【案例】国电南自改变计提坏账政策

【案例4】国电南自改变计提坏账政策^[22]

国电南自（600268），它公布的2001年报就有一个很大的“亮点”，年报业绩较中报业绩有了突飞猛进的提升，每股收益从中报的0．01元猛增到年报的0．241元，年报收益为中期报告收益的24倍。但仔细看过年报的投资者不难发现，这是公司耍会计手腕的结果。公司将两年以内的坏账计提比例大幅调低，即一年以内的坏账计提比例由5%调低至1%，1～2年的坏账计提比例从6%降至3%。如此一来，一下为公司贡献净利润1435．88万元，占公司2001年度净利润的50%强。

为了年报变更会计政策，2000年底公司董事会就发布公告称，“根据公司所属电力行业结算特点以及近几年来公司应收账款的实际回款情况，本着实事求是、审慎经营原则做出调整。”该公司还特意解释说，货款回收期约9个月，1年内及1～2年内应收账款尚无坏账发生，以此说明坏账准备计提比例变化后不会构成财务风险。既然如此，公司当初制定会计政策时为什么就没有考虑到这些因素呢？根据企业会计准则，应收账款坏账准备的计提比例应根据应收账款发生坏账的可能性大小来计提，而且公司1999年、2000年和2001年3年的应收账款呈上升趋势，分别为25253万元、34272万元和41560万元，因此上述调整的谨慎程度有待商榷。

实际上，国电南自的目的非常明显：

（1）公司效益下降幅度巨大，需要通过会计手段加以掩饰。据公司2001年年报披露，公司全年仅实现净利润2846．35万元，与2000年的4857．72万元相比，大幅滑坡41．37%；每股收益也从2000年的0．413元降至2001年的0．241元，降幅为41．65%，扣除非经常性损益后的每股收益仅为0．121元；净资产收益率也从2000年的10．83%跌至2001年的6．20%，跌幅达42．75%。而这还是公司利用会计手段之后的结果。公司全年净利润将减少为1410．47万元，比上年减少3447．25万元，降幅达70．96%。这样一来，公司就要加入业绩预警一族了。

（2）公司大幅增加的三项费用需要掩盖。公司营业费用从2000年的3248．55万元增加到2001年的4234．39万元，增幅为30．35%；管理费用也从2000年的3886．59万元升至2001年的4337．42万元，升幅为11．60%；财务费用更是升幅惊人，从2000年的565．91万元大幅攀升到2001年的1478．85万元，升幅高达161．32%。公司花钱也是大手大脚。以2001年上半年为例，差旅费从上年同期的1019万元增至1924万元，增长近90%；会议费从12．8万元增至253．7万元，增长近20倍；招待费从8万元增至202．8万元，增长24倍。

（3）公司短期投资损失需要“弥补”。截至2001年12月31日，公司参与配售获配的631871股中国石化股票，因该股股价早已跌破发行价，账面损失不小。公司委托北京某投资咨询公司进行投资的2000万元，不仅未获分文回报，甚至连本金能否如期收回也存在风险。