发挥期货市场功能

发挥期货市场功能　推进农业经济发展方式转变

宁夏证监局　段晓霞

在建设中国特色社会主义的道路上，中央提出了切实转变经济发展方式，科学发展、和谐发展的理念，意义重大。要真正将科学发展、和谐发展的理念转化为具体的经济发展举措并落到实处，仍然要抓住“三农”问题，从推进农业经济发展方式转变开始。其中，有效发挥期货市场的特殊功能，将是转变农业经济发展方式的重要推手。

一、期货市场功能在农业经济发展中的重要作用

（一）引入期货市场功能是转变农业经济发展方式的关键所在

回顾发达国家现代农业的发展历程，建立期货市场与农产品市场的密切联系，充分运用期货市场功能服务农业经济发展，有效规避市场风险是关键所在。

100多年的期货市场是由农产品开始起步的，期货市场与农产品市场有着天然的必然联系，农产品天然不是期货，期货天然是为农产品服务的。农产品的生产周期比较长，价格波动也非常剧烈，生产者承担着巨大的自然风险和市场风险，直接影响着农业经济的发展。期货市场具有的发现市场价格、规避市场风险和能够进行双向交易的基本功能，可以使农业经济通过与期货市场相结合，有效地将农产品现货市场的风险转移到虚拟的期货市场中，在期货市场中再进行分散。农产品期货市场价格是众多的市场参与者，包括农产品现货生产商、销售商、加工商等与农产品市场相关联的个人和企业在充分分析现货市场的种植、生长、收获、天气等自然环境以及国家政策、供求数量、进出口数量等社会环境各种复杂情况后，对未来价格做出的判断，具有预期性、权威性、连续性的特点。农民可以根据这个预期价格，种地卖粮，有效增加收入；涉农企业可以根据这个预期价格，调整经营策略，保值避险；政府可以根据这个预期价格，引导企业和农民及时调整农业种植结构,促进农业标准化,拓宽农产品流通渠道，提高农产品市场竞争力。

所以，期货市场具有的回避市场价格风险和稳定企业经营环境，发现价格变化趋势和维护国家经济战略安全，引导产业结构调整和优化资源配置等多种重大经济功能，对于转变农业经济发展方式，实现农民市民化、农业产业化、农村城镇化，优化城乡结构，推进城乡统筹发展十分重要。

（二）发展“期货农业”是期货市场与农业经济结合的现实选择

期货市场与农业经济结合的产物就是“期货农业”。所谓“期货农业”是指农产品订购合同、协议，也叫合同农业或契约农业，具有市场性、契约性、预期性和风险性。订单中规定的农产品收购数量、质量和最低保护价，使双方享有相应的权利、义务和约束力，不能单方面毁约。因为订单是在农产品种养前签订，是一种期货贸易，所以叫“期货农业”（农业订单+期货贸易）。“期货农业”改变了传统农业先生产后找市场的做法，实行先找市场后生产，体现了市场经济发展的要求。

近年来，我国一些地区引入“期货农业”，在促进农业稳定增效、农村加快发展、农民持续增收，建立现代农业方面已显现出一定成效，形成兴农、强企、富民的多赢格局。

1.提供了价格指导和规避风险的工具。一方面，在农产品经营者和农户签订订单合同后，农民将其价格风险转移给农产品经营者，农产品经营者则又通过在期货市场上的套期保值交易，将风险转移给期货市场上的众多投机者，进而锁定成本，以此有效保证“期货农业”的顺利实施；另一方面，农产品经营者在与农民签订订单时，可以把市场上期货价格作为参考，科学、合理地制定订单合同的收购价格。

2.科学引导农业生产，促进农业种植结构的调整与优化。一方面，期货市场交割的农产品数量大、品种一致的要求，可促使农业合作组织在生产经营中推行规模种植、标准生产、科学管理，从而推动农业产业化的发展；另方面，与现货市场相比，期货市场对交割农产品的品质要求高、把关严，更能充分体现优质优价的原则，从而促进种植结构的调整和优化。

3.使农民增收更有保障。一方面，发展“期货农业”等于把农民产后的销售活动转移到了产前，农民作为卖方事先按照平等互利、自愿协商的原则，就农产品的数量、质量、规格和价格等事宜形成具有法律效力的合同，达成农业订单，这样就可以减少生产的盲目性和价格波动性，确保农民收入增加；另一方面，农民可以通过期货市场及时了解农产品远期价格和成本收益比较，在生产环节中解决了种什么、种多少的问题，在销售环节上具备了把握卖出时机和价格的意识和能力，帮助农民从原来被动适应市场转变到主动利用市场

实践证明，一个完善的市场体系不仅包括集贸市场、现货批发市场，而且离不开期货市场，缺少期货市场是无法建立起完善的农产品市场体系的。通过“期货农业”，有利于增强农产品在市场中的地位和竞争力，可以形成统一、透明和权威的市场价格，为农民和农产品经营提供经营决策参考，推动农业种植结构调整，对加强农业经济的宏观调控提供了有效的市场工具。

二、期货农业在宁夏农业经济发展中的必要性和现实基础

（一）国家、自治区政策和产业导向要求

1.西部大开发的要求。在2010年4月7日召开的国务院常务会议上，国务院提出了深入实施西部大开发战略的七项重点任务，特别指出，今后十年是西部大开发承前启后的关键时期，必须以增强西部地区自我发展能力为主线，坚持把加强“三农”工作作为重中之重，改善农业基本生产条件，大力发展特色农业，提高农民收入水平。

2.发展现代农业的要求。在2009年宁夏政府工作报告中，自治区主席王正伟指出，以提质增效为中心，加快发展现代农业。一是加速推进产业升级，粮食生产抓优质，特色产业抓规模。启动实施百亿斤粮食综合生产能力建设规划，优化品种结构，提高单产水平，努力实现优质优价、增产增收。二是着力强化龙头带动。把培育壮大龙头企业作为推进宁夏现代农业发展的根本途径，把大力开拓农产品市场作为推进宁夏现代农业发展的主要抓手，通过举龙头、拓市场，进一步扩基地、带农户，逐步形成产业化经营格局，整体提升优势特色产业市场竞争力。

（二）宁夏农业经济发展有需求

1.农业是宁夏经济发展的优势。宁夏具有丰富的土地资源、便利的引黄灌溉和良好的光热条件，有利于发展立体种植和优质高效农业。宁夏有耕地面积112.8万公顷，人均耕地面积2.76亩。2008年，宁夏粮食作物播种面积82.6万公顷，农业总产值达131.1亿元，粮食总产量连续6年保持在300万吨以上，是全国12个商品粮基地之一。国家级龙头企业达到13家，4个农产品跻身中国名牌产品行列，主要农产品加工转化率达48%。

2.优势特色农业是新的增长点。近年来，宁夏强力推进特色和设施农业，重点发展枸杞、马铃薯、清真牛羊肉、牛奶、瓜菜、淡水鱼、苹果、红枣、葡萄以及优质粮食、优质牧草、农作物制种和道地中药材13个优势特色产业，种植面积和产量均有大幅提高。

3.农产品进入期货市场有需求。小麦、玉米既是主要的期货品种，又是宁夏的主要农作物，其中，小麦亩产达500公斤，玉米亩产达1100公斤以上，在西北地区名列前茅，2008年宁夏小麦、玉米总产量分别达到64.0和149.9万吨。小麦、玉米的增产提质对农业发展、农民增收、乃至建设社会主义新农村都有很现实的作用和意义。

（三）有发展期货市场的基础

党的十六大以来，党中央、国务院高度重视期货市场改革发展工作，在《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》、《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》等多个重要文件中明确提出了“稳步发展期货市场”和“促进经济增长和服务产业发展”的战略思想，为我国期货市场的改革发展指明了方向。

1.国家期货市场和“期货农业”有新的发展。到2008年，我国已有4家期货交易所，163家期货公司，上市交易品种21个，其中，农产品有小麦、白糖、棉花、菜籽油、绿豆、大豆、豆粕、豆油、玉米等多个品种，建立了覆盖农产品、金属和能源化工等行业的比较完整的商品期货品种体系。农产品期货交易量和交易额分别达到111471.53万手和499043.06亿元，占到当年全国交易量和交易额的81.73%和69.39%。其中，玉米、黄大豆1号、强筋小麦交易量分别居全球农产品交易量的第2名、4名、7名。郑商所上市的强筋小麦期货品种，对于普及推广优质强筋小麦的国家标准，引导农民调整种植结构发挥了不可替代的作用；大商所“千村万户工程”使农民更加及时地了解了大豆、玉米等农产品的市场行情，对农民看准卖粮时机和调整种植结构起到了非常积极的引导作用；期货工具的应用有力地促进了“订单农业”的发展，形成了“河南延津模式”、“银河模式”等“订单+期货”的农业生产和经营模式，成功地实现了农产品从产品到商品的“跳跃”。实践证明，粮食的生产、储备和流通需要期货市场功能的进一步发挥，期货市场在政府对粮食的宏观调控和服务“三农‘方面有所作为。

2.宁夏期货市场功能初显。宁夏期货市场自1993年以来，已走过了17年的历程，截至2009年底，辖区共有2家期货经营机构，期货投资者开户数806户，投入期货市场的资产合计4272万元，其中，保证金余额2911万元。全年期货成交量115083手，成交额92.85亿元。通过近几年的整顿和发展，宁夏期货市场开发程度和运作规范程度不断增强，服务质量和水平明显提高。在宁夏，引入期货功能服务农业经济，发展“期货农业”有条件、有基础。

三、积极探索发展“期货农业”的途径

发展宁夏的“期货农业”，应以社会主义新农村建设为契机，将宁夏期市的发展和本土资源优势相结合，逐步探索出一条利用期市推动农业经济发展的特色之路。

（一）加强“期货农业”的宣传、培训工作

1.广泛宣传、普及期货知识。要通过新闻媒体、宣传资料、知识讲座、报告会等多种形式，向政府相关部门、农业企业和广大农民宣传、普及期货知识，使他们更多的了解期货、正视期货，明确期货市场的功能作用及容易产生的风险，扩大期货市场尤其是农产品期货市场的影响力。

2.加强农业企业和农户的培训，提高他们利用期货市场的意识和能力。要充分利用专业的培训中心和基地，组织专门的师资队伍，编写专用培训教材，对农业企业特别是种粮大户、基层干部、农村经纪人进行“期货农业”的培训；同时，通过案例讲解，让县、乡政府和行业管理部门，了解“期货农业”的相关知识，直观地感受参与期货市场的益处，努力培育期货市场发展的土壤。

（二）发挥政府服务职能，推动“期货农业”的发展

县、乡政府和行业管理部门应结合当地实际，采取不同方式，引导农户和企业利用期货市场。

一是积极推动农产品种植的区域化、规模化和标准化，解决品质混杂的问题，实现标准化生产，确保品质符合要求，为“订单+期货”的实施打好基础。

二是积极发展农民合作组织或行业协会，提高农业生产的组织化，鼓励农民通过经济合作组织参与期货市场，搭建起农民走向期货市场的桥梁。

三是由政府对参与期货市场进行套期保值的农民合作组织及龙头企业等在财政、信贷等方面给予支持，引导农业龙头企业开展“订单+期货”试点，发挥带动和示范作用。

（三）发挥期货经营机构作用，服务“期货农业”

1.期货经营机构要在信息咨询、保值方案、风险管理、制度设计、交割服务等方面为企业提供专业的特色服务，做“期货行业的现货专家”、“现货行业的期货专家”，通过为企业提供增值服务实现自身的发展。

2.加大机构投资者的教育和培养力度，向企业和投资者灌输期货知识，宣传期货市场，引导生产贸易型企业、金融机构、投资结构、产业基金入市套保和投资。

3.积极向政府部门献言献策，积极推行“公司+农户，期货+订单”的新型农业发展模式，支持重点农业龙头企业通过期货市场进行套期保值，实现小生产与大市场的有效结合，有效推动现代农业发展。

4.加大期货人才的培养和储备。商品期货的快速发展及金融期货的推出，使期货人才的匮乏已经成为宁夏期货行业发展的瓶颈，必须采取多种方式培养和引进期货专业人才，为宁夏期货市场发展提供智力支撑。

（四）积极探索步入“期货农业”的路径

根据宁夏期货市场发展还处于初级阶段，农业经济利用期货市场还是空白的实际状况，开展“期货农业”应该分三步走。

1.利用期货价格信息，指导农民增产增收。一是搞好信息网络建设，建立畅通的信息传播渠道。报纸、电视、广播等传媒应及时播报期货行情，农村网、农业经济网等专门为农民服务的网站上，应增加农产品期货栏目，及时向广大农民和企业传递期货信息，指导生产经营。二是健全和完善信息网络。区、市农业部门、农业科技部门、期货经营机构等要建立经常性的联系，及时传达对农民、农业生产和经营的有关信息，总结推广典型经验，提高信息报送的质量。同时，还要加强信息工作制度化、规范化、程序化建设，要逐步健全和完善信息工作的收集、编辑、传送等制度，以保证信息工作有序、高效地运行。

2.利用期货市场先卖后种，提高农民收益。先卖后种，就是根据期货价格与现货价格变动趋势基本一致的规律，充分发挥期货市场特有的卖空机制和价格预测功能，让农民根据期货价格合理安排生产，并随时将未来收获的粮食在期货市场上选择合适的价格预先卖出，事先锁定粮食售价，规避价格波动的风险，实现稳定增收。主要方式有：一是具有较大规模生产能力的种粮大户直接利用期货市场先卖后种。二是分散农户通过组建合作组织实现先卖后种。三是分散的农户借助龙头企业实现先卖后种。

3.利用期货市场功能，发展订单农业。一种做法是通过“企业+协会+农户”方式，解决企业在发展订单农业中与农户联系不紧密、农民组织化程度低、履约率低的问题。如河南省延津县成立了全县小麦协会，按照“民办、民管、民利”的原则，小麦协会一头连企业，一头连农户，组织农户与公司签订单，通过400多个中心会员（中心会员以行政村为单位）向全县10万多农户提供统一供种、统一机播、统一管理、统一机收、统一收购的“五统一”标准化生产，同时粮食企业通过期货市场进行套期保值，在小麦种植或收获之前，就买到期货市场，并根据在期货市场套期保值的收入情况，对参与订单的农民进行二次分配，这一为广大农户保障增收的经营模式，在延津县取得了多赢的效果。另一种做法是通过“银期企”与“订单+期货”结合的模式，实现农户、涉农企业、银行和期货市场的多方共赢。如银河期货探索出的“银、期、企”合作，利用期货市场服务“三农”建设的“银河模式”路子。在“订单+期货套保”的模式下，农民通过与涉农企业签订订单，在播种前以固定的价格锁定利润，安排生产；涉农企业则利用期货市场进行卖出套期保值操作，规避价格风险，银行机构则通过企业在期货市场的套期保值功能从而确保其信贷资金的安全。通过这种模式，农户得到了农业生产急需的信息、收购合同，企业通过套期保值规避了市场加工风险并获得信贷资金，银行则降低了信贷风险，而期货公司获得了稳定的客户资源，农民、涉农企业、银行和期货市场各方在这一模式下找到了长期发展、共同获益的平衡点。

涉农企业在“订单+期货”中参与期货市场的模式有：一是通过期货公司代理直接参与期货市场的模式。目前大多数企业采取这种方式；二是在咨询期货公司或在其指导下进行套保业务；三是利用银行信贷资金在指定的期货公司的套保方案指导下做出决策，进行期货的套保交易，以规避风险，它接受市场和银行多重监督，以保证信贷资金安全。

（五）积极争取建立农产品期货指定交割仓库

黑龙江、河南等地发展“期货农业”的成功之术，就是建立了农产品的期货储备交割库，利用交割库及时了解信息、把握商机，成为农产品期货交易中心。我们要利用宁夏小麦、玉米等农产品的经济优势，积极同郑州、大连商品交易所沟通协商，争取在宁夏设立小麦、玉米指定交割仓库，通过交割仓库的设立，逐渐形成宁夏重要农产品的期货交易中心、物流中心、价格中心和信息中心。

（六）努力争取特色农产品成为期货品种

特色农业是宁夏的农业优势，也是宁夏农业新的经济增长点，我们要加强对特色农产品的市场调研和论证，积极争取把羊绒、枸杞、马铃薯等农产品列入上市期货品种。通过上市期货品种，带动相关产业的发展壮大，使宁夏的农业优势转变为经济优势。