建立生命年金保险制度

建立生命年金保险制度

杜永茂　平安养老保险股份有限公司董事长兼首席执行官

根据论坛的主题——“中国保险的创新与发展”，我想讨论一个话题，叫“长寿风险呼唤着保险制度的建立，同时也带来市场的发展”。

第六次全国人口普查数据显示，我国老龄人口（60岁以上）已经占到百分之十三点几，65岁以上已经占到8.8％。按照国际上通行的划分标准，60岁以上的人口占10％，65岁以上的占7％就进入了老龄化社会。显而易见，我们现在已经进入到老龄化。第二，人口普查数据显示，高龄化、长寿化趋势加速。现在每年有100万人的高龄增长，到2015年的时候，测算出有2 400万高龄化老人。这两个特点给长寿、高龄、养老问题带来两大风险。

杜永茂演讲

第一个风险就是男性在60岁以上、女性在55岁以上养老问题覆盖率比较低，现在按照基本社保的覆盖率，是百分之二十九点几，加上商业养老等，两个加起来30％多一点，覆盖率占总的人口1％左右。老人到了退休年龄，目前还有大部分人养老问题没有着落。

第二个风险就是高龄化、长寿所带来的问题。这里边有两个问题，一个是长寿的时间，按照现在的数据，男士60岁以上平均寿命是83岁，女士是85岁，现在的生命表也是按照这个测算的。按照平安养老保险公司的数据统计，比这个年龄还要长6年。我们的高龄养老客户平均年龄比这个还要高，男女都要高6岁，也就是89岁和91岁。

这就带来两个养老问题。第一是资金不足，据我们的统计和调查，以上海为例，目前比较好的行业，或者进入到社保比较早的，一年的养老金、社保加上补充养老，也就两万多，很明显是比较低的。基本社保2万不到，很明显是量小。第二，现在领取养老金的方式，对高龄长寿养老缺乏一种制度，就这么一点钱，怎样把这个钱有计划地分期领取和合理使用。现在到退休就一次性把钱拿走了，拿走以后出现一个问题，出现了提前消费，还有他人消费，现在子女用老人的钱觉得很正常，还有投资失当，造成了损失。高龄寿命越长，风险越大。也就是说“人活着，钱没了”，问题就比较严重了。

国外是怎么解决的？国外有两种解决模式，一种是用税务的制度解决，也就是用杠杆调节，让你分期领取。澳大利亚规定一次性领取交30％的税，分期领取税收就少很多。还有一个模式就是强制性规定，像英国、日本、新加坡，规定按一定限额分期领取，让你有计划地使用，你活多久就可以拿多久。

我们国家解决这个问题，也应该根据我们的国情，借鉴国际上的做法，从现在开始就要建立这种制度。我们叫生命年金保险制度，核心内容应该是这几条：要分期领取，规定保险公司对高龄化的人群配置服务，包括体检，甚至开发养老院的服务，这都是与之相配套。也就是说你活得越久，领取得越多。这就需要有一个制度规定杠杆的应用，还有领取方式的规定，都应该用制度约束。我们国家目前有这种产品形态，但是没有这种制度。这种产品的形态就是应用保险的功能，来解决长寿带来的风险问题，不仅是这样，还可以增加市场保险总量。以我刚才算的2 400万的话，覆盖率是1％，如果养老金是50万的话，就有1 400亿的空间，市场空间就有保障。还有可以保值增值，据养老金公司人事部的数据，4年多来企业年金专业公司的回报是百分之十三点几，我们平安超过了这个值。

我们国家现在应该开始重视或者研究建立这个制度，以保障高龄化养老所带来的风险，让老人能过得很开心，也祝我们各位嘉宾高龄、长寿、健康。

一个市场的创新包括制度的创新

贝克俊　中美联泰大都会人寿保险有限公司首席执行官

刚才我们的袁总裁针对保险大的环境、创新和防范风险提出了非常好的意见，平安的杜总也强调养老是一个比较重要的问题。前两天我看到一个报道，二三十年以后我们的小辈，0.8个人要养一个人。针对这个情况，讲为什么创新，提出一个比较实际的问题。

贝克俊演讲

保险业的创新在中国保监会的牵头下，2010年下半年我们针对变额年金的问题，很有幸和业界一起，看看能否在这方面为中国保险市场提出一个产品的创新。一个市场的创新不是只有产品的创新，还包括通用的创新，包括大制度的配合。今天我借着小小商品的创新，发表我个人的意见。

讲一下变额年金。年金1950年代就有，随着社会的发展和对冲基金的发展，它在1990年代以后比较发达。就美国市场来讲，一年大概有1 700亿美金的保费，占到年金市场的68.5％，总资产在1.5万亿左右。就日本来说，2007年也有16.5万亿元日元的资产管理。2009年虽然有金融危机的关系，美国变额年金仍然占到养老金市场的50％。这次变额年金基本做法，考虑到不断创新和防范风险，先找5个城市试点。在保监会的带领下，我们做了比较严密的规划。主要有几个方式，第一个是怎么样保证最低的利益，还有累计利息的利益，还有年金的最低保障利益，通过一些运作方式达到目标。

通过试点以后有几个风险。一个是客户的收益要注意到平衡几方面的利益，另外又有保单的风险，还有就是保险公司所谓的管理风险。在这里，同时也要满足某些客户的流动性需求。有两种方式达到这个目的，一个是通过固定方式达成这种运作，另外，内部通过对冲的方式达成这方面的效果。这次试点当中把这个方面推出来，主要的城市也选择相对来讲比较适合的城市，包括北京、上海、广州、深圳、厦门五个城市试点。希望能够通过这方面的机制，通过银行系统，通过高端理财的方式做到。

年金最重要的不是一次性的投入，也包括累计性的。你年纪比较轻，40多岁，50多岁，想到60岁以后退休时候的养老的问题，变额年金的作用是能够通过一段时间的累积，让你享受到资本市场跟债券市场技术上的安排，能够让你不会只有固定的收益，不是通过分红式的，是通过独立账户的运作，让你能够享受到更多的收益。创新就养老来说，不只是考虑到商品的问题，还包括推出来以后怎样能够制度化，更重要的还有防范风险的问题。

我希望通过这个论坛，大家集思广益，能够把这个继续完善。也预祝这次论坛能够成功。