银行间外汇市场交易的发展

时间：2022-11-16 理论教育版权反馈

【摘要】：随着全球金融市场的逐步趋稳以及国内银行间外汇市场询价交易净额清算的推出，2009年市场交易止跌回升，已恢复并超过2008年国际金融危机发生前的水平。全年银行间即期外汇市场成交量较2008年增长19.3%，日均成交量增长20.3%。人民币外汇远期交易是指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割的外汇对人民币的交易。中国外汇交易中心发布全国银行间外汇市场人民币外汇货币掉期交易指引，规定具体的交易参数。

7.4.2　银行间外汇市场交易的发展

我国外汇市场除了传统的人民币外汇即期外汇业务和人民币外汇远期外汇业务外，还推出了人民币外汇掉期业务、人民币外汇互换业务、人民币外汇期权业务等。

1.银行间即期外汇交易

人民币外汇即期交易是指会员以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个工作日或第二个工作日以内交割的外汇对人民币的交易，包括TOM和TODAY的交易。交易采用竞价和询价方式。

随着全球金融市场的逐步趋稳以及国内银行间外汇市场询价交易净额清算的推出，2009年市场交易止跌回升，已恢复并超过2008年国际金融危机发生前的水平。全年银行间即期外汇市场成交量较2008年增长19.3%，日均成交量增长20.3%。即期外汇市场仍以询价交易为主，全年询价与竞价交易量之比为249∶1。

2.银行间远期外汇交易

人民币外汇远期交易是指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割的外汇对人民币的交易。交易采取询价方式。

2009年，银行间远期外汇市场累计交易2501笔，成交97.67亿美元，日均成交0.40亿美元，总成交量和日均成交量较2008年分别下降43.8%和43.3%。

3.银行间外汇掉期交易

我国银行间外汇掉期交易主要有两种交易方式。一是银行间人民币外汇掉期交易，是指交易双方约定一前一后两个不同的交割日、方向相反的两次本外币交换，在前一次货币交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换入人民币，在后一次货币交换中，该方再用人民币按照另一约定汇率从另一方换回币种相同的等额外汇；反之亦可。其中交割日在前的交易称为交易近端，交割日在后的交易称为交易远端。交易采用询价方式。二是人民币外汇货币掉期交易，是指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。货币掉期交易中人民币参考利率是中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布的具有基准性质的货币市场利率，或中国人民银行公布的存贷款基准利率；外币参考利率由交易双方协商约定。中国外汇交易中心发布全国银行间外汇市场人民币外汇货币掉期交易指引，规定具体的交易参数。交易采用询价方式。

2009年，银行间外汇掉期累计交易30708笔，成交8018.02亿美元，日均成交量为32.86亿美元，总成交量和日均成交量较2008年分别增长82.1%和83.6%。