散户斗庄策略

第四节　散户斗庄策略

第三节介绍的主要是散户在股市操作中买卖点的判断方法，但这只是买卖方法的一部分。这一节介绍几个系统的策略，这些操作策略可以指导投资者在股市中解决某类问题。

涨停策略

追涨停需要胆识，更需要策略，靠误打误撞追涨停的成功率非常低。这里介绍一些追涨停的方法供投资者参考。

（1）见缝插针：判断一只股票涨停的参与时机是否良好，考虑的要点主要有：板块能量，涨停的势头越大，板块热点越明显；涨停时间，盘中涨停形成的越早说明庄家的决心越大；涨停的成交量，涨停前成交量越大，特别是拉涨停的最后一单，越大涨停越有力度；涨停图形越简单，涨停信号越明确。

经过综合判断，涨停的时机不错，投资者可以积极参与。见缝插针的操作要领是：在涨停的瞬间买入，次日股价冲高后果断卖出，严格把握短线操作要领。见缝插针的成功率是很高的，在操作时把握两点：第一，涨停前，密切关注盘面的细微变化，在确定交易机会存在时进入，动作要快，否则可能被挡在涨停板门外（但是仍旧要坚持涨停瞬间进入的原则，不能提前进入）；第二，不管冲高还是回落一定要果断离场，如果出现横盘可以稍作保留，这是操作纪律。实例如图7-17。

图7-17　三峡新材尾盘涨停图

2008年9月1日，三峡新材尾盘涨停，涨停价为3.8元，第二日该股冲高到4.05元，两日价差可以达到0.25元。收益率为6%以上（不考虑交易费用）。

（2）喜气盈门：股票市场是一个人气市。我国股票市场中存在一个特点，在一些全国性的节日期间（休市除外），股票市场一般也会配合股民的情绪走出不错的行情。这种规律存在着内在的心理学因素，因为庄家也希望借助市场喜庆的气氛聚集人气，这时，实力强劲的庄家会直接把股票拉到涨停。投资者特别注意春节最后一个交易日和第二年开盘第一个交易日，如果此时的股票能够涨停的话，投资者可以积极参与。这种抢反弹的方法注意两点：第一，涨停瞬间及时参与，避免被挡在门外。第二，这种操作的成功率在七成左右，适合中短线操作，但要设好止损点。

（3）先悲后喜：在下跌的末期，庄家进行了最后的一击，股票跌停且放量给人造成恐慌的感觉。但是其后空方的动能消耗殆尽，股价开始低位横盘窄幅整理，整理的时间为一周以上。整理结束股价开始放量反弹，在拉出第一个涨停后，往往连续拉出涨停反弹的强势行情，奠定了庄家拉升的开始。通过后市的走势可以发现，下跌后期的放量跌停是庄家的刻意打压，目的是吸收廉价筹码；然后庄家进行低位的横盘整理，这种整理被市场中敏感的投资者觉察开始积极参与，庄家趁机将股票拉至涨停。可以说第一个涨停是庄家与散户共同完成的，但是其后的涨停往往表示着庄家发力的开始。先悲后喜追涨停的方法操作要点为：跌停时投资者应该引起关注，盘整时激进型投资者可以少量参与，第一个涨停出现时适当参与进去。这种追涨停的方法的成功率较高，唯一需要注意的是整理的时间不能太短，至少为一个星期。实例如图7-18。

图7-18　滨州活塞先悲后喜图

滨州活塞的走势非常的符合先悲后喜的特点。一根跌停大阴线和一根涨停大阳线中间夹杂着小K线，成交量也配合的十分完善。后市走势有力说明这种方法的准确性。

（4）桃园三结义：这种追涨停技法的成功率极高，可以用十有八九来形容。形态特点为：股价在低位反复震荡，在震荡区域，股价发生三次或者三次以上的涨停板。这种涨停板标志着庄家操盘风格的凶悍，投资者可以在第二次涨停板附近适当参与，等到第三次涨停出现，就可以大胆地重仓参与了。这种涨停方式之所以具有很高的成功率，原因在于股价低位已经释放掉了大部分的风险；低位震荡使庄家有机会收集到足够的筹码；多次拉出涨停板证明了庄家的实力也证明了庄家操作手法的凶悍。在底部能跟住这类庄家，肯定会得到不错的收益。不过即使是成功率很高的操作手法，投资者也不要忘记设置止损点。建议止损点设置在震荡区域的下边缘。实例如图7-19。

浪莎股份从2006年5月26日连续涨停，后市证明在前三个涨停板进入具有不错的投资收益。

（5）候补涨停：市场处于强势上涨的行情中，某类板块具有明显的板块热点，板块中涨停个股频繁出现。造成这种现象的原因大多是有重大的利好消息刺激（在中国这样的政策市场中出现这样的事情也并不为奇）。但是由于某种原因，板块中的一些股票在板块整体上涨的时候处于休市状态，这种股票在开盘后一般有不错的表现，往往容易产生涨停板，投资者可以寻找短线交易的机会。这类涨停的操作要点：关注热点板块当中的停盘股，复盘后及时参与。操作时注意：候补涨停的股票一定要是在上升行情中，弱市此法不适用；复盘交易的股票在复盘后要有涨跌幅限制，没有限制的股票当日就可能透支行情，不在这一方法之内；复盘后大盘或者个股如果出现重大利空要放弃操作。

图7-19　浪莎股份桃园三结义图

跌停策略

跌停的出现本身就是一种非常重要的警示信号，有些跌停更是具有明显的操作指导作用。

（1）绝情跌停：有些股票上升势头强劲，连续出现大阳线甚至多次拉出涨停板。但是某日股价大幅高开，其后股价迅速下跌一路逼近跌停位置。中间虽然有过反弹，但是最终一根大阴线收在了跌停板上。跌停当天交投十分活跃，成交量十分大。这种天上地下的变化，明显是由庄家操控完成的，股价由高开变为跌停，说明了主力出货的力度，不给散户筹码以外逃的机会。绝情跌停也因此而得名，这种跌停的操作要点是：千万不可介入，其后市必有深幅下跌；已经介入的投资者，在股价直线下跌的时候，要第一时间离场出货；喜欢抄底的投资者千万不要抢反弹，遇反弹坚决出货。

这种跌停的杀伤力度巨大，但是也不可风声鹤唳。一般来说，由高开到跌停第一时间如果不是直线下跌则不属于此类情况。实例如图7-20。

图7-20　四川路桥走势图

图7-20是四川路桥的走势图，此段走势发生在四川“5 · 12”地震之后。2007年与2008年证券市场上流行一个词语叫做“涨停敢死队”，他们是资金实力雄厚的个人投资者联合起来组成的超级短线庄家。他们是在2008年制造了市场上好几只走势十分引人注目的股票。四川路桥就是其中一只。利用地震这一突发事件，对四川路桥的股价进行大幅度的拉升，吸引不明就里的投资者跟入，然后在股价有一定涨幅的前提下，突然大幅出货，短短的几天股价再次回到拉升前的位置。这就是绝情跌停导致的直接后果，时间短暂手法凶狠。

（2）尽头跌停：尽头跌停的出现，意味着上升行情的结束，特征变现为：股价经过大幅拉升后，开始高位震荡。震荡的幅度越大，后市下跌的可能性越大；整理行情的末端股价开始放量跌停，从此股价进入漫漫熊途。这种形态的机理，在于股价被大幅拉高后不管是庄家还是获利散户都有着兑现收益的要求，之所以出现震荡趋势是因为庄家盘子太大，无法一次性完全抛售筹码。等到庄家出货尾声就不再护盘了，于是股价随之跌落，失去资金支持的结果只能是大幅下跌。这时的操作策略是跌停之前以逢高减仓为主，跌停之后以坚决出货为主。实例如图7-21。

一根跌停的大阴线，标志着中国联通在经过前期短暂的头部整理后，股价开始正式进入下跌趋势中。

图7-21　中国联通走势图

新股策略

庄家的买卖操作都是大手笔，这种大手笔的操作肯定会在即时交易的委托买卖中留下痕迹。根据盘中委托单的变化情况以及成交情况，判断市场中庄家的意图是投资者需要不断加强学习的基本功，特别是新股更要仔细观察。这里选择的几种有代表性情况，开拓一下投资者的思路。

（1）竞价第一单：竞价阶段是市场对股票价格的一个估值阶段，反映了市场对于股票后市的认可程度。竞价阶段参与的大多是庄家，一般散户很少参与竞价。通过竞价阶段的换手率就可以判断庄家的大体动向。特别是当一只新股发行的首日，如果竞价阶段换手率超过5%，说明了庄家投入了较大的资金强行介入，也表明了庄家对这只股票期望值很高。在这种情况下，散户可以跟随庄家的脚步，以集合竞价的价格适量参与，低于此价格可以增加买入量，高于此价格减少买入量。但要注意这一技法的风险，不要仓位太高，还需注意换手率变化，不能低于5%，越高越好。

（2）开盘第二单：这种策略只适用于新股。当集合竞价结束后，市场的第二笔成交仍具有很强的代表意义。如果第二笔成交单的换手率在8%以上，且价位在中低区域，散户投资者可以果断跟随庄家入场。这一水平的换手率出现表明庄家对于后市的认可，中低价位为股票预留了上涨的空间（价位的高低可以通过市盈率来判断），后市上涨的可能性很大，当日就能够收阳线。即使当日没有收阳线，大多也因为当日市场环境不好，等到环境好转仍将有表现。这种策略适合短中期操作。

根据新股发行当日的换手率，还可以发现其他的交易时机，比如前两笔合计换手率10%以上，且第二笔为买单，短线可以交易；第一日开门红，第二日换手率40%以上，两天累积换手率100%以上，说明新股有主力建仓，散户可以跟入。

除权策略

除权是很多庄家用来借题发挥的机会，其中包括借题出货，也包括借题炒作。后者为投资者提供了不错的盈利机会。

（1）利空除权：除权是一种利好，不少庄家会利用除权出货，如果股票在除权之前具有某些特征，这类股票最好不碰。具体为：除权扩股后股本结构变化太大；除权之前庄家对股价已经大幅炒作；除权前后成交量巨大交投过于活跃。如出现这些现象，庄家利用除权进行出货的可能性是很大的，操作中以少碰为主要原则。这里提醒投资者，因为除权后股票被稀释股价自然变低，投资者不要被低股价所迷惑。实例如图7-22。

图7-22　江中药业走势图

2007年5月24日江中药业股价到达局部顶部，而这一天刚好是该股的除权日。转增、派发本来是利好，但是股价在此之前已经兑现了利好，利好消息见光死转变为利空也就不足为怪了。

（2）利多除权：初次除权是庄家的拉升机会。庄家选择初次除权的股票进行拉升，选择的标准大体为：第一次除权，而且最好是上市交易一年内实现除权；除权前，股票价格没有经过爆炒，除权方案在10送8以上，基本面良好，有良好的每股收益（0.5元左右）每股净资产3元以上，公积金2元以上；流通盘较小，3000万股左右。这类股票是质地优良的炒作题材，在除权之前，庄家参与炒作的概率是很大的。一旦有庄家参与其中，后市该股成为大牛股的概率也会很高。股票投资者的参与策略：除权前甚至是公布方案之前逢低买入，除权后，完成送配方案后逢高卖出。实例如图7-23。

图7-23　文山电力主力护盘图

文山电力在发布分配方案之前主力护盘的迹象比较明显，2005年1月该股第一次发布送配方案，而且该股质地优良符合上面提到的标准。此后股价一路上升为投资者提供了不错的投资机会。

价值策略

股票市场是一个投机氛围浓厚的市场，但是价值投资仍然是市场中投资的正确思路。

（1）价格底线：价值投资策略选股的思路为，选择大型国有企业的股票作为价值投资的目标；目标企业的净资产应该在1元以上；每股收益持续为正。从市场的历史规律可以发现，这类公司股票的价格是有底线的，一般在3元以上，如果股价接近这个位置，投资者可以逢低买入。这一价位买入，短线可依需求反弹机会，中长线将为投资者带来意想不到的收益。

（2）净值底线策略：“价格是围绕价值波动的”，马克思的这一论断在股市中也是很正确的。虽然股票的价格在大多数情况下是高于自身的净值的，但是在极为冷清的空头市场中总会出现一些股价低于净资产的股票（也就是说将这类股票破产清算投资者都是盈利的）。这类股票的缺点主要是流动性风险和业绩下滑的经营性风险。如果一只股票的基本面很好，经营业绩不存在问题，也不存在将来退市的可能，这类股票价格在跌破净值的时候就为投资者提供了良好的买入时机，长线投资者可以积极参与。

成交量策略

成交量是庄家买卖操作结果的一种体现。虽然存在庄家故意对倒“做量”的可能，但是成交量的确能够反映庄家的一些动向，从而为散户应对庄家提供了策略。

（1）山字量：山字量其实就是波浪理论在成交量上的一种应用。成交量与价格波浪配合形成一个山字。成交量完成了一次扩大，回落；冲高，回落；反弹，回落的过程。在这一过程中，山字的左侧，伴随股价的升高回落，可以做高抛低吸也可以持股不动，等到成交量冲高后股价也达到顶点，这时做获利了结。如果错过了了结的机会，就在山字的右侧反弹出局。实例如图7-24。

图7-24　扬农化工山峰走势图

扬农化工，该股的股价与成交量同步波动股价的每一个波峰对应着成交量的山峰。根据价量的关系，投资者可以把握好操作的节奏。

（2）对称量：庄家有建仓就有出货的时候，庄家吃了多少货最终就会出掉多少货。所以股票底部的成交量与顶部的成交量在数量上应该相等。但是由于分布时间长短的不同（底部分布时间长，顶部分布时间短）使这一规律的应用受到限制。同时成交量还有另一个对称规律，因为庄家无论是在建仓还是在出货，大多都是波段操作的，这种波段操作对应的位置上就会出现成交量相近的对称形态。投资者根据这一对称形态，当成交量与前一谷底成交量接近时大胆买入，当成交量与前一波峰接近时，注意防范风险及时获利了结。实例如图7-25。

图7-25　三精制药走势图

2005年5月三精制药的股价处于一个上下蹂躏的阶段，从图中可以看出每一日放量的阳线都代表这一轮上涨的结束，而成交萎缩的当日，大多代表了股价也到达了阶段的底部。

（3）天地量：成交量上蹿下跳绝对不是好现象。前一天成交量拔地而起远远高于前期水平，第二天成交量迅速萎缩甚至达到低迷的程度，两天的成交量一个天上，一个地下。这种现象出现的原因大多是因为前一日庄家借助外部环境兴风作浪；第二日，庄家已经顺利逃脱，散户无法维持后市交易的活跃和股价的上涨。凡成交量形成如此形态的个股，庄家逃走的可能性极大，操作上放量当天以逢高减磅为主，而二天以离场止损为主。场外投资者只可配合其他指标观望，不可轻易入内。实例如图7-26。

图7-26　S*ST天海走势图

图7-26S*ST天海2008年6月5日走势图，股价在下跌途中产生小幅技术反弹，给普通投资者少许希望。可是主力就是利用这种希望稳住普通投资者，然后一根高开低收的阴线创出了天量。主力抛售了手中大量筹码。随后股价延续下跌趋势。抛开“天地量”不谈，单从这种走势，投资者应该体会到，主力利用自己的优势简直达到了呼风唤雨的地步。