《金融体制改革和货币问题研究》简介

中央财经大学王广谦于2004年主持的教育部重大攻关项目“金融体制改革和货币问题研究”，于2008年结题，其成果是同名专著，由经济科学出版社2009年9月出版。

一、篇章结构

此书共十六章(含导言)，60余万字。第一章，中国金融30年改革与“转型”的过程与质变;第二章，金融改革“中国模式”的基本经验与理论模型;第三章、第四章，全球经济失衡和国际环境新变化下金融改革的重点方面和基本方略;第五章，多元化竞争性金融机构体系的构建与完善;第六章、第七章，资本市场在现代金融体系中的定位与发展方向;第八章、第九章，新体制下货币运行机制的转换及特点;第十章、第十一章，外汇管理体制和人民币汇率制度的演变与未来;第十二章、第十三章，金融的整体安全与风险防范;第十四章、第十五章，金融发展中政府的角色定位与职责等方面。

二、基本观点

此书在把金融视为一个巨系统的基础上，系统梳理和回顾了中国金融改革的历史进程，探讨了当前国内外经济环境变化，随后紧密围绕着中国金融改革“转型”与“定型”两个层面，从金融机构、金融市场、货币与信用、金融风险(含监管)等四个方面展开深入研究。

(1)中国经济金融体制改革的30年，也是经济金融体制“转型”的30年。在转型的全过程中，虽然“改变(改革)”与“确立(定型)”是两个紧密相联的方面，但在转型的前期，“改变”或“改革”则会处于更为主导的位置;而在转型的后一时期，“确立”的重要性则会上升。

(2)从金融体制改革的目标设定、路径及顺序选择、动力来源以及推进策略等方面看，中国与俄罗斯以及波兰、捷克等中东欧转型国家存在系统性差异，进而可以认为存在转型国家金融改革的“中国模式”。

(3)改革开放以来中国货币运行轨迹呈现两大特点:一是总量增长的“J”型曲线，形成了巨额货币存量;二是结构变化的“X”型曲线，执行媒介职能与资产职能的货币比重从六四分成倒置为四六分成，使货币供求均衡的主导力量已由供给转向需求方面。货币结构的这一变化是形成中国货币总量高速增长中物价持续性处于低位的“中国货币之谜”的主因，也致使中国货币运行机制发生了重大转变。

(4)现行“一行三会”监管架构虽总体上适应了金融业发展现状，但存在监管漏洞、重复监管以及协调性欠缺等诸多缺陷，在混业经营趋势凸显、金融国际化程度日益提高的背景下，尝试把现有三个监管机构合而为一，形成一个大金融监管架构，不仅有助于监管效率的提高，而且为化解机构利益冲突提供了可能，进而在防范风险、维持金融稳定中发挥更重要的作用。

(5)中国经济失衡的根源于收入分配结构和金融体系机构两个结构不合理。此外，中国经济失衡所导致的流动性过剩等问题也极大地影响、制约着中国金融体系的结构性变革。

三、主要创新

(1)立足经济体制改革中“转型”与“定型”的内在逻辑，对中国金融改革30年的历史进程及未来改革重点给出了一个全新的理论阐述;论证了金融改革的“中国模式”，从目标设定、路径及顺序选择、动力来源以及推进策略等方面构建了金融改革“中国模式”的分析框架。

(2)揭示了体制改革与货币运行机制之间的内在联系，对“中国货币之谜”做出了结构性解释;论证了进一步扩大人民币汇率制度弹性的必要性，探讨了推进人民币区域化发展的条件和路径;对当前中国宏观经济失衡与金融体制改革的双向影响机制给出了新的理论阐述。

(3)提出了完善现代金融机构体系的新思路，研究了金融产业发展中组织重构的现实最优选择;论证了政府在市场经济体制中的角色定位和具体职能;基于“功能监管”的理念与“混业经营”的趋势，分析了金融监管机构整合的必要性和可能性。

四、社会影响

(1)对中国金融改革进程作了整体理论判断，提出了“转型”与“定型”的重要概念，强调了改革中“确立”的重要性。认为对前期改革结果的甄别和筛选、肯定已有的改革成果，找准改革“瓶颈”进而加快“转型”的步伐在下一阶段中国金融改革的重要性必将上升。

(2)提出并论证了金融改革的“中国模式”，丰富了转轨国家的金融发展理论。

(3)紧密结合现代金融理论及中国实践，重新阐述、思考了中国金融改革进程中的金融机构、金融市场、货币运行以及金融风险、金融监管、政府作用等方面的重大理论问题，提出并论证了许多有创新意义的观点与结论。