金融危机后国际经济形势对中国的影响

3.1.2　金融危机后国际经济形势对中国的影响

国际金融危机传导到我国，一开始就严重冲击了我国的实体经济。随着金融危机的蔓延以及国际经济形势的恶化，我国的出口贸易、金融、外商直接投资、就业等方面都受到了较大的影响。

1.金融危机对中国出口贸易方面的影响

金融危机后，西方发达国家对中国的出口贸易产生了较大影响。我国是一个外贸依存度较大的国家，特别是进入21世纪以来，我国出口贸易总额和对美出口贸易的依存度都有所提高。金融危机发生后，美国国民财富大幅缩水，信用规模急剧收缩，使得美国居民消费支出减少。这直接导致美国从中国市场进口的消费品、农矿产品以及其他原材料减少。另外，一直以来，欧盟都是中国第一大出口市场，欧洲债务危机的出现与继续扩大，必将对中国出口的影响进一步扩大，也会对我国正在进行的贸易政策的调整产生深远影响。在这种环境下，我国出口商很可能没有动力革新技术，而激烈的国内竞争也可能迫使出口企业不惜血本，竞相采用低价销售策略（王欣昱， 2010）。

因此，在国际市场上，我国产品尤其是劳动密集型产品的出口价格远低于别国同类产品的价格，这可能导致中国出口企业贸易条件的进一步恶化，我国出口企业特别是劳动密集型企业将受到较大冲击（赵秀娟， 2011）。在金融危机的影响下，伴随着名义有效汇率和实际有效汇率的波动，我国进出口贸易也发生了重大变化。

从图3‐1中看出，我国的进口总额与出口总额同比增长率，在金融危机发生后，从2008年8月开始有一个急剧的下降，一直延续到2009年1月。随后，由于中国政府出台了一系列经济刺激与调控政策，进口总额与出口总额同比增长率才逐渐恢复。

图3‐1　中国进出口贸易走势图

资料来源：财新网 http://www.caing.com/

2.金融危机对我国金融市场、汇率以及外汇储备等方面的影响

首先，金融危机直接影响到我国金融市场的稳定。大量境外短期投机资金经常趁机而入，大肆炒作人民币汇率。在中国金融市场发育还不够健全的情况下，这很容易引发金融货币危机。此外，由于汇率的波动以及人民币升值使以美元衡量的银行现有不良资产的实际金额进一步上升，这对整个银行业的改革和负债结构的调整带来了不利的影响（许陶， 2010）。

其次，金融危机后汇率呈现较大波动，直接促成国际能源和资源价格的上扬。根据图3‐2所示的汇率走势图， 1美元可兑换的人民币由2006年的8.067元贬值为2009年底的6.828元。其中， 2007年10月以前，汇率走势较为缓和，但从2007年10月至2008年10月，随着金融危机影响的深入发展，汇率变动加剧，到2008年10月之后汇率变化相对平缓（卢盛荣， 2009）。

图3‐2　汇率走势图

资料来源：根据财新网和国际清算银行提供的数据整理所得。

在进口方面，由金融风暴带来的冲击与美元汇率密切相关。目前国际市场上大宗商品几乎都以美元定价，美元走势的强弱决定了大宗商品价格走势的高低。短期内弱势美元的政策似乎已被市场所认可，美元贬值将直接促成国际能源和资源价格上扬，我国进口以美元计价的大宗商品付出的成本也大为增加（谢碧霞， 2010）。 2008年前8个月我国进口初级产品增长，增幅提高了47.5个百分点，但其增幅提高主要是源于进口价格水平的上升，如进口原油均价上涨71.2% 、成品油均价上涨91.7% 、煤炭均价上涨64.9% 、铁矿砂均价上涨77.9% 、大豆均价上涨79.2% 。

第三，金融危机后我国外汇储备资产严重缩水。中国的外汇储备从2008年到2009年整体呈上升趋势， 2009年4月超过2万亿。从2008年9月起，中国超过日本，成为全球美国国债的最大持有国。 2009年年底，中国持有美国国债8948亿美元，约为2009年年底中国外汇储备存量的37% ，以及2009年中国GDP的18% 。充足的外汇储备是我国经济实力不断增强、对外开放水平日益提高的重要标志。但是由于人民币升值，巨额的外汇储备以及出口企业的出口收入都面临缩水的威胁，这是我们不得不面对的严峻问题。

3.金融危机对我国外商直接投资的影响

目前，外资企业在我国各个行业与领域发挥着日益明显的作用，对促进技术进步、增加劳动就业、扩大出口等方面产生着不可忽视的影响。受金融危机以及人民币升值等因素的影响， 2008年全球外商投资者在华新设的企业数量大幅减少，与2007年相比减幅为27.35% ，其中美国对华投资新设立企业数同比下降32.55% ，实际投入外资金额同比增长12.54% ；2009年情况继续恶化，设立外商投资企业数继续下滑，同比降幅14.8% ，实际使用外资金额也减少了23.62亿美元。其中美国对华投资新设立企业1588家，同比下降14.67% ，实际投入外资金额35.76亿美元，同比下降21.97% 。具体走势图如图3‐3所示。

另外，许多国家投资者由于金融危机而导致的流动性需求增加，抛售在我国的金融资产和不动产，甚至撤资等，在一定程度上影响了我国金融市场的稳定。如图3‐4所示，根据《中国国际收支报告》，按国际收支统计口径，2009年外国来华直接投资流入1461亿美元，较上年下降10% ；撤资清算等流出318亿美元，增长143% ，增幅比上年增加126个百分点。其中，金融和非金融部门吸收外国来华直接投资均呈现下降态势。金融部门吸收外国来华直接投资41亿美元，下降72% ；非金融部门吸收外国来华直接投资1059亿美元，下降28% 。外国来华直接投资的撤资清算以及外方股东贷款的流出较大。由于美国银行等境外银行减持境内银行的股权投资104亿美元（减持建设银行102亿美元的股权投资） ，占外国来华直接投资流出的33% ，导致2009年外国来华直接投资撤资清算资金的大幅增长。

图3‐3　中国新设立外商投资企业及实际使用外资额

数据来源：财新网 http://www.caing.com/。

图3‐4　外商来华直接投资及撤资清算图

数据来源：历年中国国际收支报告。^[1]

4.金融危机对我国就业的影响

人民币升值对出口企业和境外直接投资的影响，最终将要体现在就业上。这是因为我国出口产品的大部分是劳动密集型产品，出口受阻必然加大就业压力；又由于外资企业是提供新增就业岗位最多的部门之一，如果外资增长放缓，会造成国内就业形势更为严峻，加大国内就业压力。一方面，金融危机使得国际市场需求骤降，订单锐减，出口增速迅速下降，由2008年3月的30.6% ，下降到2009年3月的－17.1% ，下降了47.7个百分点。按照出口每变化一个百分点影响20万就业机会来计算，这等于减少了950万个就业机会。最终将表现为大量出口加工型企业和外贸企业受到直接冲击后陷入经营困境，一些抗风险能力差的中小企业倒闭，大批工人失业或放长假。另一方面，危机通过产业链迅速向其他实体经济蔓延。在出口企业受到严重影响的同时，为其提供能源、原材料、物流和服务的企业也随之受到影响，进而通过产业链和消费等途径迅速波及房地产、建筑、及旅游等其他行业，使得大批企业裁员，严重影响劳动力就业。