识别种种陷阱

第二十四章　识别种种陷阱

借钱炒股

股市中有一句名言：“借钱炒股，等于自杀。”在股票市场里，高风险与高收益并存，作为一名投资者一定要有风险意识。要想在股市中赚钱，一个最重要的前提，就是自己具有宽裕的金钱，因为不是闲置资金，投资者很难保持良好的投资心态，也就无法找到最佳的获利时机，一旦股市暴跌，借钱炒股者只得被迫赔钱清仓，成为股市中的牺牲品。

长江实业集团主席李嘉诚曾说过：“目前内地及香港股票市场价位相当高，可能会发生问题，呼吁投资者小心，并提醒股民不应以借贷来买股票，尤其是长线投资者。”

众多投资者看到银行多次下调存款利率，认为储蓄存款已无利可图，便取出存款或用民间借贷，以来炒股投资。

由于民间借贷体系不规范，缺乏一定的公证和法律保障。如果以借贷的资金买进股票，一旦发生纠纷，债权人的权益必然会受到侵害。投资者也会因此受到极大的重创，以致影响股市的投资，最后落个血本无归的下场。

靠借贷来的资金炒股赚到钱的概率很小，由于面临着债务催讨压力，很难令投资者冷静地做出投资策略。

由此，我们可以看出借钱炒股存在极大的危险。如果股价呈上涨趋势，借贷信用的扩张可以帮助投资者获得更多的财富。但是一旦股价下跌，投资者往往不能承受借贷的巨大压力而使自己的投资增加危险。

例如，张某用自己固有的资金50万元进行股票投资，如果股价连续两次出现下跌，损失的也不过是25万元。如果张某借贷50万元，购买100万元的股票，同样在暴跌两次后，投资者原有的50万元也就所剩无几。

还有的投资者因借钱炒股导致家庭不和。比如，退休的老李领到一笔养老金。刚刚迈进股市的小儿子却对这笔钱打起了主意。老人认为儿子靠借钱炒股存在巨大的风险不肯将钱借给他，但是他却认为当父亲的小心眼，于是父子之间产生了隔阂。

因此，对于一般工薪阶层，最好不要轻易尝试借钱炒股。一旦股市出现“赚钱效应”，许多散户动用全部家庭积蓄，甚至利用杠杆效应借钱或抵押房产炒股。股市是一个高风险的市场，即使在牛市中也会出现较大幅度的震荡调整。在这种情况下，借钱炒股会令投资者心态扭曲，从而影响其判断力。

“骗线”的陷阱

在证券市场中，投资股票的人日益增多，以往靠技术分析的老股民则通过自己的投资经验开班收徒，教人如何投资赚钱。

而新股民入市不深，经验不足，但对于神秘的股票投资颇感好奇。于是老股民便通过自己熟悉的技术指标及线图分析进行骗线。其实线图分析看似较为简单，实际不然。但是初入股市的新股民却对其看成是赚钱的法宝。于是“线仙”（看图投资股票的人）利用这一情况进行骗线。

骗线就是要故意制造出一些股票价格，并根据线形图的走势规律判断是否买入卖出。如果股价超过支撑点或是压力带，则说明将会出现新的高价或低价。一些新入股市的投资者自然不会放过做多头或空头的机会，以获取高额的利润。由于新股民经验不足，故而中计上当。

“线仙”骗线之所以成功的原因在于，过度地依靠技术分析图表。当图表显示令他们认为股价出现新的高价时大量买进，等待上涨。但是发出此种信号的老股民则在暗中出货。反之，当出现下跌趋势时，他们却在暗中吸货。总之，投资者要是能够识破他们的计谋，赚钱的机会会很大。

此外，还有冒充公司名义设立POS机，以刷卡消费为幌子从银行赚取资金。比如，天津曾经发生过这样的一起案件，犯罪嫌疑人盗用他人名义办理了多张信用卡，通过设在自己所谓公司的POS机刷卡套现，用于炒股，套现资金达数百万元。

因此，初入股市的新股民一定要谨慎小心，以免上当受骗，防止自己的投资产生巨大损失。

散布假消息

在股票交易市场中经常会出现假消息，它们多以口头的小道消息、谣言方式进行传播。如果投资者不慎接触到这些虚假的消息，会对投资造成不良的影响。尤其是那些被发布在书刊、报纸上的虚假消息，更会对投资者的投资方向产生影响。

大多数中国人对报纸、书刊上的消息持有肯定的态度，认为不可能骗人。但是，中国的股票市场正处于不断成长当中，不规范的市场会伴随不规范的操作方法发生，虚假消息的出现也不例外。利用虚假消息制造行情从中获取利益是股票市场时常发生的事情。

散布假消息制造行情，既有上市公司也有主力大户，还有一些老股民。然而，对于这些假消息陷阱，绝大多数股民很难防范。要想规避假消息对股民的影响首先需要靠证券管理部门对消息的发布进行严格的检验，并给予制造假消息者重罚。其次要靠投资者时刻保持高度的警惕，进行自我约束，尽量少听那些没有证实的消息，并且经受住利益的诱惑。

其实，消息不断变化只能引起股票价格出现短暂波动，并不可能会改变它的整体运行趋势，最终决定股市行情的还是供求关系和宏观的经济背景。对那种依赖消息进行股市操作发财致富是不可能实现的，因为这其中蕴藏着极大的风险。在股票市场上，因虚假消息上当受骗的案例不在少数。

某县监察局的一名干部张某利用公款50万元买进了A公司的股票，为了使自己的股票赢取更多的利润，他制造一系列的假消息以迷惑投资者。比如，他利用某公司的名义向证券交易所发出信函，声明要收购A公司的股票。然后，又通过各种方式要求报刊发布这一消息。消息一经发出，其价格飞速增长，投资者也跟随相继买进。

通过散布虚假消息，张某获得极高的收益。但是，此事很快就被证监会察觉，并开始侦查确认，最后发现收购A公司股票的公司是虚构不存在的，消息一经证实，A公司股价一路下跌，大批听从此消息的人损失惨重。

在股票市场上，通过散布谣言欺骗广大投资者以从中获取利益的事情时有发生，要想不被蒙骗，投资者就必须具有防范意识。首先不要轻信，除非是来自权威机构，比如《中国证券报》、《证券时报》等，即使是权威机构发布的也要经过仔细研究。其次可以采取一定的措施进行确认防范：

（1）立即通过电话、传真方式向上市公司求证消息是否真实。如果答复是否定的或者不明确的，最好停止买进或者卖出。

（2）向证券管理机构、证券交易所求证消息的真实性。

（3）对于无法确定的消息，要时刻保持高度的警惕。

总之，在股票交易市场中，最忌讳的便是消息不明，尤其是在情况判断失误的条件下进行操作。

空头陷阱

空头陷阱指市场主流资金大力做空，通过盘面可以显示走弱的状态，以使投资者误以为股价出现大幅下跌，并恐慌性抛出。

识别空头陷阱主要从消息面、宏观基本面、成交量、技术形态面和市场人气等方面进行分析研究。

1.消息面

主力往往利用资金优势进行宣传，制造做空的假象。所以投资者遇到市场中利空常常发生时，一定要谨慎买卖。因为主力利用利空消息，方便快捷建仓。

2.宏观基本面

投资者要从根本上了解大盘走强的政策因素和宏观基本面因素，分析是否有明确的利空消息，如果在股市政策的影响下没有实质性的做空因素，但股价却呈上涨趋势，此时极易形成空头陷阱，投资者一定要小心谨慎。

3.成交量

其主要的表现形态是随着股价持续性下跌，成交量始终处于不规则萎缩中。盘面有时会出现空跌或暴跌现象，个股成交也不活跃，给投资者制造出阴跌走势的假象。主力正是利用投资者悲观心理逢低建仓，从而形成空头陷阱。

4.技术形态面

在K线技术形态上空头陷阱主要的特征表现是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，并伴随向下跳空缺口，引发市场一连串的恐慌反应。在形态上，空头陷阱常常迫使技术形态出现破位，让投资者误认为后市下跌趋势较强，于是纷纷抛出手中的股票。此时，主力趁机建仓购进大量的廉价股。

5.市场人气方面

由于股市长时间处于下跌状态，在市场中形成严重的套牢盘，此时人气出现低迷时期，这表明股市离底部已经只有几步之遥。在熊市过后，指数会出现大幅下跌，系统性风险较小，但是过度看重后市，会陷入新一轮的空头陷阱之中。

透支交易

透支交易称为信用交易，是指在客户资金账户中的资金不足以支付委托买进股票的价款，或者证券账户没有证券的情况下，由证券公司为其提供融资或融券的证券信用交易，然后收取高额利息的行为。

透支买卖证券可以以较少的资金投入获取较大的利润，但风险也大，具有相当大的投机性。如果透支买卖活动过于频繁，将导致证券市场资金膨胀和秩序的混乱。

因此，我国证券法律、法规规定禁止信用交易，证券公司不得为客户透支。投资者与证券公司签订《透支协议》不受法律保护，属于违反法律的行为，为无效的民事行为，不具有法律效力。

由于我国的股票市场不规范，众多投机者利用证券商把自己资金卡上的少量资金进行放大，以进行买卖股票。这种行为造成巨大的资金透支，并成为股市上危险的黑洞，加大了投资风险，并会产生连串的恶性循环。

对证券商来说，透支做股票交易一旦失败只能是自食其果。对于大户，会出现负债累累的局面。由于透支交易是不正当行为，所以他们不敢公开进行，自然找不到合理的机构赔偿损失，于是把目标再次锁定股市，企图通过新一轮的交易以弥补上一次的损失。长此以往，投资者定会担负沉重的债务，以致对以后的工作生活产生严重影响。

拉高出货和压低进货

拉高出货是指主力大户以大量的资金收购股票并故意散布对其有利的信息，引诱投资者跟进。当股票供不应求时，股价会出现大幅上升。但是当股价上升至最高点时，主力大户却在暗中分批出货，以造成股价突然回落，使得那些跟进到高价的人被套牢而出现亏损。

压低进货是指操纵者大量卖出股票并散布各种谣言，以使投资者产生恐慌心理，于是纷纷卖出手中股票，导致股价大幅下跌。此时主力大户却在暗中趁机买进。

此种反复进行买卖操作的行为适合短线投资者，其目的只是赚取投资的差价，所以在拉高出货后便会千方百计地压低进货。

不论是拉高出货还是压低进货，都是庄家大户利用人性的弱点进行攻击。前者是根据投资者盲目追高的心理，后者则是根据投资者抢反弹的心理。总之，庄家大户利用手中的大量资金进行反向操作，这使得众多的投资者频频出现亏损。

庄家大户为了拉高出货，还有另一种方法叫声东击西。即选少量的筹码并且是易涨的股票，运用压低再做高的技术，快速将其拉高，以造成买方占优势的假象。一般的投资者认为股市行情好，于是便纷纷买进。而此时的庄家大户却在暗中卖出其他股票。

在股票市场中，投资者往往会将相关的股票归为同一板块，而声东击西就是先炒高板块中的一只，继而带动同一板块的其他股票上涨，然后将两种股票发放到不同的高位，以完成新一轮行情。