上海科技金融指标研究方法

7.3.1 指数计算方法

上海科技金融发展指数采取逐级加权平均法分层、分级进行最终指数计算,在一级、二级、三级指标中均引入权重系数。指数的计算公式为：

其中,X为上海科技金融发展指数,ωi是一级指标权重,Xi是经二级指标合成的一级指标,ωij是二级指标权重,Xij是经三级指标合成的二级指标,ωijk是三级指标权重,Xijk是经标准化处理的三级指标。实际计算中,采用自下而上逐级推导的计算方法,按照三级指标、二级指标、一级指标、最终指数的顺序逐级计算获得最终的以2010年为基期的上海科技金融发展总指数。

在此基础上,以2010年为基期的第n年的上海科技金融总指数的计算公式为：

用以2010年为基期的上海科技金融发展指数来充分反映指数的波动性,体现上海科技金融运行情况。

7.3.2 权重体系设定

上海科技金融发展指数权重体系设定以专家征询法为主,并辅以问卷调查法、战略导向法和指标数量法进行最终确定。

1)专家征询法

项目专家委员会共有25位业内专家,通过权重征询表及权重讨论会,由每位专家出具权重分配意见,阐明理由,再整理并换算成最终权重。在进行各级指标权重体系的设计时,课题组经过咨询来自相关领域的专家,先给出了一个建议权重,该建议权重按照各指标的重要程度予以赋权,即对是否能够度量上海科技金融发展程度、反映上海科技金融发展中的问题、体现上海科技金融发展战略进行重要程度评定。

2)问卷调研法

通过对金融业从业人员的问卷调研,以打分的形式,定量评估一级指标的相对重要性,从而得出权重。针对上海中小企业融资方面,用调查问卷的形式对上海700多家中小企业开展了“上海中小企业融资情况调查”,针对中小企业销售额、贷款来源、贷款成本、贷款意愿等方面展开调查。针对上海市科技型企业融资方面,上海市民营科技企业库中有2万多家科技型企业,根据该库中科技型民营企业大、中、小微的比例,选取样本,针对上海市科技型企业的科技贷款、创业风险投资、科技资本市场、科技保险、研究与发展、科技金融环境六方面设计问卷进行全面调查,回收问卷,获取有效基础数据。

3)战略导向法

参考上海市金融办上海国际金融中心建设“十二五”规划的战略导向,以及权威部门针对上海国际金融中心建设的战略意义分析,评估指标的相对重要性,并换算出权重。

4)指标数量法

根据各指标下辖的指标库内三级指标的数量,来反映该领域的复杂度及其对总体指数的重要性,转换成为权重。

在进行各级指标权重体系的设定时,总体按照各指标的重要程度予以赋权,即对是否能够度量上海金融发展程度、反映上海金融运行中的问题、体现上海建设国际金融中心的发展战略进行重要程度评定,并赋予相应的权重。

5)主要权重设定遵循的原则

对能够突出上海科技金融波动、发展拐点和对市场、环境变化敏感的指标,赋予相对较高的权重。

对占比类、比率类能够反映相对规模和发展质量、结构的指标,赋予相对较高的权重。

对代表科技金融行业发展趋势、体现上海国际金融中心和科创中心建设战略取向的指标,赋予相对较高的权重。

对表征内容较为一致的若干项三级指标联合赋权,整体赋予恰当权重。

7.3.3 指标数据处理

上海科技金融发展指数客观三级数据主要来源于金融监管机构、同业协会统计资料,各金融市场、金融机构统计数据以及各类统计年鉴、年报等,需要对数据进行标准化处理,特别对计算公式进行考证和确认,以确保各指标定义清晰、明确。

由于各项指标数据可得性有一定差异,目前一些金融机构仍缺乏专门针对科技金融进行的统计。若数据确实年份为起始年,则该指标在相应年份中数据留空,不参与相应年份的指标计算；若数据确实年并非起始年,则对该指标当年数据不进行更新,采用上期有效数据代入作为当年数据。

由于三级指标包括多种类型指标,往往需要进行数据标准化操作。上海科技金融发展指数在进行指标标准化过程中,以上年数据为指标原值,用相对化处理法对三级指标进行处理。具体公式如下：

正指标（高优指标）

=当年指标原值/基期（2010年）指标原值×1000逆指标（低优指标）

=基期（2010年）指标原值/当年指标原值×1000

在本书中,设定基期（2010年）各项指标相对指标为1000。若上年指标水平为1000,该年指标大于1000,说明该项指标所表征的科技金融在上年基础上有所发展、提升；若该年指标小于1000,说明该项指标所表征的科技金融在上年基础上有所衰退、回落。