发展贸易金融推动经济复苏

发展贸易金融推动经济复苏

肖钢　中国银行股份有限公司董事长

今天我要讲的题目是贸易金融。

我认为贸易金融在当前之所以很重要，因为它是推动我们全球经济复苏很重要的“助推器”。围绕这个题目，我想讲四个方面的情况。

肖钢演讲

第一，简单回顾一下我们贸易金融发展的情况。所谓贸易金融，传统上理解主要是讲银行为贸易提供一些结算、融资的服务。当今世界全球化的发展，特别是生产、交换、消费的分工越来越细，全球贸易范围已经大大扩大了。我们过去讲贸易主要是讲它是生产和消费的一个中间环节，现在事实上在生产的环节，大量的贸易也出现了。我们以往讲贸易，最终产品到消费之前，要经过贸易和交换，事实上当今世界中间产品的贸易要远远大于最终产品的贸易。也就是说，在生产各个环节已经有大量的贸易行为出现，所以贸易金融的重要性日益突出。

贸易金融是服务于整个与投资、生产、销售等各个活动密切相关联的一项综合的金融服务。贸易金融服务大体可以分为五个方面的内容：第一个是贸易结算，这是我们传统的服务；第二个是贸易的信贷，这也是传统的服务；第三个是信用的担保，也就是说替所有的生产企业、贸易企业进行信用征集的各种工具；第四个是风险管理；第五个是财务管理。风险管理包括对企业的应收账款、增值的服务、利率的避险、规避等等，财务管理包括企业的现金结算、账户等方面的管理。所以贸易金融服务的内容还是很广泛的。

贸易金融作为一个相对独立的业务体系，它和其他的金融业务有哪些不同呢？我觉得有三个最重要的特点。第一，它的服务对象是服务于整个环节的，从生产、流通、交换到消费各个环节，也就是说是以核心企业为龙头，把整个供应链上下游企业串在一起的过程，在这个过程当中提供一揽子的金融服务。这种服务里面，既有负债的服务，也有收费的业务，也有资产的服务。贸易金融的服务主要应用在特定的商业票据、应收帐款、发票等等，以这样的票据为工具提供的金融服务。第二个特点是它的债务自偿性。我们对贸易金融提供服务，通过特定交易所产生的一些物流、资金流和信息流来控制债务，这个债务的自偿性决定了贸易金融和其他金融服务的不同特点。最后，贸易金融服务具有一个综合性的特点。

为什么说贸易金融这么重要？简单来说有这几个方面的原因。首先，贸易是整个经济活动不可缺少的环节，贸易是连接生产和消费非常重要的环节，而且随着生产和消费，社会化大生产、专业化分工越来越强以后，中间产品的贸易量大大增加，可以这么说，没有贸易就没有生产和消费，生产和消费将难以正常进行。通过贸易还能够促进企业跨区域的全球配置资源，从而降低生产的成本，提高竞争能力，同时也能够推动各个国家产业不断地升级。所以国际贸易已经成为全球经济发展、决定各个国家经济增长最重要的因素。

当前这场金融危机，很重要的一方面是国际贸易急剧地下降。从世界经验来看，19世纪以来，有关的研究统计表明，凡在国际贸易活动兴旺的时期，世界经济增长速度就快，相反，如果在战争时期、金融危机时期、贸易保护主义盛行的时期，全球经济增长都会受到严重的挫折。在全球化、专业化分工，特别是信息科技技术发达的今天，国际贸易的迅速增长已经成为全球增长不可缺少的条件。实践证明，贸易的增长远远高于全球经济增长的幅度。从贸易金融来看，贸易金融是贸易活动的“血液”，企业的投资、采购、库存的管理，制造、装配、分销和销售各个环节都离不开贸易金融的服务。

贸易金融的服务对整个经济的发展和贸易活动的发展具有强大的支撑作用，成为连接商品的生产者和消费者之间最重要的纽带。据有关国际机构统计，现在全球90％以上的贸易活动都需要融资、担保、保险或其他金融服务。也就是说，只有10％的贸易活动是不需要金融服务的，比如说直接的物物交换是不需要的，但是现在全球90％以上的贸易是离不开金融的。这是我想讲的第一个问题，就是贸易金融的基本情况。

第二，当前这场危机已经更加凸显了贸易金融的重要性。这场危机给全球经济造成了重创，一个重要的原因是贸易的活动、贸易的金融服务停滞不前。由于得不到金融的服务，所以全球贸易也遭到了严重的影响。据国际货币基金组织的统计，从2007年以来，就是这场危机爆发以来，全球有70％以上的银行提高了对信用证的价格，就是贸易商开出信用证的价格；有90％的银行提高了信用信贷的价格。特别是金融机构之间缺乏互信，因此对企业的贸易金融服务大幅度地削减。

所以，这使得全球的贸易遭到重创。世界银行统计，2009年全球贸易额将要下降10％以上，贸易融资流动性的缺口已经从2008年11月份，当时据世界银行统计是250亿美元，到现在已经增加到3000亿美元，这在历次的金融危机当中也是罕见的。这样对生产和消费都是极大的打击，使得生产和消费迅速地萎缩，贸易和融资的紧缺也使这个问题更加雪上加霜了。可见贸易金融的重要性。

第三个问题，我想讲的就是，怎么样打破金融保护主义，来促进贸易的发展，特别是贸易金融的发展。大家都知道现在贸易保护主义日益盛行，事实上除了贸易保护主义以外，现在还有金融保护主义。我认为，当前不仅要反对贸易保护主义，也要反对和打破金融保护主义。在这里，我认为有几个方面应当引起重视。

第一，加强国际社会和政府部门之间的合作。现在贸易金融保护主义的表现很多，比如说各国政府都强调本国的金融机构只能给本国的企业优先融资，有的金融机构大幅度从新兴市场和发展中国家撤出资金，在危机当中自保。这样的一些行为实际上都是金融保护主义的表现，导致了全球金融机构互相不信任，也导致了一些国家贸易金融活动受到严重的阻碍。因此，加强国际间合作，特别是各国政府，包括国际金融机构、组织和多边开发机构的组织，通过国家的信用等各种手段来为贸易的双方和多方提供信用增强的服务，这一点至关重要。同时各个国家的商务部门和监管部门也应该更加重视贸易金融对稳定贸易和全球经济增长的重要性，要为银行提供良好政策支持的环境，要鼓励金融机构支持本国的企业走出去，要支持全球性外贸型企业融资的需要，特别是支持中小企业贸易融资的需求。要为他们提供一些力所能及的支持，包括出口信用的保险等等。

第二点是除了政府以外，我们金融机构也要加强互信和合作。这一点我觉得非常重要。据有关统计，我们中国现在有超过90％以上的企业在2008年以后，都遭受到收费拖欠的问题，即出口以后或交付商品以后收不到货款。所以怎么样按照国际惯例处理，避免不合理拒付和纠纷，为贸易金融创造良好的金融环境，我们金融机构也要加强在保理业务、买方信贷业务等各个领域的合作，要加大对企业贸易的信贷投入。出口的企业也应该着力提高和银行协作能力，加大创新、开拓市场，争取更多的订单，特别是与物流企业、仓储企业等与贸易相关联的实体相互配合，共同发展贸易金融。

最后讲一点，在这场危机当中，对于中国的银行业来说，在发展贸易金融方面大有潜力、大有可为。当前危机当中给我们中国的银行机构也提供了一个难得的、历史性的机遇，在国际银行业遭受重创的时候，他们在大规模地撤出或者退出贸易金融的领域，当前我们国家金融业稳健经营，而且流动性也比较充足。所以，在这个领域完全可以发挥中国金融的作用，特别是随着人民币地位逐步提高，人民币国际化进程加快，怎么样发挥人民币在国际贸易当中的作用，也给我们提供了一个很好的舞台。

我相信，经过我们各个方面的努力，我们可以在大力发展贸易金融方面，促进全球经济复苏上，作出我们应有的贡献。我们也有理由相信，贸易金融将会成为未来金融服务业创新和发展非常重要的领域，我们将紧紧把握好这个机遇，谢谢大家。