用一条移动平均线进行交易

用一条移动平均线进行交易

★葛兰威八大法则

在使用平均线的时候，最著名的方法就是葛兰威(Granville)八大法则。这个方法最初是通过当期价格线与一条200期的移动平均线的交叉和相对位置来确定买入和卖出信号的。

下面我们就详细地介绍这8个信号。

在上升趋势中，存在着A、B、D三个买入信号和C一个卖出信号，见图54。

图54

A点：当移动平均线出现盘整或者开始回升的时候，价格从均线的下方向上穿越移动平均线就形成了一个买入信号。

B点：移动平均线持续向上运动，价格跌落到移动平均线以下，但在很短的时间内又上穿移动平均线，这样就形成了一个买入信号。

C点：当价格在移动平均线以上迅速拉升后，形成很大的乖离，那么这个时候价格向移动平均线回落的可能性就非常大了。这个时候可以利用短期回落形成一个卖出信号。

D点：价格处于移动平均线以上，并且移动平均线持续向上运动，当价格向移动平均线回落，受到移动平均线的支撑，并没有跌穿移动平均线，那么这个时候就形成了一个买入信号。

在下跌趋势中，存在着A，B，D三个卖出信号和C一个买入信号，见图55。

图55

A点：当移动平均线出现盘整或者开始下跌的时候，价格从均线的上方向下穿越移动平均线就形成了一个卖出信号。

B点：移动平均线持续向下运动，价格下跌后反弹到移动平均线以上，但在很短的时间内又下穿移动平均线，这样就形成了一个卖出信号。

C点：当价格在移动平均线以下迅速下跌后，形成很大的乖离，那么这个时候向移动平均线反弹的可能性就非常大了。这个时候可以利用短期回落形成一个买入信号。

D点：价格处于移动平均线以下，并且移动平均线持续向下运动，当价格向移动平均线反弹，受到移动平均线的阻挡，并没有上穿移动平均线，那么这个时候就形成了一个卖出信号。

我们可以看到这八个信号中上升趋势中的A、B、C、D和下跌趋势中的A、B、C、D正好相反，那么只需记住四个信号就可以了。下面就需要针对这四个信号进行分析。

我们以上升趋势为例，所有交易均是多头思路。

A点作为一个穿越信号具有突破性质。也就是说，A点是对于前面趋势的否定。但是，我们所选取的突破n期的移动平均线是否能够反映当前的趋势，这点就需要事先去认定。否则，认可这个突破很可能带来不必要的亏损。

图56是华联控股(000036)2005年6月至2005年12月的日线价格走势图(复权图)。在这张图中，我们看到1、2、3三个向上穿越的做多点。

其中1是一个区域，我们看到若干次反复穿越，这会给交易者带来心理上的波动，因为我们可能会在这里频繁进出，那么交易者是否能坚持到最后一直做多，这就存在着一个“问号”。在2点，价格上穿移动平均线，但是这是一次失败的交易，价格马上下跌。在3点，交易者终于成功地完成了一次漂亮的进场，后市给予了交易者200%的利润。我们可以看到同样是穿越却带来了不同的收益。

图56

很明显，我们利用1点进场，并不能知道当前的走势是否会延续。也许交易者在3点上做出了正确的选择，那么我们可以坐等趋势持续发展，最后获得丰厚的利润。但是如果选错了，在2点进场，那么就需要承担亏损了，如果还抱着一定的幻想，那么可能给自己的账户带来25%的亏损。看来对于这个点的交易，我们需要凭借一点点运气!但是如果靠运气来交易，显然和赌博就非常接近了，这是我们不想要的。当然，任何一个趋势从下降转为上升都一定会有一个非常好的穿越，关键在于交易者如何找到这样一个穿越。很多交易书里面都会给予一个非常完美的穿越信号，并告诉读者只要这样做，那么未来就有巨大的利润等着你。而实际交易却是非常复杂的，远非这些书中所描述的那样。

接下来，我们来看B点。

B点也是一个穿越信号，这个信号是一种短期下跌后的上穿。这里重要的条件就是移动平均线持续向上，表明当前价格依然处在一种上升趋势当中。由于我们所采用的移动平均线的期数不同，那么B点前的低点，一定是某一个我们没有发现的n期移动平均线支撑，这样，B点就会演变成D点。

C点是一个逆势交易的点，这个点非常难把握，因为很难界定C点与移动平均线距离多远算是乖离过大。而且即便抓到了C点，但价格是否能回调到移动平均线也是一个未知数。这样，对于交易者来讲，成功完成C点的交易就是一件非常困难的事情了。而且往往在一个趋势中，出现了比较大的乖离后会出现横盘的走势。那么在C点逆势进场的获利空间就更小了。因此，我建议交易者不要在C点去玩特技，如果担心风险，可以在这里减少原先持有的头寸。

D点是一个回调的进场点。这个点是一个非常好的进场点，其代表了两个非常重要的因素。(1)我们选择了一条非常符合当前价格波动的移动平均线。(2)这条移动平均线给予了价格支撑，表示这个点受到了大众的认可。D点是顺应趋势中的一个低风险的交易点。这个点是最值得交易者注意的位置。

现在我们已经非常清楚葛兰威八大法则中的交易位置了。通过理清各个交易位置，我们应该可以清楚自己需要哪些交易点为我们带来利润。

我们将八大法则分为多空两类，这样我们只要记住四个交易点，又知道C点非常难把握，我们可以将这个点放弃。而B、D两个点会因为我们选取的平均线不同而相互变换。最后，我们只需要记住A点是一个穿越点，D点是一个回调点就可以了。当大家正确理解了A、D两个点的交易后，那么各类技术分析书籍中有关趋势的交易方法就很容易学会了。

★自适应移动平均线交易法

接下来我们解释如何利用一根移动平均线来进行交易。这个方法类似趋势线的交易方法，我们称这种方法为自适应移动平均线交易法。在使用当中需要注意的是以下3点：

(1)使用什么样的时间参数；

(2)关注穿越点；

(3)关注支撑点。

前面我们提到，使用什么样的期数，取决于交易者所关注的当时市场的趋势。不同的趋势有不同的特性，所以无所谓优化。任何固定的期数，对于市场趋势来说都有这样或者那样的缺陷，那么我们就必须找到最符合当前交易者观察趋势的期数，而不是依照过于主观的视角来决定。

我们来看图57。

图57

首先我们根据左边的价格走势来选择一条最适合当前趋势的移动平均线，也就是选择什么样的时间参数。

我们发现，51期指数移动平均线在最左边的价格图表中，给予了价格非常好的阻挡，在①和②，价格都没有站在移动平均线上，特别是②这个位置，移动平均线给予了价格非常好的阻挡。于是当价格在③向上穿越这条均线的时候，按照葛兰威八大法则中的A信号，我们开始建仓，买入若干股。这是最初突破式买入，也就是对于前面趋势的否定，但是这时的趋势是否能健康稳定地向上，我们并不清楚，因此需要特别小心。当价格在④的位置触及该移动平均线后受到支撑，继续向上运行的时候，我们增加买入头寸。这里我们是根据葛兰威八大法则中的D信号进场。我们看到这里是一个非常好的进场位置，因为处在一个健康的趋势当中，并且这里可以控制的止损也是非常小的。当价格在⑤的位置再次回落到该平均线的时候并受到支撑，可以第二次加仓买入。这个时候对于交易者来讲，已经获利颇丰了。当价格在⑥的位置向下穿越该平均线，我们将前面所有的头寸全部平掉卖出，因为所跟随的趋势已经出现了问题。当价格下穿均线的时候，我们会认为当前依据51期移动平均线所运行的趋势已经结束，如果可以做空(融券)的话，会在这个时候放空。随后价格向上出现了反弹，但在⑦的位置受到阻挡，这个时候我们认为当前的移动平均线依然可以很好地反映当前的趋势。随后价格在⑧这个位置上再次向上穿越该移动平均线，我们就再次建仓买入。

如果后面价格出现新高(高于1760)，我们还可以设定另外一条以99期为时间参数的移动平均线(注意：如果后面没有出现新高，那么我们是不会增加这条移动平均线的)。这条99期的移动平均线是以⑥和⑦之间的低点为基准的。但是，就当前的价格走势图中，我们还没有任何一个可以依据99期移动平均线为交易的买卖点，见图58。

我们可以看到，这样交易反映出以下两个情况。

图58

(1)当前的移动平均线的时间参数，并不是普通大众经常使用的时间参数。也就是说，我们正在观察的品种有着自己特有的运动轨迹。如果交易者依循5、10、20、40等时间参数就会在这个品种上出现来回进出的情况。

(2)交易频率比较低。由于使用了51期移动平均线，那么交易者在开始入场的时候，就可以把自己的交易头寸视作中线交易。交易频率比较低是交易者在进场的时候就必须非常清楚的，一旦进场以后，就需要耐心等待后面的再次进场的机会。