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代码与简称

时间:2022-11-11 理论教育 版权反馈
【摘要】:以台湾股票期权市场为例,合约简称是由标的代码、中文简称与英文简称组成,如“1101台泥期权”;合约代码共由10位组成,第1到第3位为合约标的英文代码、第4到第8位为行权价格、第9位表示认购期权或认沽期权以及到期月份、第10位为到期年份。对到期月份,认购期权、认沽期权以以下字母表示。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。合约简称与合约交易代码相对应,代表对期权合约要素的简要说明。

除前述主要条款外,合约条款还包括合约编码、交易代码与合约简称等内容。

境外主要期权市场对每个期权合约都有相应的合约名称及合约代码,合约名称通常为本地语言。以台湾股票期权市场为例,合约简称是由标的代码、中文简称与英文简称组成,如“1101台泥期权(DFC)”;合约代码共由10位组成,第1到第3位为合约标的英文代码(第3位为合约是否调整标识)、第4到第8位为行权价格、第9位表示认购期权或认沽期权以及到期月份、第10位为到期年份。对到期月份,认购期权、认沽期权以以下字母表示。

表3.26 台湾股票期权月份代码

再以美国为例,合约代码由合约标的英文代码(最多6个字母)、年月日(各2位,共6位)、C/P(认购或认沽)、行权价格(5位整数,3位小数)组成。

考虑到期权合约众多,在我国也需要一套编码方式来区别不同品种、不同类型、不同行权价格的合约,针对单个合约的识别码,应具有以下作用或要求:一是唯一性,合约存在的整个周期,不因相关业务的变化而变化,支持技术系统、数据存储上的唯一性;二是方便性,能方便投资者识别出是哪个品种、哪类型或哪个行权价格的合约;三是还要考虑到当标的证券发生权益变动时,行权价格或合约单位会发生变化,通过识别码能否提醒投资者。

为满足上述需要,方案设计中为每个期权合约提供了两个识别码:合约编码、交易代码。合约编码用于识别和记录期权合约,唯一且不重复使用。合约交易代码则包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素,投资者交易时可以方便使用或进行识别,也能体现标的证券发生权益变动时合约是否被调整过。

同样,也需要提供合约简称。合约简称与合约交易代码相对应,代表对期权合约要素的简要说明。

在充分借鉴境外合约编码方式,结合我国投资者使用习惯,我们设计了如下具体方案:

(1)合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约,唯一且不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成,从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。

(2)合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交易代码共有17位,具体组成为:第1至第6位为合约标的证券代码;第7位为C或P,分别表示认购期权或者认沽期权;第8、9位表示到期年份的后两位数字;第10、11位表示到期月份;第12位期初设为“M”,并根据合约调整次数按照“A”至“Z”依序变更,如变更为“A”表示期权合约发生首次调整,变更为“B”表示期权合约发生第二次调整,依此类推;第13至17位表示行权价格,单位为0.001元。

例如:8月挂牌的两个50ETF认购期权合约(合约编码、合约交易代码、标志字段):

10000002 510050C1308M02000 1(行权价格2.000元,合约单位:10000)(新挂)

10000001 510050C1308A02000 0(行权价格1.000元,合约单位:20000)(调整后)

(3)合约简称。合约简称与合约交易代码相对应,代表对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的合约简称不超过20个字符,具体组成依次为“50ETF”(合约标的简称)、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位(期初无标志位,期权合约首次调整时显示为“A”,第二次调整时显示为“B”,依此类推)。例如,“50ETF购1月1450”。

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