量化胜率择时

股票以趋势方式运动而不是做布朗运动，是资本市场的“物理定律”。量化胜率择时的基本观点是:

(一)上升趋势无因论。不管股票产生向上趋势是什么原因，可能是业绩大增，可能是政策利好，可能是兼并重组，也可能完全找不到蛛丝马迹，但只要产生符合模型规定的条件之上升信号Signal(Buy)，即进行买入预备。

Signal(Buy)以移动平均线值MA为主要基础计算(因为上升就是价格上升，这最重要)，选择短、中、长多值建模(偏短中二值)，资金进出量、RSI等为辅助和参照，其同时发出信号为胜率高。程序关系为:

设定Result(MA)、Result(Capital Flow，RSI)等函数。

If(Result(MA)＞0＆＆Result(RSI)＞0)，

Signal(Buy)=positive，将股票转移入预备池。

else Signal(Buy)=negative，return 0.

(二)必须量化幅度和时间周期胜率。实证研究表明，在第n交易日，某股股价为P(n)，此时其继续上升的胜率Winningpercentage(n)与其从前一低点P(0)上升幅度I(n)=(P(n)－P (0))/P(0)和n之间函数关系离散。

同时，经验数据表明，Winning－Percentage(n)与第n－4交易日以来之I(n)=(P(n)－P(n－4))/P(n－4)强负相关，尤其是短期，可以构建出历史胜率表。

发出Signal(Buy)后，对进入预备池股票自动计算，若计算出Winning－Percentage高于期望值Exp(根据投资风格、风险承受能力等确定)，则进入组合预备。

(三)必须进行组合对冲。不能仅买一只股票，基本背景趋同的股票(如由同一政策利好引起的上涨)或同一行业股票占比不能过大。

Signal(Buy)和Winning－Percentage可以由程序快速得出，但组合构建主要需进行人工筛选，并制作交易计划，设定介入、盈利预期、止损和退出条件。

完成组合后，分配资金量执行买入。

(四)人工逐日优化决策。股票转化为下跌趋势是由于基本面或技术原因发展造成的，技术原因可以通过设定Signal(Sell)，由程序自动发出。基本面原因Fundamental(n)需要人工逐日密切观察，等到技术信号发出时通常为时已晚(如酿酒发生塑化剂事件等)。

Signal(Sell)同样以移动平均线值为基础计算，偏中期值，短期值易发出错误信号(尤其是盘整和折返浪阶段)。同时再次测算量化幅度和时间周期胜率。编程关系如下:

If Signal(Sell)is negative＆Winning－Percentage(n)≤Exp，卖

出。

If Signal(Sell)is negative but Winning－Percentage(n)＞Exp，暂时持有，转入待定池，研究信号发出原因后决定操作。

If Signal(Sell)is positive but Winning－Percentage(n)≤Exp，进行调仓。

If Signal(Sell)is positive but Fundamental(n)is negative，立即进行人工干预，卖出。