顶部线形态及其运用

第二节　顶部K线形态及其运用

炒股说难的确难，股海深不可测；说简单的确简单，无非就是股价到底买、到顶卖，一买一卖的问题。这一节我们首先讲解典型的顶部K线形态。

顶部十字星（如图1-3）

顶部十字星一般出现在上涨趋势中，确切地说出现在上涨趋势的末端，暗示一波上涨已经结束，股价将掉头向下调整。其特征包括：①出现在上涨过程中，特别是大幅上涨的末端；②由3根K线组成，第一根为阳线，第二根为跳空高开十字线，第三根为跳空低开阴线。

图1-3　顶部十字星图

顶部十字星是典型的见顶信号，后市看跌，在其应用中要注意：中间的十字星可以为一颗亦可以为两颗；左侧的阳线和右侧的阴线可以为光头光脚，也可以带短小的上下影线；十字星的上下影线越长，阴线实体深入阳线实体越深说明形态的预示作用越强。

顶部十字星是比较强烈的见顶信号，见到此种图形一定要果断，即使不能完全清仓，也要开始减仓。

以图1-4为例：2008年1月15日首创股份在走出顶部十字星之后，股价一落千丈，跌幅近50%。可以看出顶部十字星的杀伤力还是很大的，所以投资者千万不可小觑，不然后悔晚矣。

图1-4　首创股份顶部十字星K线图

顶部之星（如图1-5）

顶部之星和顶部十字星相似，基本特点这里不再详述。唯一的区别在于第二根K线不是十字线而是小阴线或者小阳线。

图1-5　顶部之星图

顶部之星与顶部十字星没有本质的区别，其见顶的预测力度稍逊于顶部之星。原因在于顶部之星中间以一根小阴线（阳线）取代了后者中间的十字星。也正因为如此，中间的K线阴线的下跌力度要强于阳线。有人统计过顶部之星的下跌概率在80%以上。所以投资者在见到顶部之星后不应该再加仓或者跟进了，如果已经持股则应该逐步减仓或者随时做好止损离场的准备。我们可以从市场的具体案例中得到印证（如图1-6）。

2007年10月19日S上石化走出顶部之星后，股价如脱线风筝，直接跌到了地面。如果没有意识到这个K线图形的话，恐怕会被套得很惨。

图1-6　S上石化顶部之星K线图

空方反攻（如图1-7）

空方反攻出现在涨势中，其具体特点包括：①由一阳一阴两根K线构成；②一般为大阳线之后跳空高开，收盘价与前一日收盘价相同或者相近，结果形成一根大阴线或者中阴线。唯一值得庆幸的是阴线还没有深入到阳线的实体。

图1-7　空方反攻图

空方反攻是比较常见的见顶信号。一般在上涨的后期出现大阳线投资者就已经应该提高警觉了，而第二天跳空高开如果不能继续拉升的话，就很可能是主力在拉高出货了，这时要配合成交量来观察，如果收阴的当天成交量急剧放大，换手率过高，那么这种见顶信号就更加强烈了。具体案例见图1-8。

图1-8　中原高速空方反攻K线图

2007年10月8日，中原高速在从6.33元经过一轮涨势涨到9.64元后开始回落，回落受到半年线的支撑反弹，但是反弹不过前期高点，并且形成空方反攻的技术形态，所以此后股价稍作抵抗后就一路跌了下来。

乌云密布、倾盆大雨（如图1-9）

“乌云密布、倾盆大雨”与空方反攻类似，但是其见顶看跌的信号强度依次高于前者。从其K线技术形态中我们可以发现，乌云盖顶的阴线跳空高开，实体已经深入前一日阳线的1/2以上，而“倾盆大雨”的阴线实体已经完全将前一日的上涨吃掉。这两类形态当中，K线可以带有小影线，而阴线实体的大小往往代表做空的压力大小，也就是阴线实体的重心越往下，其后市见顶回落的概率越大。不论是“乌云密布”还是“倾盆大雨”，我们从其名称就可以知道后市行情十分不好。股价经过一段时间的大幅上涨之后，就要“变天了”，“暴风雨”就要来临了，投资者见此最好“退避三舍”、观望为好。为什么这类图形对多方如此不利呢？对于“乌云密布”，跳空高开形成缺口，当日就能弥补，说明做多的动力已经严重不足；而对于“倾盆大雨”情况更为严重，低开说明人们已经不敢追高，低收更说明看空的心理。股市从某一点来说就是一个信心市，一旦投资者信心受挫，后市是极不乐观的。当然，股市里没有百分之百的事情，出现这种情形也不排除狡猾的主力在拉升过程中中途洗盘，后市继续拉升。但是这种情况比较少见，因为此种洗盘手法容易破坏股票的基本上升形态，洗盘不成反被套。所以此种形态一旦出现在大幅拉升之后，并伴有成交量放大时，从规避风险、保留“子弹”的角度考虑，减半操作还是明智的。具体案例见图1-10、图1-11。

图1-9　乌云密布、倾盆大雨图

图1-10　中铁二局乌云密布K线技术形态图

图1-10中铁二局2007年在经历了前期的牛市后，9月24日走出乌云密布图形并从此走上了慢慢跌势，几乎将前面的涨幅全部补回。

图1-11ST股票一般来说风险比较大，技术指标的作用相对较弱。但是即便如此，ST金瑞在一系列的涨停之后，2008年1月18日形成倾盆大雨形态，市场信心一旦受挫，股价一泻千里。

图1-11　ST金瑞倾盆大雨K线技术形态图

射击之星（如图1-12）

射击之星又叫做流星、扫帚星。从其名称中我们可以看出其对后市的不利。其特点表现为：①上涨末势出现；②小实体阳线（也可为阴线），上影线很长，大于、等于实体长度的2倍；③一般无下影线或下影线极小。

图1-12　射击之星图

从技术形态上来讲，在一轮升势之后，多方已经失去使股价继续上升的能力，多方已经不起空方的打击，股价随时可能见顶回落。即使不能马上回落也将进入多空的拉锯战。所以见到射击之星，投资者以退出观望为宜。

如例图1-13所示，2008年1月15日，乐山电力出现射击之星后便开始下跌，虽然后市有一波比较强势的反弹，但是在前期高点的压制下，多方还是无能为力，最终选择了掉头向下，一发而不可收。

图1-13　乐山电力射击之星K线技术形态图

吊尸线（如图1-14）

吊尸线，又称绞刑线，因其像一个被判绞刑的尸体，由此而得名。其基本图像特点为：①出现在涨势中；②阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线很长，至少等于实体的2倍；③一般无上影线，少数略有一点上影线。

图1-14　吊尸线图

一般来说，股市在经过大幅上涨之后转势是随时可以发生的。如果此时出现吊尸线，下跌的概率是很大的。投资者在这种情况下。不管后市如何，最好减磅操作，以免以后被判“绞刑”。

如例图1-15所示，2008年1月18日之前，凤凰光学的走势十分平稳，沿着5日均线稳步上升，但是18日当天，出现阴线吊尸线，从此一蹶不振，上升形态被破坏，均线掉头向下，开始进入下跌历程。

齐顶（如图1-16）

齐顶又称钳子顶，其具体特征如下：①上涨趋势中出现；②由2根或2根以上K线组成；③最高价处在同一水平。

图1-15　凤凰光学吊尸线K线技术形态图

图1-16　齐顶图

齐顶经常出现于涨势后期，当某K线的最高价位（包括影线在内）与邻近的K线最高价位相同时，就形成齐顶。齐顶有时可以和穿头破脚、吊尸线、射击之星等形态同时出现。最高价位在同一水平的K线条数越多，齐顶的见顶信号越强烈。见到此种形态，投资者只有“三十六计，走为上计”了。

如例图1-17所示，严格意义上讲，海星科技的齐顶并不十分完美，两个高点的股价相差0.04元，但是即便如此，也足以使我们认识到做多力量已经枯竭，无法再将股价抬高。所以后市完全被空方所掌握。

塔形顶（如图1-18）

塔形顶是一种滞涨的形态，其特点是：①在上升行情中出现；②一根大阳线（或中阳线）代表着多方的最后一次努力，然后是一连串试图向上蹿升的小阳线，股价并没有得到有效拉升表示着多方力量的枯竭，并且偶尔在小阳线之间出现几根小阴线，甚至将股价的趋势引向下方；③最后以一根大阴线或者中阴线彻底将股价拉回，标志着空方的胜利，多方的彻底失败。至此塔形顶形成。

图1-17　海星科技齐顶K线技术形态图

图1-18　塔形顶图

塔形顶的出现，表明行情已经开始转向，投资者见此应做离场处理，至少也要做离场准备，避免股价继续下跌带来更大危险。

如例图1-19所示，严格意义上的塔形顶并不十分常见，高金食品2008 年1月17日的K线形态是十分典型的塔形顶，既然主力毫不掩饰地走出此形态，那么齐顶的日后走势就可以提前预见了，此股的大幅下跌刚好印证了这一点。

圆顶（如图1-20）

圆顶与塔形顶相似，唯一区别在于图形的最终确认上。塔形顶以一根大阴线或者中阴线确认，而圆形顶是以一根跳空低开，形成向下跳空缺口的阴线来确认。

圆顶的技术含义同样为多方已经乏力，所以股价才形成一个圆弧形态的圆顶走势，投资者见到此种形态做好离场准备为妙。

图1-19　高金食品塔形顶K线技术形态图

图1-20　圆顶图

如例图1-21所示，2008年1月，大盘一轮反弹见顶之后中国股市就进入了大幅下挫调整的时期。这期间当然有许多基本面的因素，但是按照技术分析的理论基础，“市场价格反映一切市场信息”，而通过技术分析的结果我们也可以发现这一点，任何利空因素都只是一个诱因，最终都会反应在技术形态上。所以相信技术形态是进行技术分析重要的一点。

两只乌鸦、三只乌鸦（如图1-22）

两只乌鸦与三只乌鸦是一类图形。前者的技术特点为：①出现在涨势中；②由2根一大一小阴线组成；③第一根阴线的收盘价高于前一日阳线的收盘价，且第二根阴线完全包容了第一根阴线。后者又叫做暴跌三杰，其技术特点为：①涨势中出现；②由3根阴线组成，阴线大多为大阴线或者中阴线；③每根阴线均为调高开盘最后却以下跌收盘。

图1-21　西水股份圆顶K线技术形态图

图1-22　两只乌鸦、三只乌鸦图

这两种图形一般是庄家拉高出货所造成的。如果伴随成交量放大，则这种可能性更大。但是庄家的这种出货方式有一个好处，给一般的投资者以离场的机会。股市中有一个词叫做“先知先觉”。在这种情况下，只有先知先觉者才能够及早离场，减少损失或者保存利润。

如例图1-23、图1-24所示，丽珠集团在39.75元见顶后，开始回调，回调到位后产生强劲技术反弹。但是在前期高点处股价受到压制，形成两只乌鸦，前期高点压力加之双飞乌鸦的见顶形态一旦形成，市场信心受挫，后市随之走弱。

三联商社在此例图中走出两次三只乌鸦的技术形态，每次都是一波下跌调整的开始。

图1-23　丽珠集团两只乌鸦K线技术形态图

图1-24　三联商社三只乌鸦K线技术形态图

高位并排阴线（如图1-25）

高位并排阴线是一种上涨乏力的技术图形。俗话说逆水行舟，不进则退，之所以说高位并排阴线是一种见顶信号就是这个道理。其特点为：①上涨过程中出现；②由多根并排的阴线组成（一般不少于5根），且一般为小阴线；③先走出一根较有力度的阳线，紧接着在阳线的上部形成至少5根小阴线。

图1-25　高位并排阴线图

高位并排阴线的阴线数目至少为5根，而且阴线条数越多，则信号越强烈；而阴线前的大阳线多为主力的最后一击，即所谓的一鼓作气再而衰。

如例图1-26所示，恒生电子在一波反弹中，股价沿着5日均线上升，中间间杂着很少的小阴线。但是到达顶部后股价便连收6根阴线。与一般高位并排阴线不同，此图形中的阴线不单单是小阴线，而是间杂着大阴线，那么这种信号所预示的见顶信号就更强烈了。

图1-26　恒生电子高位并排阴线K线技术形态图

下降压力线（如图1-27）

下降压力线的技术形态特点为：①上涨行情中出现；②由4根K线组成；③前两根构成一个穿头破脚（后面介绍），第3根K线一般为中阳线或者小阳线，但阳线实体一般比前面的阴线实体小，第4根K线为阴线，且阴线实体已经深入前一阳线实体。

图1-27　下降压力线图

穿头破脚在高位出现本身就是一种见顶信号，穿头破脚与后面的K线形成下降压力线则见顶信号更强烈。

图1-28　ST迪康下降压力盖线K线形态图

从例图1-28中我们看到ST迪康在走出下降压力形态后股价再一次上升并突破了大阴线的高点。这里需强调一个问题，在股市操作中，安全，有时候是最重要的原则。因为很少有人会真正在最高点顺利出逃，能够在次高点抛出筹码，落袋为安就已经是高手了。ST迪康在图1-28中从3.82元至下降压力线形态形成时所有的利润是风险很小的，一旦形成此种形态的后市风险就较大了，其后市可以证明这一点。