推进人民币国际化进程

中国已是经济大国，但还不是经济强国，更不是金融强国。世界经济强国崛起的经验表明，一国货币的国际化对于提升该国的国际经济和政治地位，增强经济实力具有不可替代的重要作用。换句话说，一国货币成为国际货币，是该国崛起成为世界经济强国的前提条件之一。当前，人民币国际化蓬勃发展，人民币的国际地位显著提升，截止到2015年初，人民币已经是全球第五大支付货币、第八大交易货币、第七大储备货币，开始具备成为国际主要货币的基本条件。2015年12月，国际货币基金（IMF）在美国宣布，将人民币纳入 SDR（特别提款权）货币篮子，并于2016 年 10月 1 日正式生效，成为可以自由使用的货币。这是推进人民币国际化进程的一个里程碑事件。在迈向经济强国的征程中，我们需要更好地利用国际货币体系变革的契机，更加积极稳妥地推进人民币国际化进程。

扩大对外直接投资。一般来说，货币国际化是市场选择的结果，与一国的经贸和投资实力密切相关。从美、日等世界经济强国的实际经验看，当年，美国通过“马歇尔计划”人为地制造了资本项下逆差，推动美元“走出”国门，大大加速了美元的国际化进程。从日元国际化的历程看，日本同样是通过持续加大对外直接投资，向世界各国提供日元流动性，从而加速日元的国际化进程。今后一个时期，我国尤其要加快“走出去”的战略步伐，利用好“一带一路”的战略机遇期，不断扩大对外投资规模，优化对外投资结构，以资本项逆差带动人民币“走出去”。具体的实现途径有：通过适当贴息等优惠政策，鼓励企业以跨国并购、设立境外产业园区等形式，在转移产能、扩大市场、抢占渠道和获取高新技术等领域，开展人民币对外直接投资，逐步改变当前对外投资以外币为主的局面。

促进离岸市场建设。人民币离岸市场的建设，有利于人民币在国际金融市场中加速流动。我国的香港是国际金融中心，具有建设人民币离岸金融市场的天然优势。未来一段时期，需要加快构建以香港市场为主导，伦敦、新加坡、悉尼、多哈等多个市场并存的离岸人民币市场体系。一方面，加大境外人民币债券发行力度，利用境内境外两个市场的利差，降低国内机构、企业的资金成本，同时引导离岸人民币有序回流。通过不断构建、完善债券跨境发行平台，推动境外人民币债券市场形成规模，为离岸人民币提供更加丰富的投资工具。另一方面，逐步推动形成以人民币计价的大宗商品市场，可充分利用我国巨额外汇储备，从进口比重较大的石油、铁矿石等大宗商品做起，稳步提升金融交易中以人民币计价的大宗商品、证券等资产的比重，争取国际市场的定价权。

推动境外人民币贷款。一国货币能够成为国际货币，要在商品定价、贸易结算、外汇储备等方面占据主导地位。通俗地讲，全世界的主要国家都使用该国货币作为计价单位、支付手段和外汇储备等等，该种货币自然就成为国际货币了。而这种结果的出现，必定要建立在该国强大的经济和金融实力基础之上。从历史的角度看，加大一国货币的境外贷款力度，也是推动货币国际化进程的重要途径。在全球经济复苏缓慢、资金需求较强的宏观背景下，我国可积极推动境外人民币贷款，在医疗、农业、教育等民生领域的援助和信贷支持中，可适度扩大人民币使用的范围和数量，增加人民币在当地的流动性。特别要将“一带一路”建设作为重要抓手，通过对外援助、投资、贷款等手段，引导更多国家和地区在贸易中使用人民币结算，增加人民币回流渠道，形成产品流、资金流循环互动的良好局面。

加强国际金融合作。从日元崛起为国际货币的历史看，日本在20世纪80年代实施的“黑字还流”计划，有利地推动了日元国际化的进程。在“黑字还流”计划的实施中，日本向境外输出的日元，绝大部分是以向世界银行、IMF等机构提供日元资金的方式实现的，不仅大大提升了接受方使用日元的意愿，也有效促进了日元在境外的沉淀。我国也可借鉴这种方式，大力开展与世界银行、IMF、亚洲开发银行等多边金融机构合作，采取成立人民币特别基金等多种途径提供人民币资金，通过政策性、开发性贷款和商业贷款相结合的方式输出人民币。值得特别提出的是，要在我国主导的亚洲基础设施投资银行、丝路基金等新成立的多边金融机构中，优先使用人民币开展业务，奠定人民币在重大项目中的主导地位。同时，充分利用好国际货币基金组织将人民币纳入SDR货币篮子的历史性机遇，继续坚定不移地推进全面深化改革的战略部署，加快推动金融改革和对外开放，为加快建设经济强国、维护全球金融稳定贡献中国力量。

链接 ：“黑字还流”计划

日本的“黑字还流”计划（Capital Recycling Program），是20世纪80年代中期日本政府为缓解国际压力，采取的一项旨在将国际贸易盈余、外汇储备和国内私人资本，通过政府发展援助和商业贷款等渠道重新流回发展中国家，从而达到削减国际收支顺差，促进日本对外投资，改善日本对外关系等目标的金融政策。从实践看，“黑字还流”贷款可用于获得贷款方进行能源开发、技术改造、出口项目、农业等项目。“黑字还流”计划的实施，是日本进行资本输出的重要手段，有力地促进了日元的国际化进程。

链接：什么是 SDR ？

SDR 是特别提款权(Special Drawing Rights)的缩写，其含义是兑换“可自由使用”货币的权利。它是国际货币基金组织（IMF）于 1969年创设的一种补充性储备资产，与黄金、外汇等其他储备资产一起构成国际储备。SDR 也被 IMF 和一些国际机构作为记账单位。创设之初，SDR 与美元等价。布雷顿森林体系崩溃后，IMF于 1974 年启用SDR 货币篮子。2015 年审查前，SDR 货币篮子包括美元、欧元、英镑和日元四种主要国际货币。根据 2015 年11 月 30 日的汇率，1 单位SDR 约相当于 1.37217 美元。目前，SDR 主要用于 IMF 成员国与 IMF以及国际金融组织等官方机构之间的交易，包括使用 SDR 换取可自由使用货币、使用 SDR 向 IMF 还款、支付利息或缴纳份额增资等。