证券投资者保护基金管理办法

第一章　证券投资基金概述

一、本章知识体系

二、本章知识要点

（一）证券投资基金的概念与特点

1．证券投资基金的概念

证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

2．证券投资基金的特点

①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

3．证券投资基金与其他金融工具的比较

（1）基金与股票、债券的差异：①反映的经济关系不同；②所筹资金的投向不同；③投资收益与风险大小不同。

（2）基金与银行储蓄存款的差异：①性质不同；②收益与风险特性不同；③信息披露程度不同。

（二）证券投资基金的运作与参与主体

1．证券投资基金的运作

基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。

2．基金的参与主体

依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。

（1）基金当事人。我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

①基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

②基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

③基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

（2）基金市场服务机构。基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场上还有许多面向基金提供各类服务的其他机构。这些机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。

①基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。

②基金注册登记机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。

③律师事务所和会计师事务所作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。

④基金投资咨询机构是向基金投资者提供基金投资咨询建议的中介机构；基金评级机构则是向投资者以及其他市场参与主体提供基金评价业务、基金资料与数据服务的机构。

（3）基金监管机构和自律组织。

①基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的中介机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处，因此其在基金的运作过程中起着重要的作用。

②基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等行业组织成立的同业协会。证券交易所是基金的自律管理机构之一。

3．证券投资基金运作关系图

图1－1　证券投资基金运作关系简图

（三）证券投资基金的法律形式

依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。

1．契约型基金

契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。

2．公司型基金

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。

3．契约型基金与公司型基金的区别

①法律主体资格不同；②投资者的地位不同；③基金营运依据不同。

（四）证券投资基金的运作方式

依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

（1）封闭式基金，是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

（2）开放式基金，是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

（3）封闭式基金与开放式基金的区别：①期限不同；②份额限制不同；③交易场所不同；④价格形成方式不同；⑤激励约束机制与投资策略不同。

（五）证券投资基金的起源与发展

1．证券投资基金的起源与早期发展

封闭式的投资信托基金是后来在英国生根发芽、发扬光大的，因此目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”（The Foreign and Colonial Government Trust）看做是最早的基金。早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。此后，美国逐渐取代英国成为全球基金业发展的中心。1940年出台的《投资公司法》与《投资顾问法》不但对美国基金业的发展具有基石性作用，也对基金在全球的普及性发展影响深远。

2．证券投资基金在全球的普及性发展

根据美国投资公司协会（ICI）的统计，截至2008年末，全球共同基金的资产规模已达到18．97万亿美元，我国已成为全球第十大基金市场。

3．全球基金业发展的趋势与特点

①美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；②开放式基金成为证券投资基金的主流产品；③基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；④基金资产的资金来源发生了重大变化。

（六）我国基金业的发展概况

我国基金业的发展可以分为三个历史阶段：

1．早期探索阶段

20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》（简称《暂行办法》）颁布之前的早期探索阶段。

2．试点发展阶段

《暂行办法》颁布实施以后至2004年6月1日《证券投资基金法》实施前的试点发展阶段。

在试点发展阶段，我国基金业在发展上主要表现出以下几个方面的特点：①基金在规范化运作方面得到很大的提高；②在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越；③对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金；④监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用；⑤开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地。

3．快速发展阶段

2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。

自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现了以下一些新的变化：①基金业监管的法律体系日益完善；②基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；③基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；④基金行业对外开放程度不断提高；⑤基金业市场营销和服务创新日益活跃；⑥基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。

（七）基金业在金融体系中的地位和作用

1．为中小投资者拓宽了投资渠道

2．优化金融结构，促进经济增长

3．有利于证券市场的稳定和健康发展

4．完善金融体系和社会保障体系

三、同步强化练习题及参考答案

同步强化练习题

一、单项选择题

1．证券投资基金是以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担

的（　）投资方式。

A．集资

B．集合

C．合作

D．联合投资

2．基金的所有者是（ ）。

A．基金发行者

B．基金承销者

C．基金投资者

D．基金当事人

3．基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归（　）所有。

A．基金发行者

B．基金承销者

C．基金投资者

D．基金当事人

4．在美国，证券投资基金一般被称为（　）。

A．共同基金

B．单位信托基金

C．证券投资信托基金

D．私募基金

5．在英国和中国香港特别行政区证券投资基金被称为（　）。

A．共同基金

B．单位信托基金

C．证券投资信托基金

D．私募基金

6．在日本和中国台湾地区证券投资基金被称为（　）。

A．共同基金

B．单位信托基金

C．证券投资信托基金

D．集合投资基金

7．依据（　）的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类。

A．法律地位

B．所承担的职责与作用

C．所获得收益

D．市场主体

8．（　）是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A．基金份额持有人

B．基金管理人

C．基金发起人

D．基金托管人

9．在我国，基金托管人只能由（　）担任。

A．依法设立的基金管理公司

B．依法设立并取得基金托管资格的商业银行

C．依法设立并取得基金托管资格的保险公司

D．依法设立并取得基金托管资格的证券公司

10．基金注册登记机构的具体业务不包括下列哪项（　）。

A．投资者基金账户管理

B．基金份额注册登记

C．清算及基金交易确认

D．基金资料与数据服务

11．（　）是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

A．契约型基金

B．公司型基金

C．封闭式基金

D．开放式基金

12．（　）是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

A．契约型基金

B．公司型基金

C．封闭式基金

D．开放式基金

13．我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在（　）年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。

A．3

B．5

C．6

D．10

14．目前，我国封闭式基金的存续期大多在（　）年左右。

A．3

B．5

C．10

D．15

15．封闭式的投资信托基金最早发源于（　）。

A．英国

B．荷兰

C．美国

D．日本

16．早期的基金基本上是（　）。

A．契约型基金

B．公司型基金

C．封闭式基金

D．开放式基金

17．1924年3月21日诞生于美国的（　）成为世界上第一个开放式基金。

A．马萨诸塞投资信托基金

B．海外及殖民地政府信托基金

C．外国和殖民地政府基金

D．苏格兰投资信托基金

18．目前，（　）的证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响。

A．英国

B．澳大利亚

C．美国

D．日本

19．20世纪80年代以来，（　）的数量和规模增加幅度最大，目前已成为证券投资基金中的主流产品。

A．契约型基金

B．公司型基金

C．封闭式基金

D．开放式基金

20．（　）在基金运作中具有核心作用。

A．基金份额持有人

B．基金管理人

C．基金发起人

D．基金托管人

21．经中国证监会授权，（　）对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控职责。

A．证券交易所

B．中国证监会

C．中国证券业协会

D．中国结算公司

22．依据（　）的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。

A．法律形式

B．运作方式

C．投资对象

D．投资目标

23．依据（　）的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

A．法律形式

B．运作方式

C．投资对象

D．投资目标

24．上海证券交易所的开业时间是（　）。

A．1990年7月

B．1990年12月

C．1991年7月

D．1991年12月

25．深圳证券交易所的开业时间是（　）。

A．1990年7月

B．1990年12月

C．1991年7月

D．1991年12月

26．中国境内第一家较为规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立，该基金为（　）。

A．公司型开放式基金

B．公司型封闭式基金

C．契约型开放式基金

D．契约型封闭式基金

27．经国务院批准，国务院证券监督管理委员会于（　）颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。

A．1992年11月

B．1993年8月

C．1997年11月14日

D．1998年3月27日

28．我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规是（　）。

A．《证券投资基金管理暂行办法》

B．《证券投资基金法》

C．《开放式证券投资基金试点办法》

D．《证券投资基金管理公司管理办法》

29．在试点发展阶段，《证券投资基金管理暂行办法》对基金管理公司的设立规定了较高的准入条件：基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于（　）亿元人民币。

A．1

B．2

C．3

D．5

30．（　），我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

A．1998年3月

B．1999年10月

C．2000年10月

D．2001年9月

31．在我国基金业试点发展阶段，2002年8月推出的第一只以债券投资为主的债券基金是（　）。

A．南方宝元债券基金

B．招商安泰系列基金

C．南方避险增值基金

D．华安现金富利基金

32．在我国基金业试点发展阶段，2003年3月推出的我国第一只系列基金是（　）。

A．南方宝元债券基金

B．招商安泰系列基金

C．南方避险增值基金

D．华安现金富利基金

33．在我国基金业试点发展阶段，2003年5月推出的我国第一只具有保本特色的基金是（　）。

A．南方宝元债券基金

B．招商安泰系列基金

C．南方避险增值基金

D．华安现金富利基金

34．2004年6月1日开始实施的（　），为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。

A．《证券投资基金管理暂行办法》

B．《证券投资基金法》

C．《开放式证券投资基金试点办法》

D．《证券投资基金管理公司管理办法》

35．《证券投资基金法》实施以来，我国基金市场产品创新活动日趋活跃，2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金是（　）。

A．南方积极配置基金

B．汇丰晋信2016基金

C．国投瑞银瑞福基金

D．兴业社会责任基金

二、不定项选择题

1．世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同，目前的称谓有（　）。

A．共同基金

B．信托基金

C．集合投资基金

D．证券投资信托基金

2．证券投资基金的特点主要有（　）。

A．集合理财、专业管理

B．组合投资、分散风险

C．利益共享、风险共担

D．严格监管、信息透明

3．证券投资基金集合理财、专业管理的特点主要表现在（　）。

A．通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本

B．基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配

C．基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析

D．将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务

4．基金与股票、债券的比较下列说法正确的是（　）。

A．股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证

B．股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品

C．股票和基金是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；债券是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品

D．股票是一种高风险、高收益的投资品种；基金可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；债券投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种

5．基金与银行储蓄存款的差异主要表现在以下哪几个方面（　）。

A．收益不同

B．性质不同

C．风险特性不同

D．信息披露程度不同

6．基金与股票、债券的差异，下列说法正确的是（　）。

A．基金反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买基金后就成为公司的股东

B．债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人

C．股票反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买股票份额就成为股票的受益人

D．股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品

7．基金与股票、债券、银行储蓄存款收益与风险的差异，下列说法正确的是（　）。

A．基金可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种

B．股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种

C．债券投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种

D．银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全

8．基金的运作的环节包括下列哪几项（　）。

A．基金的市场营销、基金的募集

B．基金的投资管理、基金资产的托管

C．基金份额的登记、基金的估值与会计核算

D．基金的信息披露

9．基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为下列哪几部分（　）。

A．基金的估值与会计核算

B．基金的市场营销

C．基金的投资管理

D．基金的后台管理

10．我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金合同的当事人包括（　）。

A．基金份额持有人

B．基金管理人

C．基金发起人

D．基金托管人

11．按照《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有的权利包括下列哪几项（　）。

A．分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产

B．依法转让或者申请赎回其持有的基金份额

C．对基金份额持有人大会审议事项行使表决权

D．对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼

12．基金托管人的职责主要体现在以下哪几个方面（　）。

A．基金资产保管

B．基金资金清算

C．会计复核

D．对基金投资运作的监督

13．目前，可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务的机构包括（　）。

A．商业银行、证券公司

B．证券交易所

C．证券投资咨询机构

D．专业基金销售

14．关于契约型基金下列说法正确的是（　）。

A．契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金

B．在我国，契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立

C．基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务

D．目前，契约型基金以美国的投资公司为代表

15．关于公司型基金下列说法不正确的是（　）。

A．公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司

B．公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益

C．公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权

D．目前，我国的基金均为公司型基金

16．契约型基金与公司型基金的区别表现在以下哪几个方面（　）。

A．法律主体资格不同：公司型基金不具有法人资格；契约型基金具有法人资格

B．投资者的地位不同：契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小

C．基金营运依据不同：契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金

D．公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行

17．关于封闭式基金与开放式基金的不同特征，下列说法正确的是（　）。

A．封闭式基金一般是无期限的；而开放式基金有一个固定的存续期

B．封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减；开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少

C．投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成；投资者买卖开放式基金份额，可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成

D．封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响；开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响

18．关于美国基金业的发展情况，下列说法正确的是（　）。

A．20世纪30年代美国基金业的发展遭受重创后，在接下来的40～50年代，美国基金业的发展非常缓慢

B．1971年货币市场基金的推出为美国基金业的发展注入了新的活力，基金开始受到越来越多的普通投资者的青睐

C．20世纪80年代随着养老基金制度改革以及随后90年代股票市场的持续大牛市使美国基金业的发展真正迎来了大发展的时代

D．截止到2008年末，美国共同基金的资产有9．6万亿美元，有9300万名基金投资者，基金数量超过1万只

19．关于全球基金业发展的趋势与特点，下列说法正确的是（　）。

A．美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛

B．封闭式基金成为证券投资基金的主流产品

C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出

D．基金资产的资金来源发生了重大变化

20．人们习惯上将1997年以前设立的基金称为“老基金”，“老基金”存在的问题主要表现在以下哪几个方面（　）。

A．缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题

B．受地方政府要求服务地方经济需要的引导以及当时境内证券市场规模狭小的限制

C．老基金实际上是一种直接投资基金，而非严格意义上的证券投资基金

D．这些老基金深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高

21．在试点发展阶段，我国基金业在发展上主要表现出以下几个方面的特点（　）。

A．基金在规范化运作方面得到很大的提高

B．在开放式基金成功试点的基础上成功地推出封闭式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越

C．对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金

D．监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用

22．在试点发展阶段，我国基金业在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出开放式基金，下列说法正确的是（　）。

A．1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕

B．在试点的第一年——1998年，我国共设立了6家基金管理公司，管理封闭式基金数量6只，募集资金100亿元人民币，年末基金资产净值合计107．4亿元人民币

C．1999年，基金管理公司的数量增加到15家，全年共有14只新的封闭式基金发行

D．2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越

23．在我国基金业试点发展阶段，开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地，这一阶段具有代表性的基金创新品种有（　）。

A．2002年8月推出的第一只以债券投资为主的债券基金——南方宝元债券基金

B．2003年3月推出的我国第一只系列基金——招商安泰系列基金

C．2003年5月推出的我国第一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金

D．2003年12月推出的我国第一只货币型市场基金——华安现金富利基金

24．自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现了一些新的变化，下列正确的是（　）。

A．开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地

B．基金业监管的法律体系日益完善

C．基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流

D．基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司

25．《证券投资基金法》实施以来，我国基金市场产品创新活动日趋活跃，具有代表性的基金创新产品包括（　）。

A．2006年5月推出的国内首只生命周期基金——大成财富管理2020生命周期基金

B．2007年7月推出的国内首只结构化基金——国投瑞银瑞福基金

C．2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精选基金QDII基金

D．2008年4月推出的国内首只社会责任基金——华夏社会责任基金

26．基金行业的对外开放主要体现在以下哪几个方面（　）。

A．合资基金管理公司数量不断增加

B．合格境内机构投资者（QDII）的推出，使我国基金行业开始进入国际投资市场

C．基金管理公司的业务正在日益走向多元化

D．自2008年4月起，部分基金管理公司开始到香港地区设立分公司，从事资产管理相关业务

27．基金为中小投资者拓宽了投资渠道，主要表现在（　）。

A．对中小投资者来说，储蓄或购买债券较为稳妥，但收益率较低

B．投资于股票有可能获得较高收益，但对于手中资金有限、投资经验不足的中小投资者来说，直接进行股票投资有一定困难，而且风险较大

C．此外，股票市场变幻莫测，中小投资者由于缺乏投资经验，再加上信息条件的限制，很难在股市中获得良好的投资收益

D．证券投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专业投资机构进行管理和运作，从而为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道

28．基金业在金融体系中的作用主要表现在以下哪几个方面（　）。

A．为中小投资者拓宽了投资渠道

B．优化金融结构，促进经济增长

C．有利于证券市场的稳定和健康发展

D．完善金融体系和社会保障体系

29．证券投资基金有利于证券市场的稳定和健康发展，表现在（　）。

A．证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用

B．在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置

C．证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机

D．证券投资基金的发展有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构，充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用，推动上市公司完善治理结构

30．基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为（　）。

A．基金的市场营销

B．基金的投资管理

C．基金资产的估值

D．基金的后台管理

三、判断题

1．证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。（　）

A．正确

B．错误

2．基金所募集的资金在法律上不具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。（　）

A．正确

B．错误

3．基金管理人负责基金的投资操作，本身也参与基金财产的保管。（　）

A．正确

B．错误

4．基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。（　）

A．正确

B．错误

5．为基金提供服务的基金托管人、基金管理人按规定收取一定比例的托管费、管理费，并参与基金收益的分配。（　）

A．正确

B．错误

6．银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况；基金管理人无须向投资者公布基金的投资运作情况。（　）

A．正确

B．错误

7．基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务，基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值，而包括基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。（　）

A．正确

B．错误

8．基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。（　）

A．正确

B．错误

9．基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。（　）

A．正确

B．错误

10．在我国，基金管理人由依法设立的基金管理公司或商业银行担任。（　）

A．正确

B．错误

11．基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。（　）

A．正确

B．错误

12．目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券业协会。（　）

A．正确

B．错误

13．基金评级机构则是向投资者以及其他市场参与主体提供基金评价业务、红利发放、基金份额持有人名册的建立与保管的机构。（　）

A．正确

B．错误

14．我国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。（　）

A．正确

B．错误

15．目前，我国的基金均为公司型基金，契约型基金则以美国的投资公司为代表。（　）

A．正确

B．错误

16．1929年美国只有10多只开放式基金，而封闭式基金的数量则有700多只。（　）

A．正确

B．错误

17．目前，除欧洲、美国、日本外，澳大利亚、拉丁美洲、亚洲新兴国家和地区，如中国香港、中国台湾等地区以及新加坡、韩国等国家的证券投资基金发展也很快。（　）

A．正确

B．错误

18．目前，封闭式基金已成为证券投资基金中的主流产品。（　）

A．正确

B．错误

19．1990年，中国新技术创业投资公司（中创公司）与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金，首期筹资3900万元人民币。（　）

A．正确

B．错误

20．深圳证券交易所与上海证券交易所相继于1990年12月、1991年7月开业，标志着中国证券市场正式形成。（　）

A．正确

B．错误

21．中国境内第一家较为规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金（简称“淄博基金”），于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。（　）

A．正确

B．错误

22．1997年11月14日颁布了《开放式证券投资基金试点办法》，由此，中国基金业的发展进入规范化的试点发展阶段。（　）

A．正确

B．错误

23．1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。（　）

A．正确

B．错误

24．在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《证券投资基金法》。（　）

A．正确

B．错误

25．在开放式基金推出之前，我国共有47只封闭式基金。2002年8月，我国封闭式基金的数量增加到54只。（　）

A．正确

B．错误

26．2004年底推出的国内首只交易型开放式指数基金（ETF）是华夏上证50ETF。（　）

A．正确

B．错误

27．2006年5月推出的国内首只生命周期基金是大成2020生命周期基金。（　）

A．正确

B．错误

28．2007年7月推出的国内首只结构化基金是国投瑞银瑞福基金。（　）

A．正确

B．错误

29．截至2009年末，我国基金管理公司有50家，共有7家基金管理公司的基金管理资产超过了1000亿元。（　）

A．正确

B．错误

30．我国第一家中外合资基金公司诞生于2000年末。（　）

A．正确

B．错误

31．自2007年我国首批推出4只QDII基金后，至2009年末共有6只QDII基金成功募集运作。（　）

A．正确

B．错误

32．基金在申购费用模式上，客户可以选择前端收费模式或后端收费模式。（　）

A．正确

B．错误

33．2006年之前，机构投资者持有开放式基金的比例在30%左右。（　）

A．正确

B．错误

34．2009年末，我国开放式基金的账户数达到了7788．7万户，基金资产约80%以上由个人投资者持有，标志着我国证券投资基金的投资者结构发生了质的变化。（　）

A．正确

B．错误

35．证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。（　）

A．正确

B．错误

参考答案

一、单项选择题

二、不定项选择题

三、判断题