德国全能银行模式的评价

二、德国全能银行模式的评价

全能银行有着极强的稳定性，其原因是由以下几点特有的优势所决定的:第一，全能银行制度能为客户提供全面的金融服务。第二，增强了银行对金融市场变化的适应性。第三，全能银行制度有利于多样化经济和专业化经济。

德国的全能银行经营模式具有很强的特殊性。首先，历史传统决定了德国工业化进程中的高度集中;其次，德国现代企业制度的成熟度较高，严格的企业内部治理结构和理性的企业文化高度统一，形成了在单一法人内部的有效权利分散和相互制约。该原因使得德国全能银行内部的“防火墙”不仅在制度化方面，而且在实际运行机制方面都趋于完善，能够有效地抑制混业中的资金、信息滥用等风险因素。因此，这种模式是否适用于其他国家还存在着疑问。

从金融结构层次上考察，德国全能银行确实直接带来了一定的证券市场与银行贷款市场之间的利益冲突问题。商业银行在统一法人主体内部同时经营银行业务和证券业务时，可能会导致银行以传统的存贷款业务为主而置证券业务于补充地位，客观的后果就是不利于证券市场的发展，以牺牲证券市场的发展来换取银行和企业间的资本关系纽带的稳定。就长远来看，这种方式与实现金融深化、发展金融市场的客观规律相违背，这就造成了目前德国资本市场中的证券市场不发达。

从以上分析来说，德国的全能银行的综合经营模式对本国的国情来说是较为合适的，但目前的一些问题还是能够暴露其内部的缺陷，主要集中于全能银行对金融市场发展利益的牺牲和金融创新能力的抑制。与金融控股公司模式不断发展成长相对比，可以认为，德国的全能银行模式并非能够很好适应于其他国家和地区，而且，在金融业混业趋势确定、混业行为不断演进时，全能银行模式不是混业发展的最佳选择。