对另行分割审计市场的特定部分

二、对另行分割审计市场的特定部分——新增审计市场的考察

在本节第一部分对另行分割审计市场的整体考察中，笔者将新上市公司首次聘任事务所和上市公司变更事务所这两部分有待另行分割的市场份额都纳入了考察范围，从而在较为宽泛的层面上得出了有关上市公司年报审计市场需求倾向的一些结论。需要指出的是，这两部分市场份额虽然都需要在有证券资格的事务所之间另行分割，但两者之间也存在一定的差异：

（1）由于上市公司变更事务所会发生与新任事务所的熟悉、沟通等成本，并且可能招致监管部门的注意，因此，为了减少一些不必要的成本和“麻烦”，上市公司对事务所的聘任和选择具有一定的惯性和稳定性。有时候尽管它们对事务所的需求倾向发生了一定变化，但这种变化并不一定立刻通过变更事务所的形式表现出来，而只有当这种需求倾向的变化积累到一定程度的时候才会通过变更事务所的方式予以实现。从这个意义上说，上市公司变更事务所的现象只能在一定程度上反映其审计需求倾向及其变化，而不能反映问题的全貌。

（2）上市公司变更事务所通常反映了特定上市公司审计需求倾向的变化（当然，在强制性变更和自愿性变更两种情况下，这种需求倾向的变化分别是被动的和主动的，两者之间仍然存在一定的差异）。而相比之下，新上市公司首次聘任事务所通常反映了一般情况下上市公司的审计需求特征。

为了进一步考察一般情况下上市公司的审计需求特征，笔者将研究视野进一步限定在新上市公司首次聘任事务所这部分市场份额，即新增审计市场份额上，对“优质”事务所在新增审计市场中是否具有更强的竞争优势进行考察。

1．对2001年“九大／非九大”竞争优势的比较

通过2000～2001年度证券许可证年检的会计师事务所共71家。与前面的分析类似，虽然在这些事务所中，只有37家事务所参与了2001年新增审计市场中54家上市公司的年报审计，但其他34家未参与进来的事务所仍然需要纳入这里的研究视野（这34家事务所在2001年新增审计市场中的份额为0）。

笔者逐一计算了这71家事务所在2001年新增审计市场中获取的份额y，表7－5列出了样本数据的描述性统计结果。

表7－5　2001年样本数据的描述性统计（二）

①这里“市场份额”变量的取值大于1是有可能的，详见p．160脚注①中对“市场份额”的界定和解释。

经过计算，T＝1．308348。在α＝0．05的显著性水平下，小于临界值t_0．05（9－1），因此，不能拒绝原假设；但在α＝0．15的显著性水平下，大于临界值t_0．15（9－1），因此，可以拒绝原假设，认为“九大”在新增审计市场中的竞争优势显著高于“非九大”。

2．对2002年“九大／非九大”竞争优势的比较

通过2001～2002年度证券许可证年检的会计师事务所共71家。与前面的分析类似，虽然在这些事务所中，只有41家事务所参与了2002年新增审计市场中75家上市公司的年报审计，但其他30家未参与进来的事务所仍然需要纳入这里的研究视野（这30家事务所在2002年新增审计市场中的份额为0）。

笔者逐一计算了这71家事务所在2002年新增审计市场中获取的份额y，表7－6列出了样本数据的描述性统计结果。

表7－6　2002年样本数据的描述性统计（三）

经过计算，T＝1．178580。在α＝0．05的显著性水平下，小于临界值t_0．05（9－1），因此，不能拒绝原假设；但在α＝0．15的显著性水平下，大于临界值t_0．15（9－1），因此，可以拒绝原假设，得出以下结论：“九大”在新增审计市场中的竞争优势显著高于“非九大”。

3．对2003年“九大／非九大”竞争优势的比较

通过2002～2003年度证券许可证年检的会计师事务所共72家。与前面的分析类似，虽然在这些事务所中，只有35家事务所参与了2003年新增审计市场中53家上市公司的年报审计，但其他37家未参与进来的事务所仍然需要纳入这里的研究视野（这37家事务所在2003年新增审计市场中的份额为0）。

笔者逐一计算了这72家事务所在2003年新增审计市场中获取的份额y，表7－7列出了样本数据的描述性统计结果。

表7－7　2003年样本数据的描述性统计（二）

经过计算，T＝1．787827。在α＝0．05的显著性水平下，小于临界值t_0．05（9－1），因此，不能拒绝原假设；但在α＝0．1的显著性水平下，大于临界值t_0．10（9－1），因此，可以拒绝原假设，即：“九大”在新增审计市场中的竞争优势显著高于“非九大”。

综合上述分析，本研究又得出了以下初步结论：

（1）2001～2003年间，“九大”在新增审计市场中的竞争优势显著高于“非九大”。

（2）将各年的t检验结果进行对比可以发现：与2001年、2002年相比，这种显著性在2003年表现得更为明显。

（3）但是，与对另行分割审计市场的整体考察相比，这种显著性有所下降。

当然，由于每年的新增审计市场份额相对有限，因此这里基于新增审计市场的实证考察不可避免地受到样本观察值较少的限制，这可能会在一定程度上影响研究结论的普遍适应性。