乖离率的识别与运用

第三节　乖离率的识别与运用

乖离率（BIAS）的简介

乖离率，简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势的可信度。

乖离度的测试原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。乖离率表示股价偏离趋向指标的百分比值。BIAS指的是相对距离。公式如下：

将各BIAS值连成线，则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线。公式中分子为股价（收盘价）与移动平均价的绝对距离，可正可负，除以分母后，就是相对距离。移动平均价为1元时相差0.1元，与移动平均价为10元时相差0．1元是很不相同的，所以在一定场合要用相对距离，不应考虑绝对距离。BIAS公式中含有参数的项只有一个，即移动平均MA。这样，MA的参数就是BIAS的参数，即乖离率的参数就是移动平均价的参数，也就是天数。参数大小的选择首先是影响MA，其次影响BIAS。一般说来，参数选得越大，则允许股价远离MA的程度就越大。换句话说，股价远离MA到了一定程度，我们就该回头了，而这个远离的程度是随着参数的变大而变大的。例如，参数为5时，可能认为BIAS到了4%股价就该回头了；而参数为10时，我们则必须等到BIAS超过4%，比方说到了7%才认为股价该回头。N日BIAS的N值通常取6、10、30、72及以上，分别用以研判短期、中期、中长期以及长期的市势。

BIAS应用原则

BIAS的原理是离得太远了就该回头，因为股价天生就有向心的趋向，这主要是由人们的心理因素造成的。另外，经济学中价格与需求的关系也是产生这种向心作用的原因。股价低，需求就大，需求一大，供不应求，股价就会上升；反之，股价高需求就小，供应增加，供过于求，股价就会下降，最后达到平衡，平衡位置就是中心。

乖离率指标是根据葛蓝碧移动平均线八原则推演而来，其原则是，当股价突然暴跌或是暴涨，距离移动平均线很远，乖离过大时，就是买进或卖出的时机。 BIAS也是移动平均线的使用功能的具体量化表现，同时也是对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。股市从大的方面而言是始终在两个领域中循环反复往来的，这两个区域，一个是大多数人赚钱的时期，另一个是大多数人赔钱的时期。所以，股市投资中最简明的策略就是：在大多数人赔钱的时候买入，在大多数人赚钱的时候卖出。而BIAS的设计正是建立在这种战略思想基础上的，它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点，再以现价距离平衡点的远近判定目前处于哪个区域。然后根据偏离程度，做出买卖决定。

BIAS的应用法则

1.从BIAS的取值大小方面考虑

这个方面是产生BIAS的最初的想法。找到一个正数或负数，只要BIAS一超过这个正数，就应该感到危险而考虑抛出，只要BIAS低于这个负数，就感到机会可能来了而考虑买入。这样看来问题的关键就成了如何找到这个正数或负数，它是采取行动与保持沉默的分界线。应该说明的是这条分界线与三个因素有关：BIAS选择的参数的大小；选择的具体是哪只股票；不同的时期，分界线的高低也可能不同。一般来说，参数越大，采取行动的分界线就越大。股票越活跃，选择的分界线也越大。

在本书中，给出这些分界线选择的参考数值。应注意，仅仅是参考实战中应该根据具体情况对它们进行适当地调整。下面仅举一例。

（1）BIAS（5）＞3．5%，BIAS（10）＞5%，BIAS（20）＞8%以及BIAS（60）＞10%是卖出时机；

（2）BIAS（5）＜-3%，BIAS（10）＜-4.5%，BIAS（20）＜-7%和BIAS（60）＜-10%是买入时机。

从上面的数字中可看出，正数和负数的选择是不对称的，一般说来，正数的绝对值要比负数的绝对值大一些。例如，3．5＞3，5＞4．5等。这种正数的绝对值偏大是进行分界线选择的一般规律。如果遇到由于突发的利多或利空消息产生的暴涨暴跌的情况，以上的那些参考数字肯定不管用，应该考虑其他应急措施。有关人员的经验总结，暴涨暴跌时：

（1）对于综合指数：BIAS（10）＞30%为抛出时机；BIAS（10）＜-10%为买入时机。

（2）对于个股：BIAS（10）＞35%为抛出时机；BIAS（10）＜-15%为买入时机。实例如图4-20。

图4-20　龙头股份BIAS见顶形态图

龙头股份3月3日、3月5日BIAS的数值两次见顶数值远远超出了危险值。因为偏离移动平均线过远，股票价格涨幅过大。最终股价见顶回落。

2.从BIAS的曲线形状方面来考虑

背离：①形态背离，顶背离，BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时股价还在继续上升，则这是抛出的信号；底背离，BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时股价还在继续下跌，则这是买入的信号。②数值背离，顶背离BIAS数值突破前期高点创阶段最高，而股票价格没有突破前期高点创阶段最高，这是抛出的信号；底背离，BIAS跌破前期低点创阶段最低，而此时股价没有跌破阶段低点创阶段最低，则这是买入的信号。实例如图4-21。

图4-21　新安股份BIAS顶背离形态图

2007年3月4月之前新安股份股价经过调整后再次向上攀升，但是此时投资者会发现BIAS并没有向上运行，在3月4日，股价创出新高BIAS却并没有创出新高产生典型的顶背离。之后股价开始大幅下跌。

交叉：从两条BIAS线结合方面考虑。当短期BIAS在高位向下穿越长期BIAS时——金叉，是卖出信号；在低位，当短期BIAS向上穿越长期BIAS时——死叉是买入信号。注意我们这里提到的高位与低位。

BIAS的注意问题

（1）股票有自己的股性，关于分界线的确定需要投资者在实践中自己找寻书中提到的位置。

（2）在BIAS迅速地达到第一峰或第一谷时，最容易出现操作错误，应当特别小心。

（3）BIAS的应用应该同MA的使用结合起来，效果可更好。当然，同更多的技术指标结合起来使用也会极大地降低BIAS的错误。具体的结合方法为：①BIAS从下向上穿过0线，或BIAS从上向下穿过0线可能也是采取行动的信号。上穿为买入信号，下穿为卖出信号。因为此时，股价也在同方向上穿过了MA。在中长期多方市场里，BIAS在0轴上方波动，0轴是多方市场调整回档的支持线，BIAS在0轴线附近掉头向上为买入信号。在中长期空方市场里，BIAS在0轴下方波动，0轴是空方市场调整反弹的压力线，BIAS在0轴线附近掉头向下为卖出信号。BIAS若有效上穿或下破0轴线，则是中长线投资者入场或离场的信号。②BIAS是正值，股价在MA之上，如果股价回落到MA之下但随即又反弹到了MA之上，同时BIAS也是呈现相同的走势，则这是买进信号。对于下降的卖出信号也可类似处理。③BIAS是正值，并在向0回落，如果接近0时，反弹向上，则这是买入信号。对BIAS是负值可照此办理。④乖离率指标非常适合与两种技术指标进行组合运用，一种是随机指标KDJ，另一种是布林线指标BOLL。我们后面讲解。