寻找长线投资的最佳买点

第二天培训　长线投资的最佳买卖点

寻找长线投资的最佳买点

一、长线选股时需要考虑的因素

很多人选股的时候并不明确自己要选的股是长线股，还是中线股、短线股，这是不正确的操作方式。

投资者在选股之前先要确定自己要选哪一种类型的股票，然后针对不同类型的股票采用不同的操作策略。例如，选长线股就要准备长线持有，不能因为中途一些小波动而放弃。中线股也是如此。如果是选短线股，就要注重个股的活跃性和短期差价，一般有差价就会立即卖出，不会长期持有。投资者先要确定大致的持股周期，不要随意改变计划，否则容易导致投资亏损。例如，有的投资者选中短线股买进，但是在短线投机失败后不立即止损，而是被动地延长持股周期，最终导致深套，这是造成许多投资者大幅亏损的原因之一。

长线选股的时候，投资者需要考虑以下几个方面的因素：

1．观察该股的长期趋势是否向上，年线必须向上至少走平，否则不适合长线投资。

2．观察该股筑底期间的成交量分布情况，累计换手率是否较大。一般长线股的底部换手率至少要达250%以上，如果达到450%以上则更理想一些。同时底部震荡期间要有明显的主力资金介入吸筹迹象，有缓拉急跌，涨有量、跌无量等特征。然后再考虑该股的基本面，如果行业前景较好、业绩优异的可以重点考虑。

3．对于其关联企业、股东持股状况、历年走势和大事、高管人员等多方面进行考查，这样才能更明确而深入地判断出该股有哪些有利和不利的因素。

4．进行走势分析。对于被选的股票的未来走势进行预测，关键是未来的强阻力位和支撑位，未来可能出现的几种走势，当走势出现变数时，及时调整相应的操作策略。

二、通过均线寻找长线买点

长线买点是稳健的买进位置，发现股价的历史性底部并及时跟进者，无疑是股市中的长线赢家。一般来说，把握长线买点可以作如下考虑：一种是在股价上穿长期均线并企稳后进场，一种是在股价无量回调到长期均线并企稳时进场，前提条件都是长期均线开始向上。当然还有别的长线进场时机可供选择，如低位箱顶的突破，次低位平台的突破以及主力建仓后的无量深跌洗盘等也都是很好的长线买点，投资者可以根据具体情况进行综合分析和确定。

三、通过年线寻找长线买点

年线可称为个股的生命线，若股价站上年线之上，且年线保持上行趋势，说明该股整体处于牛市，投资者可一路持股或越跌越买；若该股跌破年线，且年线保持下行趋势，说明该股走势较弱，尚未到介入时机。因此，投资者选股时可用年线来确定牛股、否决熊股、缩小选股范围（见图2－1）。

图2－1

通常情况下，短线投资者可以选择在快速突破年线时买进，但中线投资者需要耐心等待突破。

有些个股突破年线之后又向年线回抽，略微触及年线又迅速企稳回升，这种现象为准确的买入信号。其走势特征为：

（1）年线（250日线）已拐头向上，并且股价已站上该线之上。

（2）股价突破年线之后出现一定涨幅便回落，再度向年线靠拢。

（3）个股从一个阶段性低点起涨，在累计涨幅不大的情况下，有效突破并站稳年线。

（4）股价仅在年线附近停留短暂的时间便再度弹起，很快展开一轮上升行情（见图2－2）。

图2－2

这种形态的技术意义为：

（1）回抽确认年线支撑的有效性，对筑底不扎实的个股来说，突破年线之后难以立刻展开上攻行情，往往有数次回试年线支撑的动作。

（2）股价出现最后一跌，主力在年线处开始反击。对不少个股来说，若受利空打压出现回调，年线是多头的最后防线，强势股往往略微触及年线之后便迅速企稳回升。

四、通过趋势线寻找长线买点

趋势线是一种简单、明确的切线技术分析方法，其理论基础就是“顺势而为”。

通过趋势线寻找长线买点需要使用下降趋势线。下降趋势线是在股价持续下跌过程中，将每次的反弹高点相连而形成的趋势线。如果股票运行过程中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降。这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低，此时连接各个峰顶，可以画出下降趋势线。

趋势线被突破后，说明价格下一步的走势将要向相反的方向运行。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。当股价快速突破下降趋势线的时候，表明行情将由弱转强，股价将形成底部反转，此时是重要的长线买进位置（见图2－3）。

五、筑底行情中寻找长线买点

筑底行情中买进的最佳时机不是在筑底过程中，而是在股票筑底完毕，逐渐恢复上扬趋势的时刻（见图2－4）。

图2－3

图2－4

大多数投资者喜欢在筑底过程中选择股价较低时买进，但是筑底行情较复杂，股价的变动方向存在较大变数，有时候新低之后还能见更低的价格，如沧州化工（见图2－5）。所以，筑底过程中不是买进的适当时机。

图2－5

当筑底完毕后，投资者可以根据筑底形态和突破力量选择合适的投资方式。如果是V形反转，则要注意股价下跌的深度，通常跌幅越深的个股反弹力度也越强，也更有参与价值；如果筑底过程是复杂的多次探底，则要注意底部阶段的累计成交量和筑底时间，如果底部构筑的时间较长、换手较充分，则意味着该股有更好的发展空间。

六、强势行情中寻找长线买点

强势行情买进时，需要重点考虑上涨途中的强势调整机会。在强市中，不要惧怕调整，因为在强市行情中，上涨是市场的主基调，调整则是正常的蓄势整理过程，调整的出现不仅不会改变市场整体趋势，反而有利于行情向纵深发展，并给投资者提供了良好介入的机会（见图2－6）。

图2－6

所以在强市中，每一次回调都是最佳的买入机会，一般等到股价回落到近期上涨幅度的2／3处，并且出现止跌现象时，投资者可以积极地参与（见图2－7）。

图2－7

寻找长线投资的最佳卖点

一、长线股的卖出原则

选择有潜力的股票，把握最佳的股票买入价格固然重要，但是股票卖出的时机也是投资赢利最为关键的一环。没有把握住卖出的时机，投资者之前所做的一切努力都将白费。所以说“买得好不如卖得好”。

股评中常常有这样的评论：“10只绝对不能错过的股票”或“5只在未来10年最值得持有的股票”。这些投资建议都在强调买入股票，但问题就在于股评往往不提示卖出，投资获利毕竟是需要通过卖出才可以兑现的。

何时卖出股票对投资者而言是最大的挑战之一。一方面，人性的弱点决定大部分投资者会卖出表现好的股票以锁定利润。可经常发生的情况却是，表现好的股票在投资者卖出后继续表现良好。另一方面，大部分投资者会继续持有表现差的股票等待解套，以避免承受损失和承认错误。这些都是错误的卖出方式。正确的卖出原则主要有：

1．股票达到严重高估时卖出。

有时股票市场对短期事件反应过度，这就给市场带来了投资机会。每一家好的上市公司都有被市场严重低估的时候，也有被市场严重高估的时候。投资者要在股价严重低估的时候买进，在股价远超出其实际价值的时候卖出，从而实现自己的利润。

2．公司基本面恶化时卖出。

一旦注意到公司的基本面开始恶化，可以通过分析公司的资产负债表得知公司基本面是否恶化。上升的负债水平、上升的库存和应收账款比收入上升更快，是判断公司基本面开始恶化的三个常用预警信号。其他还有一些预警信号是：

（1）降低的股东权益回报率。

（2）下降的利润率。

（3）市场份额收缩。

（4）不明智的并购。

（5）意想不到的管理层变更。

3．发现买入股票错误时卖出。

即使像巴菲特和彼得林奇这样伟大的投资者也犯过投资错误。当买入一只股票后，投资者有可能遇见一些意想不到的状况，如有问题的关联交易、变更的会计方法和企业优势丧失等。如果在购买这只股票后发现了问题，投资者就应该考虑卖出。及时的止损可以寻找其他更好的投资机会，这远胜于继续持有一只表现不佳的股票。

4．优化投资组合的卖出。

牛市的时候，由于几乎所有的股票都上涨，投资者往往不重视公司基本面的优劣。通常只有到了熊市的时候，投资者才会重视选择优质股票。具有较强竞争力的公司能承受住经济的下降周期，有些股票即使在熊市中也能上涨。但是没有竞争力的公司在市场转弱的时候会持续下跌。因此，投资者要注意优化投资组合，用高质量的股票替换低质量的股票。

当一只股票上涨到占你的组合很大比重的时候，投资组合的表现就太过于依赖一只股票了，在这种情况下，投资者应该考虑卖出该股票的一部分以实施投资组合的再平衡。

5．到达技术阻力位的卖出。

（1）股价远远高于长期均线，并且出现滞涨现象的时候。

（2）股价遭遇历史重阻力区而不能有效突破的时候。

（3）主力资金开始有明显撤出迹象的时候必须果断卖出。

（4）股价跌破年线和上升趋势线的时候。

二、长线股的止赢止损卖出法

投资者的目的如果是既定的利润率，在市场给予的利润率达到一定的程度，而这个利润率在短期内进一步上升的可能性较小时，就是投资者卖出股票的时机，要学会见好就收。

严格按照原则办事，可制订止赢和止损计划，即上涨到一定程度就获利了结（没有具体的标准，要根据行情的性质和能量放大的情况而定），跌到一定程度要止损。

在个股行情已经下跌，短期内的利好消息又不足时，即使投资者已经被套，也得割肉出仓、重新选股，要知道，少损失也就是相对地获利，因为它为下一轮行情保留了力量。

1．静态止赢法。

静态止赢位就是所谓的心理目标位，是指投资者设立具体的赢利目标位，一旦达到赢利目标位时，坚决止赢。其设置的方法主要依赖于投资者对大势的理解和对个股长期观察，所确定的止赢位基本上是静止不变的，当股价上涨到该价位时，立即获利了结。这种止赢方法适合于中长线投资者，投资风格稳健的投资者。

许多投资者总是担心，如果现在卖出后可能会错失后市行情中更高的卖出价格。这种情况是客观存在的，在实际操作中有99%以上的时候会出现卖出后还有更高卖出价的情况。但是，投资者如果试图赚取每一分利润，那是不切实际的，而且风险很大。

2．止损卖出法。

股市中常有“短线止损，长线止赢”的说法，一般在长线投资中以止赢为主。但有时也需要根据趋势是否扭转来决定是否要用止损策略。通过对政策面、公司基本面、市场资金面等方面来多角度地研判分析大势，如果发现市场整体趋势已经转弱，长线稳健的投资者应该不论是否亏损都坚决卖出。

短期的指标与日K线预测市场的长期方向是非常困难的，而当拉长观察的周期，一只股票的长期走势则一目了然，因此，建议长期投资的止损体系忽略短期的股价波动，通过观察周K线和月K线进行分析。当周K线下跌10%，月K线下跌7%时，需要进行止损操作，这样可以忽视短期的股价波动，而根据中期或者更长期的趋势变化进行投资策略。

三、长线股的均线系统卖出法

1．跌破均线的卖出点。

此信号具有以下特征：

（1）移动平均线呈大幅度上升趋势。

（2）经过一段上升后，移动平均线开始走平。

（3）当股价由上而下跌破走平的移动平均线时，便是卖出信号。

（4）为验证一条移动平均线所显示信号的可靠性，可以多选用几条移动平均线，以便相互参照。同时，在正常情况下，成交量也相应减少，卖出的信号更明确（见图2－8）。

2．无法站稳均线的卖出点。

此信号具有以下特征：

（1）先确定移动平均线正处于下降过程中。

（2）再确定股价自下而上突破移动平均线。

（3）股价突破移动平均线后又马上回落，当跌回到移动平均线之下时便是卖出信号。

（4）这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中回升至前一次下跌幅度的1／3左右时马上又呈下跌趋势，跌破移动平均线应卖出。

（5）若在行情下跌过程中出现多次这种卖出信号，那么越早卖出越好（见图2－9）。

图2－8

图2－9

3．接近均线的卖出点。

此信号具有以下特征：

（1）移动平均线正在逐步下降。

（2）股价在移动平均线之下波动一个阶段后，开始比较明显地向移动平均线涨升。

（3）当靠近移动平均线时，股价马上回落下滑，此时就是卖出信号的出现。

（4）如果股价下跌至相当的程度后才出现这种信号，那么宜作参考，不能因此而贸然卖出。如果股价下跌程度不太大时出现这种信号，就可看做卖出的时机已经到来。这种情况应该区别对待（见图2－10）。

图2－10

4．偏离均线的卖出点。

此信号具有以下特征：

（1）确定移动平均线正处于上升过程中。

（2）股价在移动平均线之上急剧上涨，并且与移动平均线的乖离越来越大。

（3）计算下乖离率。如果所得下乖离率已经达到30%～50%，同时股价开始急速反转下跌并与移动线的距离缩小，这便是卖出信号。

（4）如果下乖离率过大时，出现了回档下跌的迹象，即由于股价上涨过速，当回跌至前一次上涨幅度的1／3左右时又恢复上升趋势，那么也可以做快速的短线操作（见图2－11）。

图2－11