公司债券的发行与上市条件

四、公司债券的发行与上市条件

目前我国有关公司债券发行上市的法律法规主要包括《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》（以下简称《试点办法》）等，依据以上法律法规，发行公司债券的公司需要至少具备以下条件：

（1）公司规模。公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定，股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元。

（2）发行规模。《公司法》对公司债券的发行规模没有强制要求，但依照沪深证券交易所的债券上市有关规定，发行人申请公司债券上市，公司债券实际发行额须不少于5000万元。另外，根据《试点办法》第7条的规定，债券发行后发行人累计公司债券余额应不超过最近一期末净资产额的40%。

（3）净利润要求。发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

（4）债券期限。根据《试点办法》第2条的规定，公司债券的发行须约定在一年以上，但允许上市公司一次核准，分期发行。

（5）债券面值。根据《公司债券发行试点办法》第2条的规定，公司债券每张面值100元。

（6）发行利率。《证券法》第16条规定，公司债券的利率须不超过国务院限定的利率水平。

（7）募集资金投向。根据《证券法》第16条规定，公司债券筹集的资金投向应符合国家产业政策。

（8）经营规范性。《试点办法》第7条的规定，公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。

（9）内部控制制度。《试点办法》第7条的要求，公司债券发行人内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

（10）财务会计文件。《试点办法》第8条规定，发行人最近36个月内公司财务会计文件不存在虚假记载，也不得存在其他重大违法行为。

（11）信用评级。《试点办法》第7条规定，申请公开发行的公司债券应当经资信评级机构评级，并且债券信用级别良好。