创业获取资金的方式

一、创业资金来源

(一)个人资金

个人资金永远都是创业资金的第一来源。个人资金是创业者本人所有的可用来启动创业的资金，具有使用成本低、得来容易和使用时间长的优势，通常是创业项目启动的全部或者大部分资金。研究发现，近70%的创业者依靠自己的资金为新企业提供融资。即使具有高成长潜力的企业，如名列美国Inc.500的企业，在很大程度上都依赖创建者的存款提供最初的资金。图5-2是美国新创企业的创业资金的一般来源结构。

个人资金的作用远不仅仅在于作为创业启动资金的一部分，其他资金提供者

图5-2　创业资金的主要来源

资料来自Bhide根据1989年《有限公司》500强企业的数据整理。

在提供资金的时候也会考虑创业者个人资金的投入情况。一方面，创业者的个人资金可以分散投资者的风险，增加启动资金数量，提供更可靠的资金保障;另一方面，创业者有个人资金在内的时候通常有更大的压力和动力去投入自己的全部精力管理企业，创业者的大量资金投入也更好的证明了他对创业项目成功的信心。

(二)亲戚朋友借款或者投资

当创业者自身资金不足的时候，很容易想到的就是寻求亲戚朋友的资金支持。亲戚朋友的资金和个人资金有着相似之处，和创业者的亲密关系，使得创业者更容易低成本的获得和使用资金，一方面由于亲情，另一方面亲戚朋友对于创业者本人和他的创业项目比较熟悉，双方都比较透明，一般风险投资中的信息不对称的情况在这里得到克服，特别在企业创业初期，亲戚朋友是重要的资金来源。在很多产业，尤其是零售业和餐饮业，创业者的很多资金来自家庭成员。这样的融资通常是非正式的，创业者承诺在他们有能力的时候还钱。但在某些情况下，从朋友和家庭成员那里筹集资金可以是正式的，如签署期票并支付利息，或者出售企业的股份以获得资金。

亲戚朋友的借款或者投资也有其不利之处。首先，由于投资者和创业者的特殊关系，投资者往往过多的参与创业管理，而很多投资者对创业项目并不熟悉，也没有相关的经验，但创业者碍于情面只有让他们参与管理，很多时候使得企业的管理决策无法顺利进行，如果在管理经营上与创业者产生一些矛盾，创业企业的经营就更加困难。企业内亲戚朋友插手过多，会使外部聘用的企业员工产生不公平感和抵触心理，不利于优秀人才才能的发挥和脱颖而出。中国自古就有“亲兄弟，明算账”的古训，但由于亲戚朋友之间的投资往往没有约定权责利的正式合同，在企业赢利的时候容易产生利益分配的矛盾，因此，亲戚朋友的投资大多数只能作为启动资金在初期使用。

(三)天使投资者

天使投资者是投资新企业的私人个体，典型的天使投资者是以前的创业者。美国天使投资者对每个企业的投资一般在1万到20万美元之间，这些企业所在的地域与他们工作和生活的地点很近，他们也非常熟悉企业所处的行业。由于天使投资者较少受财务利益的驱动，所以他们要求的回报往往少于风险投资家要求的。除了以赚钱为目的外，很多天使投资者投资新企业也是为了参与企业的创业过程。

(四)风险资本

风险资本是指由职业的创业投资者管理的专门进行创业投资的资本，可以分为专业风险投资公司、风险投资基金和大企业附属的风险投资公司三种。专业的风险投资公司是指拥有一定注册资本，由一个或者几个合伙人合伙的专门从事创业投资的机构，其业务单一，管理专业，资本稳定，赢利的主要模式是通过承担高风险来博取高收益，一般在企业中以入股的形式投入资金，最后以上市或者转让的形式退出创业企业，套取现金。风险投资家是为从大型机构投资者那里筹资并将这些资金投资到新企业的组织工作的人。这些机构投资者包括大学的捐赠基金和公司的养老基金。风险投资企业一般采用有限合伙制的结构，在某一固定时期内建立起一种基金，一般是10年。提供资金的机构投资者之所以被称为有限合伙人，是因为他们的参与仅限于提供资金。

另一类风险投资者为新企业制定投资决策并管理这些投资，被称为普通合伙人。风险投资家除了为新企业提供资金外，还帮助其经营新企业，识别关键员工、消费者和供应商;并帮助制定与实施运营政策和战略。由于风险资本支持的创业企业比其他的创业企业更有可能公开上市，所以风险投资家与承担首次公开上市的投资银行家发展了强有力的关系。结果，风险投资家也帮助新企业公开上市。

在风险投资基金的投资回收末期，风险投资企业将所投入资金归还给机构投资者，并加上一定百分比的因投资创业企业所带来的利润。普通合伙人还可抽取一定比例的管理投资所需的管理费用。

(五)商业银行贷款

一般而言，银行并不从事向创业企业提供贷款的业务。但在适当的情形下，商业银行也为新企业提供多种类型的资金。首先，银行偶尔为新企业提供标准的商业贷款，特别是这些企业产生了正的现金流并且创业者能用财产、设备和其他资产为这些贷款提供担保时。商业贷款是一种融资方式，借款者要为借入资金支付利息。其次，银行有时候为新企业提供信用额度或协议，允许创业者在需要资金的任何时候以某一特定利率借入固定数量的资金。信用额度通常用于对存货或应收账款的融资。尽管有这些事例，但银行贷款对于很年轻的企业来说还是很缺乏的，正的现金流是支付贷款利息所必不可少的。

另外，在以下情况下，银行资金也是创业资金的来源:

1.创业者拥有个人资产抵押

某些时候创业者由于各种原因，不能将自身财产出售或者仅仅在短时间内需要资金，可以通过将自己个人的房产、汽车、土地、有价证券等作为抵押物来获取银行贷款。通常以抵押贷款获取的资金只是抵押物现值的一部分，占抵押物现值的百分比取决于抵押物变现成本和风险的大小，汽车等贬值风险和变现成本比较大的抵押物获得的资金通常较少，而房地产等一般升值空间较大的抵押物则获得资金较多。

2.创业者拥有银行信用额度

银行信用额度是指银行赋予的不需任何抵押和担保的贷款数目。创业者拥有银行信用额度可能是创业者过去经营的企业和银行由于长期业务关系而建立的信用关系，也可能是创业者个人拥有的银行信用。信用额度通常作为企业备用资金，在急需的时候才动用，因为信用额度是有使用成本的。

3.政府担保

政府由于对某些产业发展的支持而对这些产业的创业企业提供一定额度的政府担保贷款，这些贷款通常具有低息和还款周期长的特点。政府担保并非完全无条件的，它往往需要创业者个人或者创业项目具备一定的条件。当创业者在相关领域取得一定成就，创业项目处于技术前沿并获得相关机构评估认证时创业者获得政府担保的可能性比较大。

(六)政府项目

政府和一些民间的非营利组织也是创业资金的重要来源。政府根据相关法律政策，对于处于一定阶段的有很好发展前景的，对相关领域有重大影响的创业项目提供直接资金支持，这些资金的使用成本通常较低，但数量不大，也只能在特定阶段使用。

美国联邦和州政府提供很多新企业融资项目。比如联邦政府提供的小企业创新研究项目，在这一项目中，新企业能够从政府机构获得高达10万美元的资助来评估技术创意和高达75万美元的资助来完成技术商业化。另一个联邦项目是美国小企业管理局的7(A)贷款担保项目，它保证向贷款者偿还他们贷给新企业的任何资金，直至达到某个预先设定的额度为止。美国小企业管理局也提供CAP系列项目，是一个向新企业和小企业的存货和应收账款融资贷款进行担保的系统。小企业投资公司(SBIC)是美国小企业管理局授权并予以贷款资助的组织。该组织为新企业提供少量股权投资(低于50%)，也经常向新企业提供债务资金。

在中国，政府提供的主要企业融资项目有:再就业小额担保贷款、科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓资金、青年创业贷款以及各种地方性优惠政策等。

1.再就业小额担保贷款

为帮助下岗失业人员自谋职业、自主创业和组织起来就业，对于诚实守信、有劳动能力和就业愿望的下岗失业人员，针对他们在创业过程中缺乏启动资金和信用担保，难以获得银行贷款的实际困难，由政府设立再担保基金。通过再就业担保机构承诺担保，可向银行申请专项再就业小额贷款，该政策从2003年初起陆续在全国推行。其适用对象有:(1)国有企业下岗职工;(2)国有企业失业职工;(3)国有企业关闭破产需安置的人员;(4)享受最低生活保障并失业1年以上的城镇其他失业人员。该类贷款额度一般在2万元左右。

2.科技型中小企业技术创新基金

它是经国务院批准设立，用于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金，通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式，扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动。根据中小企业和项目的不同特点，该创新基金的支持方式主要有:(1)贷款贴息。对已具有一定水平、规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。一般按贷款额年利息的50%～100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目可不超过200万元。(2)无偿资助。这主要用于中小企业技术创新中产品的研究、开发及中试阶段的必要补助、科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助，资助额一般不超过100万元。(3)资本金投入。对少数起点高，具有较广创新内涵、较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后有较大市场，有望形成新兴产业的项目，可采取资本投入方式。

3.中小企业国际市场开拓资金

这是由中央财政和地方财政共同安排的专门用于支持中小企业开拓国际市场的专项资金。2000年10月，财政部与外经贸部为鼓励中小企业参与国际市场竞争，提高中小企业参与国际市场竞争能力，联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理(试行)办法》，明确规定了“中小企业国际市场开拓资金”的性质，使用方向、方式及资金管理等基本原则。2001年6月，两部委又根据此办法的原则，联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理办法实施细则(暂行)》，对这项资金的具体使用条件、申报及审批程序、资金支持内容和比例等具体工作程序作出了明确规定。2001年，“中小企业国际市场开拓资金”的年度安排规模是4.5亿元人民币，2002年度已增加到6亿元。3年中，这项中央财政用于支持中小企业开拓国际市场各项活动的政府性基金，已经资助了全国近万家中小企业到国外参展或拓展国际市场。

4.青年创业贷款

2006年4月20日，共青团中央、国家开发银行为扶持青年创办中小企业，联合推出了“中国青年创业小额贷款项目”，对全国40岁以下青年初次创业，和全国40岁以下青年企业家二次创业的中小企业提供不超过3年的贷款。青年创业小额贷款每人单笔额度一般在10万元以内，最多不超过100万元;青年创办的中小企业贷款单户额度一般在500万元以下，最多不超过3 000万元。对于纳入省、地(市)、县政府信用平台，贷款本息偿还有保障的项目，可提供在中国人民银行公布的同期贷款利率基础上向下浮动10%的优惠利率。

5.其他地方性优惠政策

如早在1997年杭州市创办高科技企业孵化基地时，就规定对通过资格审查进驻基地的企业将提供免3年租费的办公场所，并给予一定的创业扶持资金。近年杭州市又提出建设“天堂硅谷”，把发展高科技作为重点工程来抓，与之相配套的措施是杭州市及各区县(市)均建立了“孵化基地”，为有发展前途的高科技人才提供免费的创业园地，并拨出数目相当可观的扶持资金。在全国各地许多地方都有类似的创业优惠和鼓励政策，如上海的张江高科技园区、北京的中关村高科技园区等。

(七)其他企业资金

企业在生产经营过程中，往往会形成部分暂时闲置的资金，有的企业出于提高资本使用效率、拓宽经营范围、进行战略性投资等考虑，直接对新创企业进行投资，或者对技术成果转化提供资本支持，或者设立创业投资机构(基金)。2000年8月，上海浦东发展银行就与联华便利合作，推出面向创业者的“投资7万元，做个小老板”的特许免担保贷款业务。由联华便利为创业者提供集体担保，浦发银行向通过资格审查的申请者提供7万元的创业贷款，建立联华便利加盟店，许多缺乏资金的创业者因此得以圆创业梦。像联华便利一样，现在很多公司为迅速扩大市场份额，常会采取连锁加盟或结盟代理等方式，推出一系列优惠待遇给加盟者或代理商，如免收加盟费、赠送设备、在一段时间内免费赠送原材料，对代理商先货后款、延后结款赊购赊销等，虽然不是直接的资金扶持，但对缺乏资金的创业者来说，等于获得了一笔难得的资金。