。另外，由于民间融资提供的是正规金融不愿做的融资活动，风险成本高（信用放款、政府惩罚）。因此，高利率是符合经济规律的一种正常选择。

上述分析说明，农村民间金融供给的形成是缘于在有盈余资金的情况下人们为追求正规金融制度安排下无法实现的潜在收益而进行选择的结果。

二、农村民间金融供给的资金来源

（一）居民和农户的闲散资金

农村民间借贷的资金来源之一是居民和农户的闲散。具体包括有党政机关事业单位部分干部官员的灰色或黑色收入、放贷专业户、个人收入积蓄等（苏士儒、段成东、李文靖等，2005年）。

（二）正规金融机构信贷资金

正规金融机构信贷资金流向农村民间金融市场的方式主要有四种：一是从金融机构取得贷款，再以金融机构最高上浮水平利率借给他人，或者以高利贷借给他人，获取利差收入。仅2005年4月莱西市农村信用社就有1500万元左右的资金以这种方式流向了民间金融市场。二是多人结成合作伙伴，分头从金融机构借款，获得贷款后以民间借贷的形式借给某一人用于经营。三是部分农村金融机构信贷人员以权谋私，在自己个人名下发放贷款，收取更高的利息，从中获得收益。四是乡镇、村干部和一些有贷款能力的个人到金融机构申请贷款，再将其以民间借贷的方式借给急需资金的农户或农村企业。

三、影响农村民间金融供给的因素

（一）借方还贷能力

这是民间金融组织及借方最为看中的因素。随着农户收入水平的上升，还款能力会有所增强，其在民间金融组织中的信用等级也趋向于提高，农户通过民间金融市场融资的难度会下降。也就是说农户年收入越大，还贷能力越强，民间金融市场的资金供给者越愿意提供资金。这很好地解释了为什么较富裕农户在农村民间金融组织中较容易获得贷款。

（二）借方信用状况

“有借有还，再借不难”是我国借贷市场上广为流传的借贷规则，因而借方在借出资金时会考虑对方的信用状况，农户的信用度越高，放款人越愿意将资金借出，民间资金的获得性越高，两者呈现明显的正相关关系。而借方对信用状况的判断一般是依据以往的借贷偿还情况。

（三）借贷资金利率

借贷利率对资金供给量影响很大，毋庸容置疑，民间金融产生的一个最主要的原因是高利益导向的供给。现实中的人是经济人，是追求利益导向的。农户也不例外。在考虑资金安全回收的前提下自然会寻求利益最大化。民间借贷的调查结果显示，在其他情况相同状态下，借贷方更愿将资金借给提供高利率的农户和中小企业。

当然，影响农村民间金融供给的其他因素还有借方的借贷用途、借贷金额的大小等。