短线投资的尾盘交易法

第八天培训　短线投资的盘中交易

盘中选股技巧

一、盘中选股的看盘技巧

1．选择当天热点板块的龙头股，每个板块都有自己的龙头股，看见龙头股启动以后，要能立即反应，一种方法是追涨龙头股，另一种方法是选择联动的股票。

2．选择低位放量的股票，每日盘中要密切关注成交量，成交量较小时不宜买。股价处于低位，成交量放大时，可以买进；股价处于高位，成交量放大时，需要卖出。

3．选择盘中回调到位的股票。在股价回档成交量缩小时买进；在股价回档成交量增大时，暂不宜买进，需要耐心观察（见图8－1）。

图8－1

4．选择均线交叉股票。均线交叉向上时买进；均线交叉向下时卖出。投资者在选股中要关注5日和10日均线是否都向上，这时比较适宜买进。

二、盘中买点的选择

1．如果股价高开高走，回档不破开盘价时买进，等股价突破当日一波行情高点时加码跟进（见图8－2）。

2．如果股价低开高走，需要等到股价突破前日收盘位，并且有成交量配合时，买进（见图8－3）。

图8－2

图8－3

3．底部形成突破颈线压力线时，或突破下降趋势线时，可以买进。当个股高开低走或低开低走时，只要有底部形态形成，如W底、三重底、头肩底、圆弧底等，一旦股价突破颈线压力时，可以跟进（见图8－4）。

图8－4

4．盘中出现箱体走势，如果股价形成向上突破时，跟进。

当日股价走势出现横盘，当横盘高低差价大时，可对个股采用一次性的高出低进法。但应特别注意，出现巨量向上突破箱顶价时，可以及时跟进（见图8－5）。

图8－5

盘中底部形态投资技巧

对于盘中底部形态的分析研判主要适用于两个方面：一种是短线职业高手进行盘中“T＋0”等超短线操作中使用；另一种是所有投资者在实施买入操作中必须使用的，通过对盘中底部形态的研判，把握最佳的买入时机。

可能有些长线投资者认为自己是立足于中长线投资，买入价位高些问题不大。其实，这种观点是非常错误的。盘中买点高低的把握，类似于围棋中的收官，其本身的价值可能并不很可观，但在高手的比赛中，有时仅仅是一两手收官的失误都将会扭转整局棋的胜负。股市中的情况同样如此。个股在盘中的震荡幅度通常是在1%～5%，假设一位投资者一年中来回操作10次，如果其不在意每次实盘操作中的高低价差，每次都高买3%或低卖3%，那么，一年下来仅仅在实盘操作中就要白白损失30%的利润。

在盘中的实际短线操作中，由于其特殊性，有很多因素是不需要考虑的，如基本面因素、资金面因素、趋势因素、压力区、阻力区、投资者获利程度等复杂因素都可以暂时不需要考虑，因为这些因素在制订具体操作计划时已经充分考虑过了。在实际的盘中操作中，重点是考虑盘中三要素：价格、形态和即时成交量。其中，盘中的买入操作重点是根据盘中的形态进行分析和参与。

即时盘中底部形态是由股价在每天交易时间内的分时走势形成的底部形态，比较类似于由K线组成的形态，但两者在时间和投资要点上有很大的区别。盘中底部形态主要有以下五种。

一、盘中圆弧底

圆弧底是指股价运行轨迹呈圆弧形的底部形态。这种形态的形成是由于有部分做多资金正在少量地、逐级温和地建仓，显示股价已经探明阶段性底部的支撑。它的理论上涨幅度通常是最低价到颈线位的涨幅的一倍。需要注意的是，盘中圆弧底在用于对个股分析时比较有效，但大盘指数出现圆弧底往往未必有同样的涨升（见图8－6）。

二、盘中V形底

V形底俗称“尖底”，形态走势像V形。其形成时间最短，是研判最困难、参与风险最大的一种形态。但是这种形态的爆发力最强，把握得好，可以迅速获取利润。它的形成往往是由于主力刻意打压造成的，使股价暂时性过度超跌，从而产生盘中的报复性上攻行情。这种底部形态属于短线高手最青睐的一种盘中形态（见图8－7）。

图8－6

三、盘中双底

股价走势像W字母，又称W形底。它是一种较为可靠的盘中反转形态，对这种形态的研判重点是股价在走右边的底部时，即时成交量是否会出现底背离特征，如果即时成交量不产生背离，W形底就可能向其他形态转化，如多重底。转化后的形态即使出现涨升，其上攻动能也会较弱。这类盘中底部形态的研判比较容易，形态构成时间长，可操作性强，适合短线爱好者操作或普通投资者选择买点时使用（见图8－8）。

图8－7

图8－8

四、盘中头肩底

其形状呈现三个明显的低谷，其中位于中间的一个低谷比其他两个低谷的低位更底。对头肩底的研判重点是量比和颈线，量比要处于温和放大状态，右肩的量要明显大于左肩的量。如果在有量配合的基础上，股价成功突破颈线，则是该形态在盘中的最佳买点。参与这种形态的炒作要注意股价所处位置的高低，偏低的位置往往会有较好的参与价值（见图8－9）。

图8－9

五、盘中平底

这是一种只有在盘中才特有的形态。某些个股开盘后，走势一直显得十分沉闷，股价几乎沿着一条直线做横向近似水平移动，股价波动范围极小，有时甚至上下相差仅几分钱。但是，当运行到午后开盘或临近收盘时，这类个股会突然爆发出盘中井喷行情，如果投资者平时注意观察，密切跟踪，并在交易软件上设置好盘中预警功能，一旦发现即时成交量突然急剧放大，就可以准确及时地出击，获取盘中可观的短线收益（见图8－10）。

图8－10

盘中顶部形态投资技巧

一、盘中圆弧顶

股价呈弧形上升，虽然顶部不断升高，但上涨速度逐渐缓慢，随后股价出现回落，并且下跌速度越来越快，形成一个盘中圆弧顶状。圆弧顶与圆弧底相反，是盘中下跌浪的开始。需要注意的是，盘中圆弧顶提供的是一种盘中卖点，这种圆弧顶并不表示股价上涨趋势的结束。这也是所有盘中分时形态分析与日K线上的价格形态分析的重点区别之处。投资者可以在短线操作或行情趋势接近阶段性顶部时，根据盘中圆弧顶形态把握卖出机会（见图8－11）。

图8－11

二、盘中V形顶

V形顶俗称“尖顶”，形态走势像倒V形。V形顶是股价经过急速上升过程后突然出现急速回落的形态。由于顶部形成时间最短，投资者常常措手不及，因此很难及时卖出。此时，投资者需要研判近期行情走势，如果近日曾出现大幅上涨，那么在盘中V形顶出现后，投资者需要果断卖出（见图8－12）。

图8－12

三、盘中双顶

一只股票上升到某一价格水平后，股价下跌，成交量减少，接着又升至与前一个价格几乎相等的顶点，并且再次下跌，股价的移动轨迹类似于英文字母M，这就是盘中双顶，又称M头走势，是一种较为可靠的盘中反转形态（见图8－13）。

图8－13

四、盘中三重顶

三重顶的三个波峰位于大致相同的价位上。任何头肩形，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶。三重顶形态也和双顶十分相似，只是多一个顶。相比较而言，盘中的大多数三重顶形态容易演化成头肩顶形态。因此，盘中三重顶是相对比较少见的一种卖出形态，但较为可靠（见图8－14）。

五、盘中头肩顶

盘中头肩顶出现的概率最多，但并非每次都是卖出时机。对于头肩顶的研判重点是颈线，如果个股处于相对高位，股价跌穿盘中头肩顶的颈线，可以考虑卖出（见图8－15）。

图8－14

图8－15

分时形态的短线操作方法

我们在分析股市行情时通常会分析两种走势：一种是以日K线为基础形成的走势，另一种是以每天盘中行情形成的分时走势。分时形态指的是后者，它包括开盘与收盘的高低位置、盘中走势形态等要素。

1．个股低开高走，若探底拉升超过跌幅1／2时，此时股价回调跌不下去，表示主力做多信心十足，投资者可考虑跟进。

2．大盘处于上升途中，个股若高开高走，回调不破开盘价，股价重新向上，表示主力做多坚决，待第二波上升走势突破第一波高点时，投资者可考虑跟进。

3．大势处于底部时，个股如果形成W底、三重底、头肩底、圆弧底时，可积极关注，只要盘中拉升突破颈线，待其回调颈线且不破颈线时可考虑买入。但要注意，此时突放巨量则不宜追高。如果是低开低走行情，虽然个股仍处底部，但毕竟仍属弱势，不宜买进。

4．个股低位箱体走势，盘中向上突破时可以跟进，但若是高位箱体突破时，应注意风险。如果股价日K线走势出现横盘，投资者最好观望，以防主力震荡出货。

5．大势下跌时，若个股低开低走，破前一波低点，多是主力看淡行情，应顺势减仓。尤其是弱势或有利空消息的个股，低开低走，反弹无法超过开盘，多是主力离场观望，若再下破第一波低点时，则应止损卖出。

6．个股形成三重顶、头肩顶、圆弧顶时，跌破颈线时是较理想的卖点。

分时形态的量价关系分析

根据分时走势的量价关系分析，可以判断股指的短线强弱。从总体而言，股指在一段时间有可能是放量的或者是缩量的，成交量水平或高或低。但具体到盘中，无论日K线图上是放量还是缩量，分时走势中成交量总有相对的变化，也就是说成交量在每一天的盘中都会有局部的波峰或谷底。同样的道理，不论股指是运行下跌趋势还是上涨趋势，日K线图是收阴还是收阳，分时走势在盘中总有小的阶段性高点或低点，这是一个常识。指数不可能走直线，成交量也不可能是平均分布的。根据股指走势以及所对应的成交量同步变化，我们可以将分时走势中的量价特征抽象出比较典型的两种：

1．量价同步配合。理解起来比较简单，是指在分时走势图下方成交量变化的每一个波峰对应的都是分时走势小波段的每一个高点，局部放量对应的是股指盘中冲高的行情，而局部缩量对应的是盘中回调的阶段。通俗的说法就是：价涨量增、价跌量减，这表示大盘的短线趋势处于一种稳定运行的状态中。

2．量价反向配合。它与量价同步配合恰恰相反，是指在分时走势图下方成交量变化的每一个波峰对应的都是股指分时走势小波段的每一个低点。局部放量集中于股指盘中下挫的波段，而盘中反弹的波段，市场是局部缩量的。通俗的说法就是：价涨量减、价跌量增。这表示大盘盘中向上震荡时力度减弱，股指短线走势处于一种弱势调整状态中，有可能继续下行。

正向配合是短线的“强”，反向配合是短线的“弱”。

分时走势的量价配合在看盘中的主要应用不仅仅是观察特征，而且要观察变化。在大盘进入震荡期之后，如果分时走势一直保持反向配合，就不是短线介入机会，短线介入的机会是盘中分时走势由反向配合变为正向配合的那段时间。同理，短线出局的机会是分时走势由正向配合变为反向配合的那段时间。

分时K线的投资技巧

在K线分析中，投资者使用最多的K线是日K线，其次是周K线、月K线，而对于5分钟、15分钟、30分钟、60分钟的分时K线图则使用较少。很多人以为分时K线变化过快，是短线高手最适宜使用的，其实，投资者即使参与中长线也离不开对分时K线的研判，因为任何投资都需要进行买卖操作。而分时K线可以使投资者很好地把握买卖时机。

一、分时K线的种类

分时K线大致上可以分为1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、90分钟等几种K线，个别的软件中还包括20分钟或可以自定义时间的K线。但是，事实证明：从国外引进软件中的90分钟K线并不适用中国股市，因为我国股市每天交易时间是4小时，不是90分钟的整数倍。而1分钟K线的变化极快，其实用价值也不高。最常使用的是5分钟、15分钟、30分钟、60分钟这四种分时K线。

二、分时K线的功能

分时K线的功能主要有以下三点：

1．分时K线有助于从微观的角度分析个股的走势，是日K线分析的一种补充。

投资实例一：通过对30分钟K线分析，可以清楚地了解宏盛科技（600817）在经过急跌行情后，于2005年的3月22日至4月7日构筑了坚实的底部，从而为以后的反弹打下基础（见图8－16）。

图8－16

2．帮助投资者准确判断买卖时机。

投资实例二：物贸中心（现为上海物贸，600822）在2005年4月的30分钟K线上，曾经出现过多次的低开长阳线，预示股价即将反弹，并给投资者提供了很好的买进信号（见图8－17）。

图8－17

3．在投资新股中提供有效帮助。大多数技术分析方法是不能在新股中被使用的。通常情况下，技术指标的形成需要一定的时间周期，如6日、12日等。即使形成了指标也不能立即使用，因为技术分析需要观察指标一段时间的走向、分叉、背离和位置才可以决策。而新股上市时间较短，很多技术分析都没有较多的数据加以运算，所以这时投资者需要运用分时K线加以分析。

投资实例三：南京港（002040）上市以后，投资者通过分时K线分析，就可以了解其短期的发展趋势（见图8－18）。

图8－18

三、与其他技术分析方法的综合运用

分时K线反映的时间过短是影响其分析效果的一个重要因素，因此，分时K线分析必须与其他分析方法紧密结合，这样可以起到很好的投资效果。

在实际操作中，投资者可以运用以下技术分析方法：

1．分时技术指标分析：如5分钟、15分钟、30分钟等进行综合分析。

2．分笔成交分析：根据每一笔成交情况形成的走势图进行综合分析。

3．盘中技术分析：根据买卖力道（涨跌率）和量比（多空）指标相互配合应用，往往可以准确、及时地捕捉短线机会。

4．结合日K线分析：通过长短搭配，了解股价的实际变化情况。

5．成交量的分析：准确把握成交量变化是用好分时K线的关键。例如，成交集中在什么时间（放量），放量以后的走势是否开始逐渐下行并跌破各均线系统。如果某个股在开盘后一小时出现放量，但缩量时股价并没有逐渐下行，就应该注意该股有可能完成部分换手，有继续上行的可能。

短线投资的尾盘交易法

短线投资的本质是为了规避长期持股中的风险，获得快速利润。在目前T＋1交易制度下，买进后一旦发生风险当日不得卖出，因此，短线高手往往将买入时间选择在收盘前15分钟或收盘前30分钟内，在此时间段买进，第二天开盘后可随时卖出。

很多情况下，一只股票早上开盘后进行长时间的横盘，在均价附近窄幅整理，遇大盘下跌，该股能坚持不动。即使被大盘拖累而稍有下跌后也能迅速返回，均价线基本上保持平稳，此类股票往往会在下午选择向上突破。但是如果在下午一开盘就突破的话，投资者不宜立即跟进，因为有时这是主力试盘的动作。

强势上攻的股票，常常会选择在14：30之后，特别是在14：35～14：40开始上涨，均价线此时也紧随股价呈上升态势。如果这时股价与均价线的距离越来越远，并且30分钟指标如KDJ等，在底部形成金叉状态，投资者可以择机介入。

投资实例一：株冶集团（600961）在2007年5月25日出现类似情况后（见图8－19），投资者于尾盘买进，第二天可以轻松获利卖出（见图8－20）。

图8－19

在日常交易中，经常可以看见有的个股全天表现平平，等到尾盘时突然出现拉升行情，在很短的时间内将股价大幅抬高，使跟风的投资者措手不及，失去买入的最佳时机。而该股由此迅速步入强势上涨通道中，展开一轮牛市行情。

图8－20

这种强势股产生的理论依据是：这种股票本身往往极具投资价值和投机价值，并且由于市场环境的因素或主力刻意打压的结果造成股价极为低廉，价格已经远远背离其价值。由于这类股票很容易被其他投资者看好，主力在拉抬股价时为了避免其他投资者纷纷跟风追涨，因此，在发动行情时会以迅雷不及掩耳之势突然启动股价。但是，由于涨停板制度的限制，主力一次最多只能拉升10%。为了达到不让其他投资者追涨的目的，主力巧妙地利用第一天尾盘和第二天早盘的时间连接，将股价在最短的交易时间内（通常累计时间不超过1小时）迅速拉升20%，将所有准备跟风的投资者远远甩在后面。虽然这时股价已经上涨20%，但仍属于主力不愿派发阶段，因此可以推断出该类个股后市还有更大的上升空间。具体的研判技巧如下：

（1）个股具有很高的投资价值和投机价值，并且价格远远背离其价值。

（2）个股的股价较低，前期曾有过下跌过程，目前股价严重超跌。

（3）个股在当日盘中大部分时间内表现平平，有时甚至连续几个小时都在几分钱的窄小空间中波动。

（4）个股在尾盘拉升时走势极为强劲，能在最短的时间内直扑涨停。

（5）该股即使封上涨停，股价仍属偏低，并且仍然具有一定投资价值或投机价值。

投资者对于符合上述条件的个股，可以积极追涨，耐心持有。

投资实例二：中信证券（600030）于2003年1月6日上市时，恰逢股市陷入低迷之际，虽然该股发行价仅4．50元，题材独特，但开盘价仅5．53元，定位明显偏低。不仅如此，该股上市后还连跌两天，最低曾下探4．81，离发行价仅一步之遥。1月8日中信证券在几分钱的差价中徘徊了3个小时后，于下午2：00突然拉升，仅半个小时就封上涨停（见图8－21）。

很多看好该股的投资者一时反应不及，错失了买入时机，准备第二天追涨。结果第二天，中信证券只用了9分钟时间就再封涨停（见图8－22）。主力充分利用头一天尾盘和第二天早盘的时间连接，在短短几十分钟交易时间内，将股价迅速拉升20%，成功摆脱跟风的投资者。此后，该股大涨小回，一路上扬，出现较大涨幅（见图8－23）。

图8－21

图8－22

图8－23