资产负债表项目的阅读与分析

第二节　资产负债表项目的阅读与分析

一、资产类项目的阅读与分析

资产按其变现能力可以分为流动资产和非流动资产。流动资产包括货币资金、应收及预付款项、交易性金融资产、存货等。非流动资产包括持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、生产性生物资产、递延所得税资产、无形资产等。

(一)货币资金

货币资金是指在企业生产经营活动中处于货币形态的那部分资金，是企业资产中流动性最强的资产，具体包括现金、银行存款和其他货币资金。其他货币资金包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款和存出投资款等。

一个企业的货币资金越多，说明企业的支付能力和财务适应能力越强。当然，如果货币资金过多，也会导致资金的闲置。而且，在影响货币资金使用效率的同时，还会增加企业的筹资成本。因此，企业应根据自身实际情况，确定和保持一个合理的货币资金持有数量。

货币资金的内部控制和管理应该依据的规定有《现金管理暂行条例》、《支付结算办法》和《银行账户管理办法》。企业的经营者应对照这些规定检查货币资金的管理是否有违法违规的行为存在。其主要包括:应根据企业的实际需要核定库存现金的限额;不得坐支现金;不得出租、出借银行账户;不得签发空头支票和远期支票;不得套用银行信用;不得保存账外公款等。

(二)交易性金融资产

交易性金融资产是指企业购入的随时能变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，一般包括企业购买的各种股票、债券、基金等。该资产的变现能力非常强，流动性仅次于现金。

交易性金融资产是现金的后备来源，因此，该资产越多，企业的支付能力和财务适应能力就越强。但它与货币资金又有不同。比较而言，该资产的风险要大于货币资金，尤其是在证券市场尚不完善时期。因此，对持有该资产的企业来说，应当注意防范风险。此外，该资产是企业利用暂时闲置的资金进行的短期投资，主要的目的是获利，因此，企业还必须结合投资的效益情况进行分析。

(三)应收及预付款项

应收款项是指企业因销售商品、提供劳务等，应向购货单位和接受劳务的单位收取的款项或由其他事项产生的应收款，包括应收账款、应收票据、其他应收款等;预付款项是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项，主要包括预付账款。

应收账款是因销售商品、提供劳务等活动形成的债权，不包括应收职工欠款、应收债务人利息和其他应收款;应收账款是流动资产性质的债权，不包括长期的债权，如购买的长期债券等;应收账款是本企业应收客户的款项，不包括本企业付出的各类存出保证金，如投标保证金和租入包装物保证金等。

企业应按应收账款余额的一定百分比来提取坏账准备金。企业应收账款的结余越多，发生坏账损失的风险就越大。从这个意义上说，应收账款越少越好;其次，应收账款反映本企业的资金被信用单位占用，并且一般是无偿占用，不付利息，体现的是一种资金沉淀。在企业资金总量一定时，应收账款占用越多，资产的使用效率越差，并且现金也越短缺。从这个意义上说，应收账款也是越少越好。

应收票据是指企业因销售商品或提供劳务而收到的商业汇票。按承兑人的不同，商业汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种形式。

在资产负债表中，应收票据项目包括带息票据的应收未收利息，但已向银行贴现和已背书转让的应收票据不包括在本项目内，其中已贴现的商业承兑汇票应在财务报表附注中单独披露。

票据的法律约束力和兑付力强于一般的商业信用，尤其是银行承兑汇票，其信用程度更高，风险更小，因此被企业所广泛使用。但当应收票据有确凿证据证明不能收回或收回的可能性不大时，也应将这部分应收票据并入应收账款计提坏账准备。

其他应收款是指企业发生非购销活动产生的应收债权，包括企业应收的各种赔偿款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款项等。其他应收款仅仅是暂付款，一般数额较小、期限较短。这类项目也是越少越好。在分析时，要通过报表附注仔细分析它的构成、内容和发生的时间，特别是其中的金额较大，时间较长的款项，要警惕企业利用该项目粉饰利润以及转移销售收入、偷逃税款。

预付账款是企业在实际购买商品或接受劳务之前按协议预付的贷款，体现的是一种普通的商业信用和资金的无偿占用。预付账款的数额取决于市场环境。对企业来说，预付账款总是越少越好，过多的预付账款反映企业理财存在问题。

应收股利是指因股票投资而应收取的现金股利或应收其他单位的利润。由于现金股利多是按照权责发生制原则确认的，而被投资单位宣布分配股利时，一般都是充分考虑了本单位的现金支付能力，因此，应收股利的风险一般较小，比应收账款甚至比应收票据、应收利息的风险还小。所以，应收股利的多少是预测企业未来现金流量的重要依据。

应收利息是指已到付息期但尚未领取的债券利息。债券投资的利息收入一般是按照权责发生制原则确认的，并且企业在预计利息收入时，一般不考虑被投资单位的财务状况和现金支付能力，因此，应收利息的风险要大于应收股利。阅读本项目时，必须结合被投资单位的现金流量状况，充分考虑其风险，并将其作为估计未来现金流量的依据。

在《小企业会计制度》中，将《企业会计制度》规定的“应收股利”和“应收利息”两个项目合并为“应收股息”一个项目。

(四)存货

存货是指企业日常活动中持有以备出售的产品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务的过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、半成品、产成品、库存商品、包装物、低值易耗品、委托代销商品、委托加工物资等。

界定存货范围时应注意:存货一定是日常活动中持有以备出售或耗用的资产，而不是日常活动中持有的资产，如工业企业自行进行工程建造不属于其日常活动，所以为工程建造而储备的材料物资不属于存货范畴;消耗性生物资产，适用《企业会计准则——生物资产》;通过建造合同归集的存货成本，适用《企业会计准则——建造合同》。

企业的经营者应当从生产经营的需要出发，采用科学的方法，确定合理的存货经济批量，确定最优的存货成本，并以此作为企业存货数量控制的标准。如果企业实际存货金额大于这一标准，则应分析原因，采取必要的措施，降低存货的库存。

此外，由于存货数量大、品种多、易损耗;所以在分析该项目时，不仅要控制库存数量，更要关注库存结构及质量，以保证资产的安全、完整及合理流动。

(五)持有至到期投资

持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。

(六)长期股权投资

长期股权投资是指投资者将其持有的对第三方的投资作为出资投入企业形成的长期股权。

长期股权投资涉及企业的经营发展战略，且有较高的风险，所以企业的经营者在进行长期股权投资时要十分谨慎。

在《企业会计制度》下，长期投资发生资产减值时要计提长期投资减值准备，而《小企业会计制度》不要求企业计提减值准备。相同情况的还有固定资产、在建工程和无形资产等。

(七)投资性房地产

投资性房地产是指为了赚取租金或资本增值，或两者兼而有之而持有的房地产。报表内容包括投资性房地产、投资性房地产减值准备。

投资性房地产主要分为三类:出租的土地使用权、长期持有并准备增值后转让的土地使用权和企业拥有并已出租的建筑物。

投资性房地产属于企业实物性投资。该投资金额大，受国家宏观政策、经济发展规划及地方经济发展水平等多种因素的影响，风险大，资金回笼较慢。

(八)固定资产

固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具，以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。

固定资产的特点是:为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有;使用寿命超过一个会计期间;单位价值较高。

由于企业的经营内容、经营规模等各不相同，固定资产的标准也不可能要求一致，各企业应根据制度中的规定，结合企业的具体情况，制定适合本企业实际情况的固定资产目录、分类方法、每类或每项固定资产的折旧年限、折旧方法等。

由于固定资产在使用中是逐渐被消耗，周期较长，因此，企业所拥有的固定资产越多，在总资产中所占比重越大，则资产的流动性和变现能力就越差。固定资产的规模和结构，与企业所处的行业性质直接相关。一般情况下，制造企业的固定资产比重较大。对于需要清理的固定资产，企业应加快清理，通过盘活资产来优化企业资产分布结构。

(九)生物资产

生物资产是指有生命的动物和植物。根据生物资产的用途，将生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产、公益性生物资产三大类。这种分类的目的是便于对不同类别生物资产进行区别确认与计量，便于为信息使用者提供决策相关的信息。

消耗性生物资产是指为出售而持有的或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜。

生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。

公益性生物资产是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。

(十)递延所得税资产

递延所得税资产是指在债务法核算下，以时间性差异的预计纳税影响数作为代表预付未来税款的资产。它的变动不仅影响资产负债表的资产结构，也影响企业现金流量的变动。

(十一)无形资产

无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。合并商誉并不包括在无形资产之内。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。

报表中反映的无形资产仅仅是企业所控制的全部无形资源的一部分，有时甚至是很小的一部分。因为相当一部分无形资源，目前还没有理想的或适当的计量方法，如人力资源、品牌、企业文化等。

一项资源被确认为会计上的无形资产并纳入资产负债表，必须具备三个条件:一是符合无形资产的定义;二是产生的经济利益很可能流入企业;三是成本能够可靠地计量。企业自创的商誉因为不是企业有偿取得的，因此不能作为无形资产入账。

二、负债类项目的阅读与分析

负债按其流动性分为流动负债和非流动负债。

流动负债包括短期借款、应付及预收款项、应交税费、应付职工薪酬、应付利息等。非流动负债又依次分为长期借款、长期应付款、应付债券、递延所得税负债等。

(一)短期借款

短期借款是指企业为了弥补日常生产经营所需的流动资金的不足，向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款。其包括:短期流动资金借款、结算借款、卖出信贷、票据贴现借款等。

企业应结合对借款的使用情况以及使用效果分析该项目。一定数量的短期借款是企业经营所必需的，但如果数量太大，超过企业的偿债能力，就会对企业的持续发展带来不利影响。短期借款适度与否，可以根据流动负债的总量、目前的现金流量状况和对未来1年内的现金流量的预期来确定。在一个现金流量较差的企业里，过高的短期借款将会增加财务风险。

(二)应付及预收款项

应付及预收款项具体包括应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、其他应付款等内容。

应付票据是指企业因赊购交易而开出、承兑的在不超过1年的限期内，按票据上规定日期支付一定金额的银行承兑汇票和商业承兑汇票。在资产负债表上，“应付票据”项目反映的是尚未到期付款的应付票据面额。

应付账款是企业进行赊购交易而发生的债务，它是由于购进商品或接受劳务等的发生时间与付款时间不一致造成的，它表明企业占用了其他单位的资金。在市场经济条件下，应付账款的发生是正常的，但如果超过信用期的应付账款的数额太大且时间太长，则表明企业的信用观念较差。

预收账款是指企业在实际销售商品或提供劳务之前，按协议预先收取的贷款，体现的是一种商业信用和资金的无偿占用。在卖方市场条件下多有发生，对企业来讲可解决资金临时短缺带来的困难，但在企业中一般数量不大。

应付账款和应付票据在本质上是一样的，都是企业对外的欠款，两者的区别是:应付账款是用企业的信用作保证，本身没有任何担保，而应付票据是由企业签发的票据，在付款时间上更有保证。应付票据的流动性高于应付账款，因此相对应付账款而言，应付票据的压力和风险较大。

应付股利是指企业尚未支付的现金股利;其他应付款是指企业应付或暂收其他单位或个人的款项，如应付租入固定资产和包装物的租金、存入保证金等。

应付股利和其他应付款均是企业暂时占用的其他单位的资金，品种杂，数量不稳定，分析时要注意与货币资金相对照，以分析货币保证程度和偿还的及时性。

(三)应交税费

应交税费是指企业由于生产经营活动需要向国家交纳的各种税金及费用，在上交之前暂时停留在企业的款项。具体包括增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、房产税、车船使用税、土地使用税、所得税、资源税、教育费附加和矿产资源补偿费等。如果该项目的金额过多，一般情况下说明该企业有拖欠国家税款的现象，应引起企业的重视。

(四)应付职工薪酬

职工薪酬是指企业为了获取职工提供的服务而给予的各种形式的报酬以及其他相关支出。职工薪酬的内容除了包括工资和福利费之外，还包括工会经费和职工教育经费等，这些非货币福利费也属于职工薪酬的一部分。

应付工资是指企业在一定时间内应付给职工的劳动报酬，包括了构成工资总额的各种工资、津贴、奖金等。一个有信誉且资金不短缺的企业，一般是不会拖欠员工工资的。

应付福利费是指企业在一定时间内应向职工提供的各种福利性支出的资金来源。提供给职工配偶、子女或其他被赡养人的福利等，也属于职工薪酬。职工福利费按工资总额的14%提取，主要用于职工医药费、困难补助、集体福利设施支出等，分析时要注意专款专用，保护职工的合法利益。

(五)长期借款

长期借款是指企业从银行或其他金融机构借入的、偿还期在1年以上的债务。长期借款按借款用途可分为基建借款、生产经营借款、技术改造借款;按有无抵押担保可分为抵押借款和无抵押借款;按偿还方式可分为定期偿还借款和分期偿还借款。长期借款的本金、利息以及外币折算差价，均应计入“长期借款”项目。

由于多数企业仍不能通过证券市场融资，资金来源的主要渠道还是银行借款，因此在大多数企业的负债结构中，长期借款都占有较大比例，这无疑增大了企业的财务风险。

企业长期举债的目的在于希望通过发挥财务杠杆作用，既有效弥补资金的不足，又不至于陷入长久的财务困境之中。如果企业长期负债增长的同时，利润水平也明显提高，则说明企业长期负债资金使用效益较好，负债经营正确，财务状况发展良好。

(六)应付债券

应付债券是指企业发行的超过1年期以上债券的实际发行价以及偿还的利息。相对于长期借款，应付债券的风险和压力较大。迫于社会压力，企业偿还债券本金的积极性一般高于偿还银行本息的积极性。但在当前证券市场规模不大的情况下，企业通过发行债券融资受到严格的限制，许多企业还不能或没有资格发行债券。

按照我国《小企业会计制度》规定，小企业不能对外发行债券，所以在小企业的资产负债表中不包括应付债券项目。

(七)长期应付款

长期应付款是指企业对其他单位所发生的付款期限在1年以上的结算债务，包括采用补偿贸易方式引进国外设备的价款和应付融资租入固定资产的租赁费等。

因为融资租赁要求企业自有资金的保证相对于长期借款要低，而租赁公司所承担的风险需要从企业支付的较高的租赁费中进行补偿，所以在分析长期应付款时，要特别关注企业运用融资租赁资金时的风险性和稳定性问题。

(八)预计负债

预计负债是指因或有事项而确定的负债。或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状况，其结果须通过未来的不确定性事项发生或不发生予以证实，如未决诉讼、产品质量保证、债务担保等。

基于过去的交易或事项引起的或有负债，有些是潜在的义务，有些是现时的义务。企业需要预计的负债，仅仅是与或有负债事项相关的现时义务。出于谨慎原则的考虑，企业在考察偿债能力和估计未来的现金流量时，应当充分考虑这些预计负债。一般情况下，预计负债越多，未来的现金流出量也就越大。

(九)递延所得税负债

递延所得税负债是指在债务法核算下，以时间性差异的预计纳税影响数作为将来应付税款的负债金额。它可形成企业短期的资金来源。

三、所有者权益类项目的阅读与分析

(一)实收资本(或股本)

实收资本(或股本)是指企业实际收到的、由投资人投入企业的资本金。投资者作为资本投入企业的各项财产，是企业注册登记的法定资本总额的来源，它表明所有者对企业的基本权益。我国《企业法人登记管理条例》规定，除国家另有规定外，企业的实收资本应当与注册资本一致。对于股份公司而言，股本核算的是发行的股票面值总额。

该项目通常占企业全部所有者权益的绝大比重，是企业所有者权益的主要组成部分。企业可将该项目与负债比较，观察企业财务结构的稳定性和风险程度。

(二)资本公积

资本公积是指由投资者或其他单位或个人投入;所有权归属于投资者，但不构成实收资本的那部分资本或者资产。资本公积有其特定来源，主要包括资本(或股本)溢价、接受捐赠、汇率变动差额等。不同来源形成的资本公积由所有投资者共同享有。

根据我国公司法等法律的规定，企业形成的资本公积主要是用来转赠资本(或股本)，而不得用于弥补亏损。企业应严格按照资本公积的有关规定进行管理。

(三)盈余公积

盈余公积是指企业按照规定从税后利润中提取的积累资金。盈余公积按其用途，分为法定盈余公积和公益金。法定盈余公积在其累计提取额未达到注册资本的50%时，均应按税后利润(扣除被没收的财产损失、支付各项税收的滞纳金和罚款、弥补企业以前年度亏损)的10%提取。在股份有限公司，除了按规定提取法定盈余公积和公益金外，还要在支付优先股股利后，根据公司章程或者股东大会决议，提取任意盈余公积。按规定，这部分公积金可以转增资本，也可以弥补亏损。

盈余公积金的数量越多，反映企业资本积累能力、弥补亏损能力和股利分配能力以及应对风险的能力越强。

(四)未分配利润

未分配利润是指企业留待以后分配的结存利润。它是企业实现的利润扣除交纳的所得税、分发利润(或股利)和提取公积金后的余额，是留于以后年度分配的利润或者尚未分配的利润。相对于所有者权益的其他部分来说，企业对于未分配利润的使用和分配有较大的自主权。从数量上看，未分配利润是期初未分配利润加上本期实现的税后利润，减去提取的各种盈余公积和分配利润后的余额。这部分利润越多，说明企业当年和以后年度的积累能力、股利分配能力以及应对风险的能力就越强。

在资产负债表上，如果该项目金额为负数，则表示企业有尚未弥补的亏损，必将会冲减所有者权益的数额。

盈余公积和未分配利润的形成与投资人的投资行为无关，是由企业生产经营活动取得的利润形成的。盈余公积属于企业的资本增值，是企业的内部积累。企业只有实现了利润，才能形成未分配利润。