加快我省金融体制改革的若干建议

加快我省金融体制改革的若干建议⁽¹⁾

改革开放以来，我省通过制度创新，实现经济快速增长、社会全面进步，赢得了良好声誉。“十一五”期间，为了保持经济社会发展的良好势头，必须继续制度创新，其中深化金融体制改革，创造为企业提供更好金融服务的环境，是制度创新的重要内容。我省的金融业发展迅速，金融资产总体质量良好。2005年10月末，各项存款列全国各省(自治区、直辖市)第五位，排在广东、北京、江苏、上海之后;各项贷款列第二位，仅次于广东。2004年末，全省金融机构的不良资产率仅2.6%，列全国各省(自治区、直辖市)首位，已接近国际先进水平。我省金融机构生态环境较好，外地金融机构纷至沓来。到目前为止，总行在外地11家股份制商业银行中已有10家在我省设立了分行，2005年末的存贷比达86%，高于全省金融机构平均值4个百分点;另两家外资银行也在我省落户。此外，我省的上市公司数量列广东、上海之后，居各省(自治区、直辖市)第三，其中在中小企业板上市的公司数量居全国各省(自治区、直辖市)第一。证券业、信托业和保险业等行业的发展势头也十分不错。

然而，从实现“十一五”规划的发展要求看，我省金融业的服务功能还存在明显不足，难以支撑完成“转变经济增长方式”和“构建和谐社会”两大目标。主要问题是资金过度集中在“上层”——大城市、大企业、大项目，而“下层”——小城市、小企业、小项目的资金需求不足。具体表现在:(1)对县域经济，特别对欠发达县域的金融支持不够;(2)小企业尤其是微小企业融资难，长期得不到解决;(3)中小企业缺乏直接的融资渠道;(4)资本退出缺乏必要的渠道，风险投资难以有效开展;(5)民间融资活动规模明显偏大;(6)城乡贫困群众贷款困难。这种状况长期得不到解决，则可能产生如下结果:(1)中小企业的技术改良受到资金制约，品质难以提升。我省中小企业数量占99.8%，工业总产值占88%，它们多数分布在中小城镇和乡村，占我省生产力的主体，主体生产力的水平不高，全省整体生产力的水平也不可能提高。(2)为大企业生产配件的中小企业的产品质量不高，直接影响和制约了由大企业组装集成的最终成品的质量，换言之，中小企业会拖大企业的技术后腿。(3)微小企业和困难群众贷款难会影响就业和社会稳定，不利于构建和谐浙江。(4)风险投资得不到有效发展，自主创新就失去了一个重要平台。(5)体制外的民间融资规模过大，既潜伏了金融风险又削弱了国家货币政策作用。

形成这种状况的根本原因在于现行金融体制改革相对滞后，与现行经济发展要求不相适应。主要表现在:(1)资本市场具有封闭性。债券市场除国债外，仅对特大型国有企业开放，一般企业无法进入。股票市场只有高层“尖端”市场，缺乏中下层的基础性、地方性市场。因而，广大中小企业直接的融资渠道被堵塞。(2)银行业的准入门槛高，具有垄断性。突出的问题是严重缺乏为小企业服务的小型的商业金融机构。2002年美国有7000多家规模相当于我国城市信用社的小型商业银行即社区银行，其存款市场份额占18.79%。反观我省，经过1998年以来的整顿，城市信用社由101家减为4家，存款市场份额由3.1%降为0.7%(全国也是0.7%)。(3)对政策性金融业务的重视和扶持不够。信贷进入微小企业和最贫困人群是一种政策性金融业务，具有贷款额小、资金分散，费用高，风险大等特点，其自身难以实现“可持续经营”，需要政府给予补偿性的扶持政策，而现行政策的支持力度不够。为了从根本上解决上述问题，建议从以下几个方面加快金融体制改革:

一、积极发展股票、债券等资本市场，加强基础性制度建设，建立多层次市场体系，完善市场功能，提高直接融资比重

1.争取开放地方企业债券市场，使得中型以上企业都可能利用债券市场融资。

2.争取开放基础性、地方性股票市场。①放开一级市场，实行发行登记制，使够条件的中小企业能依法组建股份有限公司并向社会公众发行股票。②代理发行的机构建立股票公告牌市场(OTC)，这是低级交易市场;按中心城市组建会员制的柜台交易市场，这是中级交易市场。公司发行股票后先在低级交易市场交易，业绩优良者可以推荐到中级市场;业绩优秀者可进一步推荐到主板、二板级市场;同时，在主板、二板级市场上市的公司，若业绩不良，可逐级下退，最终退到OTC市场。

3.在基础性、地方性股票市场发展的基础上，鼓励风险创业投资发展。

多层次资本市场体系的建立，不仅中小企业可以利用正规证券市场融资并促进风险投资健康发展，而且随着直接融资比重的提高，可以迫使银行信贷资金更多地“重心向下”，为小企业提供更多的金融服务。

二、稳步发展多种所有制的中小金融企业，规范金融机构市场退出机制

1.继续推进农村信用社改革，办好二级法人制的农村合作银行，办出特色、办出活力。省级农村合作银行应把主要精力放在强化对下级法人的服务与指导上，不宜急于开办经营业务，并且要以优良的服务和完善的理事会制度作为凝聚下级法人的纽带;落实对下级法人的分类指导与管理，尊重下级农村合作银行尤其优秀农村合作银行的经营自主权，鼓励他们开拓创新与发展;加强对尚不够组建农村合作银行条件的农信联社的指导与帮助，尤其是物色优秀经营者及争取必要的政策扶持;逐步缩短管理链，逐步撤销地市办事处或者缩小其权限。省政府要加强指导与检查，督促省级农村合作银行切实把管理方向定位在促进下级法人的活力上，并认真研究、积极探索真正意义的合作制金融的可能性。

2.促进现有城市商业银行和城市信用社完善产权制度、公司治理及风险防范，引导与督促它们发挥自身的“服务地方、服务中小、服务市民”的优势。要进一步重视那些主要为小企业和微小企业服务的、风险控制能力强的优秀机构，鼓励与帮助它们在保持原有市场定位的前提下开拓发展，扩大营业地域。

3.争取在县域商业银行层次上，实行市场化、法制化的“准入与退出”。在完善有关法规的基础上，使自然法人和民营企业法人只要达到法定条件，便允许组建金融企业;同时，任何一个金融企业只要符合法定的强制退出条件，便要依法清盘、关闭或转让。此类小机构的预算约束必须硬化，切实做到在清盘时无需政府“买单”。为此，一要强化资本充足率约束，一般要求达到10%以上，当出现6%以下者，则要强制退出;二要强化经营者责任，金融企业经营者应对清理时的“未能清偿债务”承担一定责任，尤其是县域商业银行，由于规模小、稳健性较差，产权组织形式应为“两合公司”，其中一般股东负有限责任，担任董事长和董事的股东负无限责任，清盘时需对“未能清偿债务”承担全部偿还责任。为了提高此类小机构的经营稳健性，应当鼓励金融业务骨干“下海”，鼓励民营企业家将全部资本转投金融业，即专门从事金融业。

4.在深入调查我省最贫困人群包括贫困农户和城市贫民的信贷需求的基础上，制定促进“信贷进入最贫困人群”的具体措施，所需扶持资金除省内自筹外，还要争取中央部门及社会各界的支持。

三、积极争取金融改革试点权

由于金融体制改革的决策权属于中央，因此在执行“争取开放地方企业债券市场”、“争取开放基础性、地方性股票市场”和“争取在县域商业银行层次上实行市场化、法制化‘准入与退出’”等政策时必须有中央的支持。为此，我省有关方面应当确立以下共识:

1.三项需要“争取”的金融改革措施是一道“绕不过的坎”，必须努力突破。如果不进行这三项改革，则难以使风险创业投资蓬勃发展，难以使中小企业的资金得到顺利补充，难以有效缓解小企业尤其微小企业融资难。目前银监部门正在大力推进小企业贷款，其用意很好，但由于离开了发展县域小型商业银行这个“牛鼻子”，因而其效果将是很有限的。资金供求关系是分层次的，大银行对应大客户，小银行对应小客户，是市场法则运行的自然结果，以行政手段要大银行贷小客户，只能有一时的象征性意义，却没有持久性意义，解决不了根本问题。

2.我省只要经过努力，“三个争取”是有可能实现的。加快金融体制改革的迫切性与重要性已强烈地体现在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》中，我省对“三项改革措施”的积极争取行动，是与中央的政策大方向吻合的。同时，我省具有良好的试点条件:①我省民营经济较为发达，民间资本相对充裕，政府行为比较开明，金融生态国内最优，金融监管认真负责。②我省的改革和发展处于国内前列，不但有推进这三项改革措施的强烈需要，而且试点经验对其他省(自治区、直辖市)会有良好的借鉴意义。③我省对如何进行这三项改革已有相当的研究，不但“人才”条件较好，而且还有一定的历史经验可供借鉴。一旦我省获得试点权，为稳健起见，可以先在条件最优的地区试行，比如开放基础性、地方性股票市场可以先在绍兴、宁波和温州市试行，开放县域小型商业银行的市场化“准入与退出”可以先在台州、温州和宁波市试行，待有成功经验后再在全省铺开推广。

3.按照市场经济法则办事，金融安全是可以得到保障的。在现代市场经济国家里，金融机构尤其小机构，新建、重组、关停是经常发生的，但是并未影响全局性的“安全”。因此，只要按照市场经济法则办事，“安全”与“服务”是可以兼得的。为实现“安全”与“服务”兼得，措施建议有:①金融机构严格实行市场化、法制化“准入与退出”，政府不插手组建;②通过强化资本充足率约束和强化经营者责任，硬化金融机构的预算约束;③建立完善的信息披露制度，以使公众了解金融机构的经营状况，从而减少突发性“挤兑”;④为了防范单纯型流动性风险，在存款保险制度尚未建立时，要做好替代性安排。