积极发展金融公司（

金融公司也称财务公司，是专门为个人或厂商办理耐用消费品、机器、设备等贷款或分期付款销货业务的公司。金融公司不以自身投资为目的，其作用是直接为个人或企业提供资金，是专业的贷款公司。

1.金融公司的起源、作用与分类

1716年，法国创设的通用银行可以认为是金融公司的鼻祖。19世纪后，英美等西方国家相继建立金融公司，尤其是美国在独立战争结束后，随着国民经济的恢复，家庭消费需求增加，以耐用消费品如缝纫机等为对象的消费金融公司迅速发展。第一次世界大战后，随着美国汽车工业的发展，汽车金融公司规模迅速扩大。第二次世界大战后，美国许多州的消费金融公司在与高利贷斗争中发挥了重要作用，由此获得了空前发展，金融公司的贷款范围扩大到家庭用具、汽车、教育、度假、娱乐等多项贷款，并以分期付款的办法还本付息。

虽然各国发展金融公司的原因不同，但有一个共同点，即金融公司弥补了商业银行业务的缺陷，是对商业银行的有力补充。因为商业银行从事的一般是面向企业财团的大额贷款业务，而不从事家庭个人的小额贷款。不少国家的此类消费信贷只能通过地下信用融资，造成高利贷猖獗，民众深受其害。因此，金融公司的发展对于扩大一国的内需，克服家庭个人的消费融资困难，尤其是打击高利贷方面具有重要作用；此外，由于金融公司的资金来源与银行不同，银行资金的主要来源是存款，因此不仅存在兑付压力，且运营成本大、利息高。而金融公司的资金来源是发行股票、债券，或其他贷款方式，其成本比银行低得多，可以用低于银行的利率从事贷款，降低了企业和个人的借贷成本，比银行更具有竞争优势。

随着金融公司的发展，逐渐出现了专业分工细化的趋势。20世纪70年代，金融公司逐渐形成三大类：

第一类是以家庭或个人耐用消费品融资为对象的消费金融公司，业务范围包括汽车、家用电器、家庭装修、旅游、教育等贷款，无需抵押担保可签字贷款，但利率较高；第二类是为零售商为贷款对象的销售金融公司，由于零售商在销售中因顾客欠款导致资金周转不济，或其他原因导致批发资金困难，销售公司可向他们贷款，为他们垫付资金，美国许多大公司设有此类金融公司，如通用汽车公司设有通用汽车承兑公司等；第三类是专门为一般企业提供流动资金或长期资金的商业金融公司。所贷流动资金一般用于购买存货、原材料等，长期贷款用于添置机器、厂房、运输工具及办公设备等。商业金融公司的融资方式有：以资产作抵押的融资；以应收账款作抵押的融资；应收账款售权融资，收不到账款与债权人无关；租赁融资，应承租人要求，金融公司买下承租人的设备出租给承租人，租赁期间通过收取租金形式收回所投入的资金；向信誉好的顾客提供短期信用贷款；等等。

2.上海金融公司的发展与不足

改革开放以后，我国非银行金融机构有了迅速发展，包括金融公司的发展。我国的金融公司发展大致经历了三个阶段。

（1）企业集团财务公司发展时期

1987年，我国出现了第一家财务公司，即南京中山电子财务公司，以后全国各地纷纷建立。到2003年年底，曾经发展到76家。

上海从1992年开始也纷纷建立各家财务公司，最早是宝钢集团财务公司于1992年6月建立，以后上汽汽车财务公司、电气财务公司、东航财务公司等纷纷建立。 到2004年底，上海已有宝钢、上汽、东航、锦江、电气、中船、浦东7家财务公司及中石化和电力财务公司的分支机构。

但是我国的财务公司与国际上的金融公司有较大区别，经过中国人民银行批准，其业务主要是为企业集团内部成员提供存贷款、投资、结算等业务。从性质上分析，类似国际上商业金融公司，但又不完全向外部企业和个人提供金融服务，局限于企业集团内部，这就极大限制了金融公司在中国的发展。

（2） 销售金融公司发展时期

中国销售金融公司产生于2003年。2003年12月1日，银监会正式受理汽车金融公司申请。上海有通用汽车金融公司和福特汽车金融公司。汽车金融公司成立后业绩十分显著。由于汽车金融公司与大汽车公司关系密切，目的为厂商推销汽车，效率高，成本低，尤其是能确保资产安全。上海通用汽车金融公司作为首家被批准的销售金融公司，第一年实现贷款零坏账，相比之下，全国银行的汽车贷款的呆滞账高达900亿元。

汽车金融公司是为销货客户提供贷款，以及为销售相关主业商品的零售商提供贷款，其性质是销售金融公司。以后，我国的东风德隆、华晨、江铃、上汽、一汽等汽车金融公司纷纷建立，表明中国的金融公司已经从原来的商业金融公司进一步发展到了销售金融公司。

（3）消费金融公司发展时期

消费金融公司在发达国家是重要的非银行金融机构之一。由于历史原因，我国的消费金融公司一直到2009年才开始兴建。根据2011年6月份商业银行的数据，消费贷款占商业银行全部贷款的12%，其中，个人住房贷款和汽车贷款占消费贷款的比重约为80%，而以大件耐用品消费，旅游为主的信用贷款仅占消费贷款的20%。

为了进一步扩大内需，扩大我国消费市场，实现经济的转型，2009年，银监会公布《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，其中特别提到了“逐步扩大消费金融公司试点城市范围”的要求。同时，国务院批准了《消费金融公司试点管理办法》，确定北京、天津、上海、成都作为试点城市，建立由北京银行、中国银行、城都银行和中欧亚最大的金融和投资集团——PPF集团发起的北银、中银、四川锦程和捷信4家专业消费金融公司开展相关业务，截止到2013年7月，首批四家消费金融公司总资产规模已经达到63亿元，共发放39万笔贷款，贷款余额88亿元，并取得了一定效益。中银消费金融公司到2012年底，贷款余额19亿元，税前利润较上年增长200%。尤其是中银消费金融公司在教育培训贷款和汽车衍生贷款方面的上海市场份额已高达45%和90%。

但是由于门槛较高，以及其他的政策缺陷，试点公司总体规模占比不足1/5，远低于国外通常的1/3的水平，四家试点金融公司的贷款总额（不含房贷和车贷）不到总消费贷款市场的1%，远远低于美国23%的水平。

因此，2013年10月，银监会对原有办法进行了修订并扩大试点。首先，试点范围扩大到沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛10个城市；投资者进一步发展到尝试建立民间资本发起的、自担风险的消费金融公司。一些分析人士认为，从营业收入及主营业务看，如苏宁、格力、美的等零售家电企业最具备条件；贷款范围扩大到个人家庭旅游、装修、婚庆、教育等；贷款额度更加灵活，中银消费金融公司从1000元到30万元，100万元以上严格控制。工商消费金融公司600元以上可分期还款等。

但，总体上，我国财务公司发展比较早，而消费金融公司和销售公司起步都非常晚，在最近几年刚发展起来，规模小，实力不强，尤其是缺乏经营经验，使金融公司发展面临众多困难。

3.上海金融中心大力发展金融公司的对策

随着我国国民经济发展水平的提高，我国居民消费结构将从生存型转化为发展型和享受型。促进消费拉动内需，推动经济结构从外向型向内需型的转型，将是我国的长期发展战略。金融公司面临着巨大的社会需求。美国金融公司最发达时高达6000多家。因此，无论是消费金融公司、销售金融公司还是商业金融公司，在中国的发展前景广阔，上海作为国际金融中心应当成为金融公司集聚最密集的地区，有必要把金融公司发展作为又一个突破口。

（1）积极利用自贸区优势鼓励民营消费金融公司入驻

目前，我国金融公司发展缓慢的原因复杂，其中一个重要原因是建立金融公司的标准过高。消费金融公司的注册要求是，资本金不得低于3亿元人民币或等值其他币值，出资人最近一年末资金额不得低于600亿元人民币，并具备五年以上消费金融从业资格。这些要求通常只有大银行才符合条件，阻碍了大量消费金融公司的兴建。

事实上，金融公司具有极大的风险并优胜劣汰频繁，中小金融公司兼并破产是国际上的普遍现象。1960年，美国有6000家金融公司，到1989年只剩下3000家。虽然金融公司的数量下降了，但是资产却上升了。因为经过兼并，许多公司提高了效率，扩大了规模，取得了规模效益。

因此，上海有必要充分利用自贸区投资政策优势，按照“负面清单”原则，允许各类投资机构投资，但实行事后惩罚的监管模式，回避金融公司门槛高的规定，以此大力鼓励各类投资者尤其是民间资本兴建金融公司。

（2）鼓励各级政府实施财政金融支持政策

金融公司发展缓慢的另外一些原因是，资金来源不是存款，主要依赖自有资金以及发行有价证券、借贷等形式；经营相对困难，由于金融公司面对的客户大量是中小企业尤其是家庭居民个人的小额贷款，经营中盈利少、风险大。因此有必要鼓励各级政府包括区县级政府，对兴建金融公司实施各种优惠政策，包括允许和鼓励金融公司上市通过发行股票和金融债券融资，对银行贷款实行优惠利率政策，支持金融公司低成本多渠道获得融资。其次，对金融公司实行财政贴息贷款，以及投资减免税政策等，以此帮助金融公司减轻税负，改善经营。

（3）积极鼓励金融公司实行下沉式销售网点方式

金融公司尤其是消费金融公司主要面对家庭个人消费者。因此，为了扩大金融公司的业务规模，有关政府部门应积极为金融公司创造条件，下沉到基层商店建立网点，包括与销货商建立业务合作伙伴关系，以此更加贴近客户，扩大销售渠道和业务。中银金融公司在上海建立了三家网点——八佰伴、淮海路和五角场，专门为客户提供咨询、宣传以及直接的代理业务。