创新高追涨

第四章　龙头股追涨技法

一、追涨停

在龙头股的启动初期，常常会出现快速突破上涨，如何比别人早买到正在强劲上涨的个股成为投资者能否在龙头股第一波上涨行情中获胜的关键。

如果投资者错过了龙头股启动时的买入机会，或者投资者的研判能力弱，没能及时识别龙头股，则可以在其拉升阶段的第一个涨停板处追涨。通常龙头股的第一个涨停板比较安全，后市最起码有一个上冲过程，可以使投资者从容地全身而退。具体的追涨方法有两种：

1．在龙头股即将封涨停时追涨。例如：中国联通在2003年1月14日上午开盘45分钟后封上涨停板，投资者可以有充足的时间，在中国联通即将封涨停板时追涨买入。

2．在龙头股封涨停后的打开涨停时追涨。例如：中信证券在2003年1月9日开盘后不到10分钟即涨停，使投资者来不及介入。但这种快速封涨停的个股，往往一时立足未稳而又打开涨停。中信证券在封涨停板后不久，盘中曾经出现5分钟打开涨停的时间，投资者可以乘机买入。

追涨停要关注封盘量。所谓封盘量是指位于“买一”的委托买入量，而这个“买一”价是涨停价。通俗说法就是在涨停板位置委托买进的量（见图4－1）。封盘量的大小对于股价能否持续走高有预示作用。封盘量越大的涨停股，后市往往具有持续大涨的动力，继续涨停的可能性也越大。当然，封盘量过大的话，股价就被牢牢封在涨停位置，持股者可以继续持股，但未持股的投资者想买进就很困难了。

封盘量指标是不能单独分析的，必须与日成交量进行对比分析。投资者收市后对涨停个股的研判主要是分析日成交量和封盘量。

例如：有一只龙头股在第一天的封盘量很大，第二天的封盘量却出现减少，第三天能否继续涨停？这就不能仅仅看封盘量了，还要分析日成交量，并将两者进行比较。如果第一天成交10万手，封盘量是5万手，封盘量是日成交量的50%。第二天成交1万手，封盘量是9000手，那么，封盘量是日成交量的90%。表明主力已控盘，股价有继续涨升的潜力。

有关统计显示：

1．封盘量是日成交量的80%以上的，该股第二日一般高开6%以上，有时能再出现一个涨停价，并且封住第二个涨停板的概率比较高。

2．封盘量是日成交量的50%～80%的，该股第二日一般高开5%以上，能上涨8%～10%，也有出现第二个涨停封盘的可能。

3．封盘量是日成交量的30%～50%的，该股第二日一般高开3%以上，能上涨6%左右。

4．封盘量是日成交量的10%以下的，该股第二日一般能上涨2%～3%。谨慎的投资者可以采取保本止损法，第二天在集合竞价时卖出。

图4－1

这份统计仅仅具有参考的意义，实际上股市运行过程中存在着多种复杂的情况。而封盘量可以随时由于撤单的原因而出现减少变化。

例如：有一只龙头股上午10点以前封停，全日无打开的现象，本来封盘量与日成交量相比，所占比例较高，但收市时减少至10%～30%，这个现象表示该股今日惜售特征已很明显，收市前主力已无大量封盘的必要，撤掉大部分买单去做别的股票了，这只股第二天开盘不久仍然封停。

除了封盘量较大的情况外，涨停的股票中还会有封盘量较小的情况出现。

封盘不大的股有两种情况：一种是因流通盘太小而封盘较小，这类个股由于流通盘太小，因此买到几率并不大；第二种是真正的冷门股，即流通盘不小，而封盘资金不多，这类个股由于短线不受市场注意，所以封盘小且涨停板容易打开，因此这才是真正的短线投机品种。有人担心，早早打开涨停板是否意味早见顶？实际上，最早打开涨停板的股票将会吸引来更多的买盘，因此，先于别人发现涨停板的打开机会，将会更容易获利。

例如：龙头股深深宝A在2006年4月27日下午的涨停中，曾经有两次打开涨停，为细心的投资者提供了良好的投资机会（见图4－2和图4－3）。

图4－2

图4－3

追涨停的方法还要注重大势与盘中的情况。大势方面，在股指均线处于多头排列的情况下，才可以用追涨停法捕捉龙头股；若为空头排列，则千万不要追涨停。盘中分析，根据盘中的统计数据显示，每日开盘半小时内涨停的个股大部分具有追的价值。

在操作次序上，每日9：30左右，沪深股市开盘时首先观察有没有开盘即涨停的个股；若有，立即查看买一位置上是否有数千手涨停价买盘，切换至K线图看看有没有上涨的基础、近期是否为该股的第一个涨停；如果是，立即以涨停价买入。

之所以要买开盘即涨停的个股，是因为开盘即涨停的个股通常有三个涨停原因：一是出现个股重大利好，机构在前一日收盘后得到确切信息，今日开盘后立即以涨停价抢盘；二是个股主力经过吸纳、试盘、震仓后进入急速抬拉阶段，由于主力操盘手法特别凶悍，以涨停价开盘，避免散户抢到廉价筹码；三是有些个股主力希望所坐庄的个股充当大盘或板块领头羊的作用，以某个涨停价开始连续拉抬几个涨停板，创造赚钱效应，吸引散户入市跟庄。不管是什么原因，开盘后即涨停的个股大多在开盘时立即买入才有可能买到。

二、主升浪追涨

通过对历史上众多的龙头股进行统计分析可以发现，那些短期内涨幅巨大的龙头股，在进入主升浪阶段以前大多表现出一些相同的市场特征，投资者如果能够熟练掌握相应的投资技巧，并及时发现这类股票的市场特征，可以在短期内获取高额的收益。这些特征主要有以下一些：

（一）周线MACD在零轴上方形成或即将形成“黄金交叉”

根据MACD的运用原理我们可以得知，MACD在零轴上方的“黄金交叉”意味着该股前面曾出现过一轮上涨，且后来出现过调整。当MACD再次出现“黄金交叉”时，则表明调整行情已经结束，而且这个调整只是强势中的一次回档而已，此后，股价将进入新一轮涨升阶段。

例如：2003年10月下旬，中国联通（600050）的周线MACD在0轴上方发生“黄金交叉”，随后该股股价开始进入快速上扬阶段（见图4－4）。

图4－4

（二）率先摆脱下降通道，步入上升通道

同一板块股票的股价涨幅不大，可以确保该板块后市仍有上升空间，投资者不会在头部区域介入；如果同板块的股票都已经上涨到相对高位时，那么，龙头股的领导地位也就自然消失了，这时反而不适宜追涨龙头股。

龙头股的股价要求能够率先摆脱下降趋势，进入上升通道，这样可以确保龙头股的地位。而且该股在同板块其他股票表现不佳的时候能够率先启动，意味着这家公司的基本面可能已出现好转，并有大资金的先行介入，此时投资者可以择机跟风买入。

例如：2005年12月23日，G中信（600030）周线MACD发生“黄金交叉”，从图形上来看，公司股价率先摆脱2004年2月以来形成的下降趋势，并进入持续上升阶段。在随后的三周内，中信证券股价涨幅超过20%，公司亦于2006年1月17日发布年度业绩预增50%以上的利好公告。截至2006年5月16日，该股的股价已经从行情启动时的5元多，上涨到18元多（见图4－5）。

图4－5

三、创新高追涨

龙头股为投资者提供丰富的投资机会，不少龙头股长期走牛，不仅使得持股者获利十分丰厚，而且为投资者提供了追涨买进的机会。创新高追涨技法就是追涨龙头股的一种方法。

很多投资者习惯于龙头股放量创新高时追涨，但这种方法并非每次都能成功，有时候会形成高位套牢，而有时候股票创新高后还能持续大幅涨升。区分两者的差别特征，是追涨必须掌握的技巧。

一般而言，主力控筹后的拉升创新高是一个能让投资者获利的过程，如果能判别出前期高点位置是不是主力吸筹留下的，那么振荡之后越过前期高点就轻松了。因为前期头部是主力的筹码，这时创新高就会呈现缩量的特征，或者成交量与前期头部的成交量持平，如果创新高时量放得很大的话，说明解套盘的抛压很大，接下来有可能将面临洗盘。所以，缩量创新高是主力控盘的标志，这时可以积极追涨，如果成交量与前期头部成交量持平，或略有放大，也可以积极关注。放量过大时则需要提高警惕。

例如：赣南果业在2006年4月突破前期头部时，成交量基本上与前次持平，股价随后大涨（见图4－6）。

图4－6

四、盘中追涨

龙头股启动时，在分时图上表现为当日开盘后的第一个小时会出现冲高的走势，冲高的过程伴随有成交量的逐步放大，在股价向上冲击之后虽然会出现回落行情，但回落的最低价与冲高时的最高价相距不远。出现冲高回落之后，其股价会出现一段时间的窄幅振荡横盘走势，横盘期间高点与低点一般相差不大。这样，我们就会看到一条长长的横线出现在分时图上，这根横线就是主力洗盘的走势，缺乏耐心的投资者往往会在此时卖出。出现这种技术图形的个股，股价突破当日横盘的价格区间之时，就是投资者进场的最佳时机。这种技术图形经常会走出许多强势龙头股，为投资者提供适宜的操作机会。

其技术要点：

1．开盘后放量上涨。

2．回落窄幅整理。

3．突破上行。

例如：G东软（600718）在2006年1月4日启动上涨行情（见图4－7）。

图4－7

从盘中走势分析，G东软开盘后不久就放量上涨，随即在10：40左右回落，并转入窄幅整理走势中，至上午收盘前形成突破走势，这时是适宜的追涨时机（见图4－8）。

图4－8

再如：G成大（600739）在2006年4月5日是行情启动之时，该股的盘中走势也符合短线追涨的技术要求（见图4－9和图4－10）。

图4－9

图4－10

五、追涨龙头股的要点

任何涨升行情都不可能是一帆风顺的，必然要面对各种压力。龙头股也不能例外，投资者在积极操作的同时不能忽视风险，应适当注意资金的管理与仓位的控制。

龙头股的连续涨停和持续上升走势对投资者有着极大的诱惑力，跟风追涨虽然可以实现快速的收益，但是，也有一些投资者却在追涨中被套牢。实际上，跟风追涨的手法并没有错，但追涨不能盲目，要视大势及每只股票的具体情况而定。

任何投资技巧都是既有优点，也有缺点的，都有各自不同的适用范围，追涨也同样如此。其适用范围是：在一个单边的市场中，追涨比较容易获利，而龙头股往往以单边的上涨形式展开，因此比较适合采用追涨投资技巧；但如果等行情到达顶峰时接了上涨过程中的最后一棒，或是处在一个振荡的走势中，则可能损失惨重。

为了避免追涨带来的风险，投资者需要更多地关注资产配置。每个投资者可根据自己所要求的投资回报率、所能承受的风险、投资时间、对流动性的需求等进行资产配置，并根据资本市场的变化及投资者情况的变化及时调整。由于各资产类别之间的表现不尽相同，资产配置将减小投资者整体投资组合的风险。

为了避免追涨带来的风险，追涨时还应设好止损位，确定自己的大致盈利目标。追涨龙头股应该注意减少操作频率，过于频繁的操作，不仅会减少投资收益，也会影响到投资心态。

为了避免追涨带来的风险，投资者需要克服一些追涨中的思维误区：

许多投资者追涨的时候，不愿追涨启动早、上涨时间长、涨幅惊人的龙头股，而是热衷于追涨跟风类个股。因为，他们总是认为龙头股启动较早，回落也快。实际上，龙头股是主力炒作某一板块时故意树起的一面旗帜。主力利用它来激发人气、带动板块和掩护出货。所以，龙头股具有先板块启动而起、后板块回落而落的特性，也正是因为这个原因，龙头股的追涨安全系数与投资收益均远远大于跟风类个股。

许多投资者喜欢追涨幅不大的个股，如果股价涨高了就不愿追涨，这是很多投资者的一种投资误区。事实上，股价涨幅多少，并不能决定该股的未来上涨动力。对于个股是否要追涨，关键是看该股后市是否还有继续上涨的动力和上涨空间。假设一只股票从10元涨到20元，但投资者经过仔细研判，认为后市还能涨到30元，那么，就应该不论该股以前涨了多少，都可以毫不犹豫地在20元追涨进去。如果该股只是从10元涨到11元，但它缺乏继续上涨的潜力，那么投资者就不能因为该股涨得不多而买它。投资者必须要明白，股民是证券市场的投资者，不是股票的收藏家；投资者不需要管股票以前涨了多少，关键是要清楚这只股票以后还能涨多少。

犹豫往往会带来更多的风险，而果断的操作是追涨成功的重要因素之一。投资者不仅需要在追涨买入时果断，在卖出时更要果断。因为追涨的股票绝大多数属于进入快速拉升期的强势股，个股股价往往表现为快速上涨，但暴涨中往往隐藏着快速调整的风险，如果投资者的操作过于犹豫的话，轻则错失机会，重则可能导致亏损。因此，追涨龙头股的操作中，投资者一定不能犹犹豫豫，而要果断干脆、眼明手快。

六、把握龙头股追涨时机的五种策略

当市场形成鲜明的、可持续性的热点时，投资者可追涨该热点。从理论上讲，投资者只要把握热点板块就容易获利，但追涨时应重点关注龙头股品种。一般而言，龙头股品种是最具参与价值的个股，龙头股走弱时，整个板块也将走弱，龙头股品种可以为投资者提供一个全身而退的机会，而且龙头股品种的涨幅也是最大的。因此，在龙头股形成明显的上涨趋势或突破行情时可以考虑追涨。个股突破重要的压力线，如头肩底形态的颈线位、整理箱体的箱顶位、三角形的上边线、长期下降趋势线等，待回抽确认其突破的有效性后，可积极追涨。为了更好地把握龙头股的追涨时机，投资者还需要关注以下几方面因素：

（一）要注意观察大盘走向

大盘是市场的风向标，能不能跟风追涨龙头股，首先要看大盘当时的运行情况，要看整个市场多空对决的优势一方是谁。若大盘呈总体上涨趋势，可积极追涨，即使龙头股出现暂时调整也无需惊慌，因为龙头股的涨跌终将与大盘保持一致。只要市场稳定，龙头股往往可以反复出现活跃行情。若大盘呈持续的缓慢下跌状态，追涨龙头股要加倍小心。因为此时的龙头股往往是短线热点的龙头，即使追涨也要快进快出，投入的资金也不宜过多。若大盘单边下跌，则要坚决摆脱个别反弹龙头股的诱惑，不要轻易追涨。

总体上分析，如果市场处于平衡市道或者弱势格局就不适合进行追涨，平衡市道适合高抛低吸，弱势中观望则是明智之举。只有市场处于上涨趋势中才比较适宜追涨，由于上涨趋势赋予个股良好的运作基础，投资者只有在市场形成了鲜明并有持续性上涨能力的热点或板块效应时才更容易发现和买进龙头股。

（二）注意观察龙头股的成交量

量为价之基，价为量之标。龙头股往往有大资金介入，因而价量齐升，股价涨升基础坚实，上升空间被有效打开，投资者可积极追进；若上涨初期放量，而上涨中期出现成交量减少，表明有资金控盘，此时仍然可以追涨。但如果在上涨初期就出现无量空涨，则有可能是长期被套的庄家在采取自救行动，这是有一定风险的；或者是小资金的短线运作，行情涨势往往不能持久，没有实际的参与价值。若龙头股在上涨末期出现上涨量缩、下跌量增，则有庄家出货之嫌，投资者应以回避为主。

（三）注意观察龙头股的启动时间

龙头股的涨幅较大，持续时间比较长，即使已经上涨了一定时间，投资者仍然可以追涨。但从时机把握上而言，投资者应该在涨势初期介入比较好。进场时间早晚是追涨龙头股能够获利多少的关键因素之一。涨势初期追进，风险小、收益大，而涨势末期追进则风险大、收益小，甚至有可能是接最后一棒。

（四）注意观察大资金介入情况

主力资金是支撑股价之基础。某只个股有大资金接盘，其股价将易涨难跌。因此，发现有大资金入驻某股，可积极追涨，而那些冷门、缺乏资金关注的股票，往往随大势沉浮，投资者很难获取丰厚收益。

（五）注意观察龙头股的题材与消息

龙头股往往有各种题材和朦胧利好消息，朦胧消息是刺激股价上扬的强大动力之一。正因为朦胧消息的不确定性，才给人们留下了极大的想象空间。许多投资者总是希望在得到确切消息，有绝对把握时才追涨。可是，他们不明白追涨最重要的应用原则就是：要敢为人所不敢为。也就是说，越是消息不明朗、越是别人不敢追涨的股票，越容易通过追涨获利。如果大多数人都敢追涨的个股或股市，就千万不能随意追涨。

道理很简单：当大多数投资者都争抢着坐到轿子上，主力资金怎么能有力气抬轿子呢？主力资金又怎么会无私地抬轿呢？例如：2002年“6·24”行情就是因为有停止减持国有股特大利好消息的支持，造成很多投资者都认为大牛市来临，所以，即使面对股市全线涨停也照样敢追涨。结果，上涨行情一步到位，追涨的投资者纷纷被套牢。

若某只龙头股有朦胧消息刺激股价上扬，可积极追进。如果投资者为了求稳而等到消息明确时才放心追进，往往行情已近尾声。因此，投资者要克服这种依赖消息的惰性。