财务分析的概念与基本方法

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如何分析渤海公司的财务报表

以下是渤海公司的财务报表，包括利润表，利润分配表和资产负债表，阅读以后请分析如何看渤海公司的财务报表。

表7-1 利润表

续表

表7-2 利润分配表

表7-3 资产负债表

续表

学习目标

了解财务分析的意义，熟悉财务分析的不同方法，明确各种财务程序的用途，熟悉财务分析的内容及财务分析的局限性。

问题引出

1, 财务分析有几种方法? 如何进行分析?

2,财务分析的内容都包括哪几方面?

3,企业财务报表的使用人主要有哪些?

知识储备

一、财务分析的概念和作用

(一)财务分析的概念

财务分析，亦称财务报表分析，是运用财务报表的有关数据采用专门的方法对企业过去的财务状况、经营成果及未来前景的一种评价。财务分析的主要内容有会计报表分析、财务比率分析和预算分析。

(二)财务分析的作用

(1)财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据。

(2)财务分析是实现财务管理目标的重要手段。

(3)财务分析是实施正确投资决策的重要步骤。

不同的财务报表使用人进行财务分析的侧重点是不同的。对外发布的财务报表是根据全体使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定要求。报表使用人要从中选择自己需要的信息，重新排列，并研究其相互关系，使之符合特定决策要求。企业财务报表的使用人主要有投资人、债权人、经理人员、供应商、政府、工会和中介机构(会计师事务所、咨询人员等)。

二、财务分析的基本方法

财务分析的方法灵活多样。随着分析对象、企业实际情况和分析者的不同会采用不同的分析方法。这里仅介绍几种常用的分析方法。

(一)比较分析法

比较分析法是财务分析普遍使用的重要的分析方法。它是通过对经济指标在数据上的比较，揭示经济指标之间数量关系和差异的一种分析方法。其主要作用在于指出财务活动中的数量关系和存在的差距，从中发现问题，为进一步分析原因、挖掘潜力指明方向。比较分析法是最基本的分析方法，没有比较就没有分析。不仅比较分析法本身在财务分析中被广泛应用，而且其他分析方法也是建立在比较分析法基础之上的。根据分析目的和要求的不同，比较分析法通常有以下三种形式的对比。

1,实际指标同计划定额指标的比较

通过这种比较，可以揭示实际与计划或定额之间的差异，了解该项指标的计划或定额的完成情况。

2,本期指标同上期指标或历史最高水平的比较

通过这种比较，可以确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业生产经营活动的发展趋势或管理工作的改进情况，和自己的过去比，属于纵向比较。

3,本单位指标同同行业国内外先进企业指标的比较

通过这种比较，可以找出与先进单位之间的差距，推动本单位改善经营管理，赶超先进水平。

对经济指标的对比，主要有以下几种形式。

(1)绝对数分析法:绝对数分析是对不同时期、相同项目的绝对金额进行比较，以观察其绝对额的变化趋势。

(2)定基分析法:定基分析是以分析期间某一期的报表数据作为基数，其他各期与之对比，计算百分比，以观察各期数据相对于基数的变化趋势。

(3)环比分析法:环比分析是以某一期的数据和上期的数据进行比较，计算趋势百分比，以观察每期的增减变化情况。

运用比较分析法对同一经济指标进行数值比较时，要注意所用指标的可比性。比较双方的指标在内容、时间、计算方法、计价指标上只有口径一致，才可以进行比较。必要时，对所有指标按统一口径进行调整或换算。

(二)比率分析法

比率分析法是通过计算经济指标的比率来考查、计量和评价经济活动变动程度的一种分析方法。比率分析法主要有相关比率分析法和构成比率分析法。

1,相关比率分析法

相关比率分析法是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。采用比率分析法进行分析，可以根据分析的目的，利用财务报表中大量的数据计算出各种有意义的比率。如:分析企业的偿债能力，可以计算流动比率、速动比率、资产负债率等;分析企业的营运能力，可以计算应收账款周转率、存货周转率等;分析企业的赢利能力可以计算销售净利率、成本费用利润率等。

在运用相关比率分析法进行分析时，首先要肯定分析的不同项目之间，确实存在着相关关系。如果用来计算比率的两个指标间毫无关系，则计算的结果不能说明任何问题。如将营业外支出和投资收益相除，所得的比率毫无意义。

2,构成比率分析法(也叫结构比率分析法)

构成比率分析法是通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，探讨各个部分在结构上的变化规律，用于考核各部门在总体中所占的比重，或各费用在总体费用中所占的比重等。

财务比率分析法在财务报表分析中占有十分重要的地位，是运用得非常广泛的一种分析方法。利用财务比率，可以对企业在一定时期内的偿债能力、营运能力和赢利能力作全面的分析。

(三)趋势分析法

趋势分析法是对不同时期财务报表所反映的数据进行比较分析，它是根据一个企业连续数期的财务报表，比较各期有关项目的金额，以揭示当期财务状况和经营成果增减变化的性质和变化趋势。

(四)因素分析法

因素分析法又称连环替代法，是在分析某一因素的变化时，假定其他因素不变，分别测定各个因素变化对分析指标影响程度的计算方法。

连环替代法是将分析指标分解为可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常即标准值或计划值)据以测定各因素对分析指标的影响。

【实例7-1】某企业2011年1月某种原材料费用的实际数是21600元，而其计划数是17920元。实际比计划增加3680元。由于原材料费用是产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积，因此，可以把原材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对原材料费用的影响程度。现假定这三个因素的数值如表7-4所示。

表7-4 原材料费用计算表

解:根据表中资料，原材料费用总额实际数较计划数增加3680元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算得到各因素变动原对材料费用总额的影响程度如下:

计划指标:160×14×8=17920(元) ①

第一次替代:180×14×8=20160(元) ②

第二次替代:180×12×8=17280(元) ③

第三次替代:180×12×10=21600(元) ④

实际指标:

②-①=20160-17920=2240(元) 产量增加的影响

③-②=17280-20160=-2880(元) 材料节约的影响

④-③=21600-17280=4320(元) 价格提高的影响

2240+( -2880) +4320=3680(元) 全部因素的影响

差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。

【实例2-2】仍以表2-1所列数据为例。

解:(1)由于产量增加对材料费用的影响为:

(180-160) ×14×8=2240(元)

(2)由于材料节约对材料费用的影响为:

180×(12-14) ×8=-2880(元)

(3)由于价格提高对材料费用的影响为:

180×12×(10-8) =4320(元)

三个因素共同作用的影响合计数为:

2240+( -2880) +4320=3680(元)

在应用因素分析法时必须注意以下几个问题。

(1)因素分解的关联性。即确定构成经济指标的因素，必须在客观上存在着因果关系，要能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，否则就失去了其存在的价值。

(2)因素替代的顺序性。因素替代时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意颠倒，否则会得出不同的计算结果。

(3)顺序替代的连环性。因素分析法在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变动影响的结果，因为只有保持计算程序上的连环性，才能使各因素变动的影响之和等于分析指标变动的差异，以全面说明分析指标变动的原因。

(4)计算结果的假定性。由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对的准确。它只是在某种假定前提下的影响结果，离开了这种假定前提条件，也就不会是这种影响结果。为此，分析时应力求使这种假定是合乎逻辑的假定，是具有实际经济意义的假定。

三、财务分析的内容

财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。

总的来看，财务分析的基本内容包括偿债能力分析、运营能力分析、获利能力分析和发展能力分析以及财务状况的综合分析，各方面有着相辅相成的关系。

四、财务分析的局限性

不论是静态的资产负债表，还是动态的利润表与现金流量表，它们所提供的有关财务状况和经营成果的信息都是历史性的描述。尽管过去的信息是进行决策的主要依据之一，但过去未必能代表现在和将来。因此，财务报表上所列示的各类项目的金额，如果孤立起来看，是没有多大意义的，必须与其他金额相关联或相比较才能成为有意义的信息，供决策者使用。而这些正是财务分析所要解决的问题。

进行众多信息资料的收集、整理、加工，形成有用的分析结论，在手工方式下是难以全面展开的。而财务分析软件却做到了这一点。在财务分析软件里一般都设置了绝对数分析、定基分析、对比分析、环比分析、结构分析和趋势分析等多种专门的分析方法，提供了从经营者、债权人、投资者等多角度的分析报表选择，数据资源的共享功能，并提供计划情况分析，使分析工作者能轻松地完成对财务数据的进一步加工工作，及时、迅速、准确地获取有用的信息，为决策提供正确、客观的依据。

现在请回答任务一【导入案例】提出的问题。