最优再保险研究面临的实际问题

从整个再保险市场来说,保险公司或者再保险公司的身份是在变换之中的,既充当分出公司的角色,又充当接受公司的角色,这使得研究整个再保险市场的Pareto最优是非常有意义的。然而在再保险实务中,分出公司和接受公司真正面临的是一个又一个具体的再保险合约的缔结,尤其是发展中国家的保险公司在国际再保险市场上更多地是充当分出公司的角色。所以,分出公司如何实现自己确定的最优自留额、最优再保险方式等最优化目标成为更为现实的问题。毫不夸张地说,分出公司最优化目标的实现很大程度上取决于分出公司是否能够与接受公司达成再保险合约。这很自然会涉及两个关键问题:第一,对分出公司最优的再保险合约是否也是对接受公司最优的再保险合约;第二,是否分出公司和接受公司为了达到再保险效用最大化,就不在乎为此付出的代价。事实上,分出公司不仅关注转移风险所达到的再保险效用,而且关注为此付出的代价;与此同时,接受公司不仅关注其承担风险的大小,而且关注其可以获得的收益。

随着保险风险的不断变化,分出公司对再保险的需求呈现多元化的趋势,再保险不但要有改善分出公司风险状况的效用,而且还要有改善分出公司财务状况的效用。因为存在这样一个事实,如果分出公司仅对单一风险购买临时再保险,那么,分出公司考虑的问题与一般社会公众购买保险时所考虑的问题没有多大的区别,而且单一风险通常比较大,涉及的接受公司比较多,再保险价格易受整个市场因素的影响和左右,没有更多讨价还价的余地,对分出公司来说是花钱买安心,甚至有赌博的味道。但如果分出公司是对其所承保的某险种的全部业务进行再保险安排,那么,分出公司考虑的问题就复杂得多,分出公司会考虑分出风险的成本以及货币的时间价值,关心付出的再保险费与摊回的再保险赔款是否成比例、是否会影响公司的利润,甚至希望改善公司的财务状况。又因分出公司是将一系列业务分出去,所以有与接受公司进行再保险价格和条件谈判的筹码。而从接受公司一方来说,如果接受的是分出公司的单一风险,则在再保险价格上会考虑更多的危险附加,以尽量减少不确定风险;如果接受的风险是以分出公司某险种的全部业务为基础,则考虑的是整体风险,关心再保险费收入与分摊赔款是否匹配、双方是否有长期合作的可能性,愿意与分出公司进行协商,寻求双方共赢的方式和方法。正因为如此,在再保险实务中,无论是一家分出公司与一家接受公司一对一地缔结再保险合约,还是一家分出公司与多家接受公司(可采用首席再保险人制度)一对多地缔结再保险合约,都离不开互惠这一基础,可以说再保险合约是在谈判中完成的。