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李书福的财技

时间:2022-01-26 理论教育 版权反馈
【摘要】:在李书福收购沃尔沃项目那些神秘的钱中,李书福用沃尔沃的未来成功的撬起了大庆和嘉定两个地方政府的融资支持。熟悉李书福和吉利的人透露,李书福从2007年以来把吉利集团的利润悉数存了起来,为的就是收购沃尔沃,而此前在战略转型、产品升级、包括之前收购澳大利亚自动变速器的公司所需求的资金则多数来自于吉利的香港上市公司。

在李书福收购沃尔沃项目那些神秘的钱中,李书福用沃尔沃的未来成功的撬起了大庆和嘉定两个地方政府的融资支持。但这其实只是围绕吉沃项目,吉利掌门人李书福与地方国资以及内外资银行之间一系列眼花撩乱运作的冰山一角。

像前文提到的,项目公司从北京到上海中间,曾隐现出多个地方政府的名字,这背后,是李书福在运作收购沃尔沃资金过程中,巧妙的将融资与国内建厂紧密捆绑内幕。

这里可以总结一下李书福的融资路径。从2009年1月参与竞购沃尔沃开始,随着谈判进程深入,在各方关系撮合下,李书福团队接触诸多地方政府、投行以及各类基金的步伐也在紧张进行。其国内收购资金很重要的一块就是要通过地方政府融资,其思路是,哪里投资,未来基地落户哪里。

除了已经提及的地方,天津和成都值得一提,这两个地方政府其实有着完全不同的思路。

早前在天津市高层牵线下,李书福与天汽层一度达成口头协议——天汽以土地和资金入股沃尔沃项目,基地落户天津市滨海新区的天汽厂区。在吉利第一次赴伦敦与福特、沃尔沃高层洽谈时,天津人士就曾随同前往考察。

尔后,由于天汽没有足够资金,并认为吉利收购沃尔沃风险过大,合作中断。天津渤海产业基金曾跟吉利走的很近,但该公司已经投资奇瑞,并担心沃尔沃项目风险,最终退却。

与天津不同,成都的确是吉利融资的重要棋子,而且已经间接完成融资。

2010年1月,署名为国家开发银行四川省分行的20亿元人民币流动资金贷款注入吉利账户。国家开发银行表示,国家开发银行长期以来积极支持民族汽车工业做大做强。20亿元贷款是为配合成都市与吉利集团的整体合作,用于吉利集团下属美日、豪情、华普等3家控股子公司的日常经营活动。

细心的人会注意到,2009年12月22日成立的北京吉利万元在注册一个多月内,吉利集团全资子公司吉利凯盛的钱一直并未打入。直到2010年1月,署名为国家开发银行四川省分行的20亿元人民币流动资金贷款注入吉利账户,吉利万源的账户才开始变动。2月10日和3月2日,吉利万源的股东——吉利凯盛分别向该公司注入资金4.8亿元和36亿元。加上之前出资的2000万元,截至3月2日,吉利凯盛共向吉利万源注入资金41亿元。

不可否认的是,虽然这笔资金不是专门用于吉利收购沃尔沃项目之用,但却为吉利能够拿出41亿元资金后,公司的正常运营提供了关键性帮助。后来,吉利与成都也还有了新的故事,这是后话。

和国开行这笔资金一样对吉利有帮助的是国际知名风投高盛资本的“适时介入”。2009年9月23日,在吉利凯盛注册前一周,吉利宣布,与高盛资本合伙人GSCP达成意向,GSCP将通过认购可转债以及认股权证投资吉利。吉利将于可转债发行及认股权证获全面行使后获得25.86亿港元(约合3.3亿美元)。

当时尹大庆明确表示,这笔资金不是用于收购沃尔沃项目,3.3亿美元中首期到账的2.45亿美元将用于收购吉利汽车母公司吉利控股的三间工厂,即济南、成都、兰州三个吉利工厂。

无论国开行和高盛的资金是否用于吉利收购沃尔沃项目,对于吉利来说已经没有异同。

这还不是全部。中国国家进出口银行也在考虑,是否贷款给吉利支持并购沃尔沃项目。“目前商务部已经批了,但还要等待资产交割前发改委的批复,进出口银行已经与吉利达成默契,一旦资产交割前发改委正式批复,进出口银行肯定会贷款给吉利。”国家进出口银行一位内部人士透露。

除此之外,在海外,吉利的资金也开始露出端倪。不少国际金融资本都看好吉利并购沃尔沃项目,所以愿意提供流动资金。仅媒体披露的信息就包括欧洲投资银行愿意提供5亿美元,瑞典政府和比利时政府承诺担保、瑞典第二大银行提高了沃尔沃的授信等级,提供5亿美元流动资金。

与此同时,就在吉利收购沃尔沃项目进行了近两年里,吉利并不安分。收购全球第二大变速器企业澳大利亚DSG,引资高盛、兰州扩厂,收购国内中誉汽车等,频频动作。

熟悉国际并购项目的人士认为,李书福能够在国内、国际资本市场左右逢源,除了李书福本人和其团队超强的财技外,与中国汽车进入高速成长周期的背景,以及上述动作相关。“成功的国际并购,知名风投介入,中国扩张加速等,都不断的放大了吉利在中外银行、市场上的号召力。”

有悬疑的就是吉利凯盛掏出的41亿元,虽然相比收购沃尔沃总体需求的183亿元(27亿美金)不算大头,而且在其掏出41亿元后,已经有不同的鲜血输入,但对于吉利这样一个民营企业来说,仅能拿出41亿就不是件容易的事情。

熟悉李书福和吉利的人透露,李书福从2007年以来把吉利集团的利润悉数存了起来,为的就是收购沃尔沃,而此前在战略转型、产品升级、包括之前收购澳大利亚自动变速器的公司所需求的资金则多数来自于吉利的香港上市公司。而且,吉利集团原来曾涉足过房地产项目,在收购沃尔沃之前,李书福卖出了几块地。

李书福的心思缜密、有条不紊在整个过程中屡次体现,其聪明之处在于不仅善于利用建厂与地方资本相结合,更重要的是,收购沃尔沃的八年等待中,他抓到了经济危机时期海外抄底的机会,成为典型案例,并且成为国家支持“有实力民营企业走出去,进行高技术附加产业并购”的受益人。

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