运用双均线系统把握买卖时机

时间：2022-04-04 百科知识版权反馈

【摘要】：在利用双均线系统选“黑马”时，最关键的是判断股价与成交量的突破有效性。运用双均线系统选股，要密切关注其突破时的力度。

运用双均线系统把握买卖时机

证券分析中，有很多技术指标是只考虑价格因素而忽视了量能因素，如PSY、KDJ、ROC、RSI、MTM、MACD等；同样，也有一些指标只考虑量能而忽视了价格，如OBV、VSTD、VOSC、VROC、VRSI、VMACD等。事实上，证券分析中量、价、势、空都是不可分割的整体，割裂地分析必然导致研判的失误，而能有效结合量价分析的交易系统就是双均线系统。

均线系统是市场中最常用的技术分析手段之一，但是其在研判行情的准确性方面存在一些不足，主要原因是投资者在运用均线系统时，往往只参考其中一类均线系统，绝大多数人使用的是价格类移动平均线，只有少数人使用的是成交量移动平均线，有的甚至只参考其中某一条均线，如年线、20日均线等。无论使用哪一种均线系统，都由于人为地割裂了技术分析的基本要素关系进行研判，因而是无法得出准确结论的。而对双均线系统进行综合分析，则可以弥补这个缺陷。

双均线系统指的是指数或股价的移动平均线以及成交量的移动平均线系统，其中，股价类的均线系统参数可以设置为5日、10日、20日、30日和60日等多条移动平均线，对成交量的均线系统的设置不能照搬指数或股价的均线设置，要根据成交量的运行特征将均线设置为三条，分别是6日、12日和24日移动平均成交量。

双均线系统的应用技术主要有以下几个方面：

一、双均线系统对于大盘突破有效性的分析

当指数突破均线系统的时候，投资者可以重点关注和选择一些优质的个股。当成交量突破这些均线系统的压制时，可以积极介入个股的炒作，指数和成交量同时突破均线系统，意味着市场已经转入强势行情中，未来行情可以看好。

投资实例一：沪市的指数和成交量同时突破了各自的多条均线压制，此后大盘用13个交易日的时间，展开了一轮近200点的波段行情（见图9-9）。

图9-9

同样的原理，当指数和成交量同时击穿了均线系统时，则意味着市场已经转为弱势，这时最佳的操作策略是止损和空仓等待。

投资实例二：沪市成交量和指数同时击穿了各自的多条均线系统的支撑，标志着行情已经转为弱市，投资者就应该果断地逢反弹止损，然后是保持轻仓或空仓的耐心等待，这样可以避免在以后的漫长跌市中蒙受心理和资金的双重煎熬（见图9-10）。

图9-10

二、双均线系统的背离特征分析

双均线系统的背离包括两个方面：一方面是价格类均线系统在上升，而量能均线系统却滞涨或下降，这属于双均线系统的顶背离；另一方面是价格类均线系统在下降，而量能均线系统却停止下跌，甚至反转向上，这属于双均线系统的底背离。这两种背离中比较实用的是底背离，而顶背离往往由于其中存在多种复杂情况，因而实际利用价值不大。

投资实例三：强势股在启动初期，由于有主力资金的积极建仓，所以成交量显得十分活跃，可是当主力资金完成初期的建仓任务，转入持续上涨阶段时，因为个股中有一定比例的筹码被控盘，成交量开始萎缩下来，但这种量能的减少不仅不会影响股价的上升，反而起到一定的助推作用。投资者如果因为量能和股价存在顶背离就急忙卖出持股，那么当股价继续涨上去的时候，投资者就会发现自己的卖价只是一匹“黑马”的启动阶段。

相对于顶背离而言，双均线系统的底背离则非常有实际利用价值。当价格类或指数类均线系统仍保持着原有的下跌趋势，而量能均线系统却率先走出止跌企稳趋势，并且先于大盘回转时，说明有增量资金正在积极介入。而且在势如破竹的下跌行情中，勇于介入的资金往往显示出其非凡的实力和敏锐的市场感觉，从而将带动行情的止跌反转。

投资实例四：在行情最萧条的时期，量能均线系统却出现了明显的背离走势。在股指暴跌的同时，先是成交量不断增加，导致量能均线系统逐渐聚集在一起后开始向上发散。当成交量成功突破了所有量能均线系统的束缚时，这种明显的底背离现象充分说明了市场中的主流资金正在大胆介入，此后股指迅速展开了一轮中级行情（见图9-11）。

三、利用双均线系统选择个股的买入时机

双均线系统比较适宜于准确出击刚刚摆脱跌市，进入反转阶段的强势股。在利用双均线系统选“黑马”时，最关键的是判断股价与成交量的突破有效性。

1.当股价和成交量均突破各自的移动平均线时，表示该股进入强势上升阶段，这时投资者可以积极关注个股的动向。