庄家与散户

第一节　庄家与散户

兵法云：知己知彼，百战百胜。股市如同战场，虽然参与股市交易的人数众多，但按资金量大小来看，股市可以说是庄家和散户之间的博弈。双方为了获取各自的利益，就要采用各种手段进行利益争夺。由于股市本身不能创造利润，投资者依靠股息收入的只是很少的一部分，大部分投资者是通过赚取股票的差价获取投资收益的。因此，在一定意义上来说，股市是一个零和的竞技场，一方赢是以另一方输为代价的，庄家赚的钱就是散户亏的钱。普通投资者要想在股市中赚到钱，除了要了解自己，掌握正确的股票投资知识外，更重要的还要了解庄家，以及庄家的操作手法和各种图形陷阱，从而趋利避害，寻找获利的投资机会。

广大的散户投资者在数量上占有相当大的分量，但是由于散户个体资金量小，并且各自为政，犹如一盘散沙，虽然有数量优势，但无法与资金相对集中的庄家、机构投资者抗衡。机构投资者在资金集中度方面占有相对优势地位，可以在一定程度上控制一只股票的流通盘，坐庄一只股票。庄家就可以利用手中的大量资金互相对倒买进卖出，从而影响股价的短期走势。庄家通过股价的走势变化，间接影响散户的买卖行为，并诱导散户做出错误的交易行为，进而导致其资金亏损。

因此，散户投资者只有在了解庄家及庄家的操盘手法的基础上，把握股市运行规律，避实击虚，寻找获利机会。

股市中的庄家

股市中的庄家是指拥有大量资金的机构或者联合体，比如：券商自营盘、基金、各种拥有大量资金的投资机构等。它们可以利用自己的资金优势操纵股价的涨跌，进而影响并带动其他投资者的买卖行为，从中获取利益。庄家常用的操纵手段通常是通过在二级市场大量吸纳某只股票的流通筹码，达到一定量后，进行有目的的买进卖出，在短时间内控制股价的涨跌，最终达到获利的目的。

庄家与散户在一定意义上来说是一个相互对立的博弈主体。庄家通过各种手段将股价拉升至明显的高价位，诱发普通投资者的贪婪心理，造成普通投资者以极高的价格买入股票，最终把普通投资者套牢在高位，一旦股价下跌则导致普通投资者最终亏损。可以说庄家获取的收益是以散户的亏损为前提的。

在中国股市建立初期，市场规模较小，这就为一些大资金操纵市场提供了方便。在早期的中国资本市场，主要以大户投资者联手操纵股市为主。随着股市规模的不断扩大，上市的股票越来越多，盘子越来越大，大户投资者由于资金实力较弱已没有能力控制市场，拥有大量资金的机构投资者则取而代之，成为坐庄的主力军，以前的大户投资者失去了资金优势，转而以跟庄操作为主。

2001年至2005年的四年熊市，庄家投入的坐庄资金不断被套牢，后续资金无法跟上，资金链断裂，被炒高的股价无法继续维持，最终导致股价崩溃。这种高控盘的坐庄模式失败后，一大批名震一时的庄家、机构被市场消灭。但是，随着时间的推移，又有新的庄家、机构成长起来，取代以前的老庄家，为了避免重蹈覆辙，庄家的坐庄方式也在不断变化。

由于受到暴利的驱使，只要有股市存在，庄家坐庄行为就无法杜绝。

庄家的坐庄手法

虽然股市中的庄家、机构数量众多，但是庄家操纵股价的手段大致相同。庄家为了达到坐庄目的，经常利用各种手段操纵股票的涨跌。庄家的操作手法主要有以下几种。

①创造各种题材、概念以供炒作。常见的炒作题材概念有：新能源概念、奥运题材、资产重组题材等。例如，具有新能源概念和锂电概念的成飞集成（002190）经过庄家的炒作，在两个月内，股价涨幅超过300%。如此巨大涨幅的背后是庄家、机构的推波助澜，诱导广大散户投资者跟风买入，但最终结局是广大的散户亏损惨重。

②改变上市公司的分配方案，使其有利于股价上升。例如，高送转、拆股等，内部或相关人士提前获知公司的高送转方案，趁机拉高股价获取利益。这类题材容易受到市场追捧，然而跟风炒作的散户投资者往往成为最终的牺牲品。

③在上市公司财务报表上，提前反映利润，寅吃卯粮，配合二级市场炒作，制造公司业绩大幅增长的假象。再加上股价大幅拉升，吸引散户投资者接盘。

④庄家出钱高价买断上市公司的库存产品，给上市公司创造账面利润，造成公司产品供不应求的假象，配合二级市场炒作，往往会诱使一大批散户上当。

⑤直接由庄家给上市公司输入利润，制造公司业绩短期增长的假象，吸引散户接盘。而庄家投入的资金成本仅仅是获取坐庄收益中的很小一部分。

⑥把一些亏损公司，比如ST类股票通过资产重组，使上市公司的业绩、形象出现明显变化，吸引散户跟风买进。资产重组题材一直是市场追捧的热点，相关上市公司只要有资产重组的可能，股价就会出现暴涨行情。

⑦利用资金优势和各种媒体的力量推高股价，诱骗散户跟风追涨。例如，中国石油（601857）上市前，各种媒体和证券分析师鼓吹中石油是垄断行业，中国最赚钱的上市公司，在什么价位买入都是值得的。很多散户投资者和想捞一把的投机者大多因为受到鼓动，在48．6元的高价位买入中石油，然而一年以后，中石油的股价却跌到了十几元钱，深度套牢者欲哭无泪。

庄家坐庄行为对散户的危害

①股价崩盘导致追高买进的散户亏损。

有庄家，就必然有被操纵的庄股，也就必然会有庄股崩盘的惨剧发生。2001年以来，不断有庄股泡沫破灭的事件发生。倒下的第一块骨牌就是中科创业，2001年1月该股股价从33．59元跌至5元，跌幅高达85%。随后有亿安科技、青山纸业、岁宝热电、东方电子和银广夏等庄股崩盘。不明真相的散户投资者大多数是在高价位买入的，随着庄股的毁灭，投资者损失惨重。

②庄家拉高股价诱骗散户高价位接盘。

庄家为了获取巨额收益，疯狂拉高股价，诱发散户的追涨心理。再加上散户受到庄家发布的虚假信息欺骗，在很高的价位买进，被套几年的比比皆是。

例如，一位老人听信虚假信息，在100多元买入亿安科技股票，亿安科技崩盘后，这位老人损失惨重。再例如，股价连续几个涨停板后，诱使大量投机者追进，他们看到的是诱人的收益，而对股价面临的下跌风险却熟视无睹。仅仅由于收益诱人，而去购买价格过高的股票，是不明智的。

③使不明真相的散户投资者追涨杀跌，频繁操作导致亏损。

在行情处于萧条的熊市，庄家由于受到利益的驱使，在股价处于极低的价位时，为了吸纳到足够的廉价筹码，疯狂砸盘。散户投资者由于不明白股价为什么会下跌，害怕股价越跌越低，心理上承受不了巨大的亏损，往往在很低的价位斩仓出局，造成实际的亏损。

而在狂热的牛市行情下，庄家为了获取巨额收益，大幅拉高股价，等有大量承接盘跟进后便疯狂卖出股票。由于股市处于牛市行情，散户认为股价每一次回调都是低价买进的好机会，许多不明真相的散户在高价位买进股票，一旦股价下跌被套，又快速止损买进另一只大幅飙升的股票。如此反复操作，最终导致亏损累累。