企业财务管理的概念

第一节　企业财务管理的概念

【案例】

因为出色的工作和管理才能，王先生被一家纺织企业聘任为总经理，行使企业管理权。董事会寄希望于王先生：企业要正常地维持并发展。王先生接受了董事会的要求。这时王先生要对企业负责并实现董事会的希望，他将会面临着什么样的问题呢？

案例的简单分析：

第一，王先生应该了解市场，确定市场对企业产品的接纳程度或者说企业在同类产品市场上所占的份额。

第二，王先生还应该把握企业内部的资源对产品的生产和营销是否具有足够的支持。这里的资源包括企业的人力资源和物质资源。人力资源包括雇员和管理者，而物质资源主要表现为包括劳动对象和劳动手段的各种生产资料。

第三，王先生尤其应该了解：企业的上述全部资源都是企业花费特定代价才取得的，并将投入使用以便实现生产经营活动的预期结果。

以上的分析，可以简单地归纳为王先生必须进行企业的全面管理，而其中尤其需要进行对企业资源及其运用的管理，也就是对企业资本的管理。

一、企业的资本

任何企业，要进行正常营运，其首要条件就是要取得必需的相应资源。这些资源包括人力、物力和财力。这些资源就是企业的资本（资金）。一切经济资源，一旦为企业所控制并被用于实现企业的目标的经营活动中，就成为企业的资本。

资本是企业经营的前提条件和基础。没有资本，就不能够建立企业，也无从谈及企业的经营活动的进行。资本还是企业经营的核心内容。企业的经营活动进行表现为各种经济资源的运动变化。从逻辑上说，一方面取得所需的各种资源，然后耗费这些资源并形成经营活动的代价；另一方面形成经营活动的结果。其实，经营活动中的这些资源的运动变化就表现为企业的资本的运动变化。

这一分析表明，资本在企业的经营活动中处于运动变化的状态，并以此为基础使自身具有了数量增加的功能。这就是资本的运动性特征和增值性特征。

对于资本运动性特征的描述，通常包括如下具体内容：

首先是取得并形成企业的货币形态资本，然后通过对货币形态资本的支付，将货币形态资本转化为实物形态资本，包括劳动手段的资本形态，诸如各种固定资产和劳动对象的资本形态（如各种原材料），将这些实物形态的资本投入生产过程，这些实物形态资本的外形将发生改变，尤其是劳动资料的固定资产将被一定程度地磨损，劳动对象的原材料等其实用价值也将发生改变，并形成人们所预期的另一种使用价值形态。再次，已经形成新的有用性的劳动对象称为企业的产（商）品，正常的将被出售，企业这时就失去了实物形态的资本而重新取得货币形态的资本。

以如下示意图表达：

货币形态资本→储备形态资本→生产形态资本→成品形态资本→货币形态资本

上述循环图示表明，企业资本自货币形态开始，经历了储备形态资本、生产形态资本、成品形态资本，又回到货币形态资本这一初始形态。这一过程也称为资本的循环，连续的循环就是企业资本的周转。资本的运动性具体就体现在资本的循环和周转方面。运动性是资本的本质特征之一，资本失去了运动性，就不能增值，也就不是资本了。

资本除了运动性这一本质特征外，还必须具有增值性的特征。资本的增值性，是基于资本的运动与循环的基础上的特征。其具体表现是经过一次运动即循环周转，从形态上看是还原，但是从量的角度上看，逻辑上的初始时和结束时点的货币资本在量上应该是不同的，并且通常是后一货币资本大于前一货币资本。资本经过循环周转的运动后，在数量上可以发生增长的能力，就是资本的增值性。

资本的增值性是资本的一种能力。资本之所以成为资本，正是基于这种能力。资本的价值也是源于这种能力。所以对资本的增值能力的培育、使用就成为财务管理的关键问题。

二、企业财务管理

资本的运动是实现增值的基础，资本只能在运动中实现增值。但是资本的运动不是一个自发的过程，而是一个被置于特定主体意志的控制下，按照主体意志和该主体对资本运动结果的主观预期所进行的过程。

企业财务管理就是对企业资本的管理。其本质就是管理主体按照特定的结果预期，对资本运动过程进行所施加的源于主体自身主观意志的能动影响。具体的财务管理工作包括工作内容和工作环节两个方面。

（一）企业财务管理的工作内容

企业财务管理的工作内容包括广义的筹资和广义的投资两项基本内容。

1．筹资 企业的筹资是企业取得资本使用权的经济行为。这一行为的动因是企业资本运动必须以一定量的资本实体存量为前提。没有一定量的资本实体，就无从谈及资本的运动和增值。这一行为的结果是使得企业获得一定量资本的使用权。

我们在这里所论及的筹资，是广义的筹资。这一说法的实质意义是不仅包括一般意义的外部筹资，还包括内部筹资。外部筹资是典型的筹资，其特点是资本使用权在两个互相独立的市场主体之间商业化地转移。而内部筹资则是企业自己的留存收益被实质上地作为资本使用，从而导致事实上的资本量的增加。这一筹资涉及企业的收益分配，但是其结果就是一种企业的资本筹集。这一筹资的特点是，资本的使用权并无前述的在两个主体间转移的现象而仅仅只涉及企业自身的收益分配政策。

2．投资 企业的投资是企业对所筹集的资本的使用价值进行具体使用的经济行为。企业投资行为的动因是企业以获得资本的增值额为其根本目的。为了实现这一目的，企业必须行使资本的使用权，也就是对资本的使用价值进行具体的使用和消费。因为资本的增值性只有在被使用的过程中才能得以实现。

同理，这里所论及的投资也是广义投资。广义的投资包括内部使用资本和对外部的资本使用权的商业化让渡。外部投资是一般意义的典型投资。其主要特征是企业将自身所控制的资本使用权商业化地让渡给需要资本使用权的另一市场主体，所以外部投资也具有资本使用权在两个市场主体间商业化转让的特征（事实上，投资和筹资是同一件事情，只是从不同的主体立场出发，得到不同的表述概念而已）。而内部投资则是企业自身对资本的使用。如前所述，企业自身的经营活动在财务观念中就体现为一定量的资本的运动。而企业的资本运动过程就是企业自身使用所筹集资本的过程，这一过程本质上是对资本的使用价值的自身直接消费过程，是资本的有用性在企业这一空间范围得以实现的过程。

（二）企业财务管理的工作环节

财务管理活动是一种专门对企业资本进行管理的活动，但它首先是一种管理活动，因此，管理活动的各个工作环节，也就是财务管理工作的各个环节。管理活动的各个环节，一般包括：预测、计划、预算、决策、控制和分析。同理，企业财务管理在对企业资本实施管理时，也主要表现为这些环节。

1．财务预测、计划 财务预测主要是对资本进行预测。资本预测是依据企业资本运动的规律，对企业未来所需的资本总量、资本结构和分布作出合理的预计和测算。企业在一定的经济环境中，基于内在和外在的条件，其资本运动，存在着一个最佳的规模和结构。这一个最佳的资本规模和结构，正是需要财务管理工作者加以了解和掌握的。有了这一了解和掌握，财务工作者就可以对企业未来的资本总量和结构作出科学合理的预计。因此，资本的预计测算，首先需要财务工作者了解和把握企业资本运动的规律，并建立相应的预测模型进行预计测算，从而使预测工作科学化和合理化。

企业的财务预测通常还要具体化为企业的财务预算。

2．财务预算 财务预算是将经财务决策所确定的最优方案在时间和空间两方面进行数量化的具体落实。具体地说，就是要将业务活动量分解在各个相关时点，确定在相关的每一时点应该完成的资本运动量和运动所产生的结果。把这些内容数量化并形成特定的形式，这一结果就是财务预算。编制财务预算的依据是财务决策。因此，对于财务预算而言，财务决策是关键，只有好的财务决策才能有好的财务预算。

3．财务决策 财务决策是对企业资本的使用方式和具体用途，资本的运动过程和速度，资本回收方式等关键而又重要的问题，作出决定并且将其方案化。其具体内容是对关于资本的使用方式、具体用途、具体运作和回收方式等问题的各种方案，进行可行性研究和择优抉择，以最终确定一个对于主体而言最佳的方案的管理行为。

4．财务控制 财务控制是依据财务预算的有关数量限定，对资本运动过程进行制约或促进，力求使资本运动过程严格按照预算所限定的轨迹运行，从而保证预期的资本运动结果的实现。财务控制的具体内容是，首先确定控制标准，这种标准主要是预算的各项指标。然后依据控制标准，对资本的运动过程进行纠偏，对低于预算要求的应予促进，对超越预算标准的应予制约。最终的目的在于，实现财务预算所预期的结果。

5．财务分析 财务分析是依据财务预算标准和技术方法，对记录资本运动的实际情况的数据进行的特定分析。财务分析首先要确定标准，没有一定的标准，分析就是毫无意义的事。其次，由于财务分析是一种专业领域的分析，这就需要特定的技术分析方法。没有这样的技术分析方法，分析的目的就无法达到。最后，分析的对象是记录资本运动的实际情况的数据，这些数据主要来自于会计记录。会计记录本身已经在一定程度上表达了资本运动的实际情况，但是，限于现代会计的技术结构，深一层次的信息必须依靠对已有数据的进一步加工方能得到。