运用乖离率指标选择买入时机

运用乖离率指标选择买入时机

乖离率指标（BIAS）是根据葛兰为移动平均线八原则推演而来。其原则提到，当股价突然暴跌或是暴涨，距离移动平均线很远；乖离率过大时，就是买进或卖出的时机。

BIAS是移动平均线使用功能的具体量化表现，同时也对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。股市从大致的方面而言是始终在两个区域中循环反复的，这两个区域一个是大多数人赚钱的时期，另一个是大多数人赔钱的时期。因此，股市投资中最简明的策略就是：在大多数人赔钱的时候买入，在大多数人赚钱的时候卖出。

BIAS的设计正是建立在这种战略思想基础上的，它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点，再以现价距离平衡点的远近判定目前处于哪个区域，然后根据偏离程度，作出买卖决定。

一、计算公式

BIAS＝（当日指数或收盘价-N日平均指数或收盘价）÷N日平均指数或收盘价×100%

其中，N的参数一般确定为6日、12日、24日，并且同时设置成三条线。

二、乖离率的基本应用原则

1.乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为0。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见到阶段性底部。

2.股价与6日平均线乖离率达＋5%以上时为超买现象，是卖出时机；当其达-5%以下时为超卖现象，为买入时机。

3.股价与12日平均线乖离率达＋7%以上时为超买现象，是卖出时机；当其达-7%以下时为超卖现象，为买入时机。

4.股价与24日平均线乖离率达＋11%以上时为超买现象，是卖出时机；当其达-11%以下时为超卖现象，为买入时机。

5.指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能作为日常研判标准。

6.每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向0值靠拢，这是葛兰为八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

7.在趋势上升阶段，股价如果出现负乖离，正是逢低买入的有利时机。

8.在趋势下降阶段，股价如果出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。

投资实例：投资者可以发现当股价处于反复波动震荡期间，乖离率指标对波段操作的顶底位置有良好的确认作用（见图9-16）。

图9-16