股票发行与上市程序

四、股票发行与上市程序

股票发行与股票上市并不完全是一回事,股票发行是股票上市的前提,股票上市则利于股票的发行。不过现阶段我国仍旧实行“股票发行与上市”连续进行的体制。

(一)股票发行程序

出版单位应该知晓股票发行的程序,这样才可以安排好相关工作。在我国,发行股票主要需经历以下步骤:

首先是发行准备阶段。第一,发行人要制定股票发行计划,包括股票发行的前景与可能的影响因素、发行成本、股票种类、发行时间、发行数量、发行价格、中介机构的聘请等。第二,聘请中介机构,并进行股票发行与上市辅导。现阶段我国股票发行只能采取包销方式,因此,需要聘请承销商对发行人进行规范化培训、辅导与监督,期限为一年。此外,还要聘请会计师事务所、律师事务所等中介机构,帮助发行人准备各种法律文件。

其次是申请与审批阶段。第一,发行人在获得地方政府或中央主管部门的同意后,向所在地中国证监会派出机构提出公开发行股票的申请;第二,证监会派出机构对发行人提交的申请报告进行审查,初步审定发行人的预选资格;第三,获得证监会派出机构的核准后,发行人向证交所提交有关材料,提出上市申请,证交所审查通过后,出具上市承诺书;第四,证监会派出机构对申请材料进行全面审查,通过后报证监会复审;第五,证监会发行部对申请材料进行初审,通过后,交发行审核委员会复审;第六,复审通过后,证监会出具批准发行的文件,并就发行方案进行审核。

第三是公开发行股票阶段。经中国证监会核准后,发行人即可公开发行股票,步骤包括:刊登招股说明书、进行发行推介活动、发行人与承销商依据一定的规则确认有效认购的投资者、发行人与认购者相互交付款项与交割股票。

(二)股票上市程序

出版单位申请股票上市交易,一般来说,要遵循以下过程:

第一,做好上市前的准备工作,包括上市公告书、申请上市的股东大会决议、公司章程、公司营业执照、经法定验证机构验证的公司最近3年或成立以来的财会报告、法律意见书和证券公司的推荐书、最近一次的招股说明书等。

第二,提请证交所安排上市。由于目前我国股票的发行和上市是连动的,公司股票获准公开发行,同时也就获得了上市的资格。因此,证交所对公司的上市申请,只是作形式上的审查或部分实质性审查。

第三,证交所同意上市申请并做出上市安排后,一方面,将有关文件报送国务院证券监督管理机构备案;另一方面通知申请人,申请人与证交所签订上市协议书。

第四,上市公告。证交所同意股票上市交易申请后,上市公司应在股票上市交易前5个工作日内,进行上市公告。

第五,进入证交所上市交易。在上市公告后的一段时间内,公司股票可以进入证交所上市交易。