上海国际金融中心建设面临四大机遇

上海国际金融中心建设面临四大机遇

屠光绍　上海市委常委、上海市副市长

各位来宾，各位朋友，大家下午好。我在这里做一个简单的发言，主要是呼应一下刚才戴相龙理事长谈的上海下一步国际金融中心建设，为什么要有四个突破。

屠光绍

戴理事长作为我们国家金融领域资深的领导和专家，他提出关于加快上海国际金融中心建设的四个突破，有非常深刻的见解，也有非常充足的依据。我想呼应一下戴理事长，为什么要加快上海国际金融中心建设，以及为什么要加快实现戴理事长谈到的四个突破，谈一点自己的看法。

大家知道，上海国际金融中心建设这一个国家战略，提出来已经很长时间了。2009年4月，国务院关于上海国际金融中心建设和上海航运中心建设的相关文件，又把国家战略在新的历史条件下的重要性和重大基本原则，还有战略的目标，以及实现这个战略目标的一些措施，作了全面的部署。

大家注意到，在上海国际金融中心建设里面，有一个非常重要的内容，就是国务院确定，上海国际金融中心建设核心内容是金融市场体系，就是要完善金融市场体系。为什么上海国际金融中心建设把金融市场体系作为一个核心内容，那是因为完善金融市场体系，既是中国金融体系完善的一个重要环节，也是下一步金融宏观管理、金融宏观调节和监管的市场基础，同时也是各类金融机构进一步发展、创新的重要市场平台，在我国金融市场体系里面占据着非常重要的地位。这也正好说明了，上海国际金融中心建设是有重点的，这个重点、核心就是金融市场体系。

为什么要加快实现戴相龙理事长谈到的四个突破，就是因为在今后5年，上海的金融市场体系建设，面临着非常重大的机遇，我们要抓住机遇，实现突破。这个机遇是实实在在的，我从四个方面简单论述一下。

第一个机遇，“十二五”期间，金融市场中的金融体系、金融结构，尤其是投融资结构的完善，为金融市场体系的健全提供了非常有利的条件。大家知道，在刚刚通过的“十二五”规划里面，专门谈到了要加快直接融资的比重，要进一步完善投融资的结构。从融资结构来看，虽然我们直接融资的比例在增加，但是从整个大的格局来看，加快直接融资是我们完善下一步金融结构，防范金融风险，提高金融体系服务经济社会发展的一个非常重要或者是一个关键性的环节。提高直接融资的比重，必然会为上海的金融市场体系创造非常有利的条件。

上海目前已经有各类的金融市场，涵盖了外汇、货币、证券、债券、股票、黄金、商品期货和金融期货，已经有非常完善的市场体系基础。提高直接融资的比重，在融资的结构方面会进一步完善，会扩大现有的金融市场规模，同时会极大地提升金融市场体系的功能。投融资结构的进一步完善，必然会进一步产生新的市场组织和市场形式。目前在巩固已有的金融市场同时，正在探讨贷款转让市场方面、资产证券化方面、信托受益权的组织方面、票据市场建立方面、推动保险交易所的建立完善保险市场方面，还有服务中小企业非上市公司的股权、股份交易方面，这些多层次、多方位的市场体系建设，新的市场形式也会应运而生，将为上海金融市场体系建设和健全创造广大的空间。

随着整个投融资金融结构的变化，直接融资、间接融资的变化，不光带来市场本身的扩大，规模扩大之后必然会极大地带动市场的中介服务产业链的进一步形成和完善。比如说我们要发展债券市场，这是提高直接融资比重非常重要的内容，债券市场发展起来之后，对债券的中介机构，包括评级等不断地创造出很大的空间。再比如说机构，包括银行机构在上海的集聚，也会创造有利的条件。最近商业银行，包括国有大型商业银行，都在考虑在上海建立刚才戴理事长说到的第二总部。为什么要建立这个第二总部？这是因为商业银行本身也面临着一个转型。姜建清董事长告诉我，现在工商银行收入结构60％是利差，这是传统信贷；20％中间收入，还有20％是市场交易收入，叫“六二二”。他讲在今后的5—10年，这个结构会变成“四三三”，什么意思？可能来自于信贷的只占40％，另外30％来自于中间收入，还有30％来自于交易收入。商业银行伴随着转型的过程，必然需要在传统的信贷业务之外，有一些新的增长点和转型，必然需要加强这方面的经营和管理。上海作为市场体系最为健全的地方，必然会吸引越来越多的商业银行随着它的转型，把面向市场的机构重点和业务重点放到上海来。如果60％的业务已经不是传统的信贷业务，如果总部或者说主要的基地又不在上海，而业务重点已经在上海了，在上海设立以这些业务作为支撑的“二总部”，也会大大有利于上海国际金融中心建设的目标。

第二个机遇，随着经济发展调结构、转方式带来的重大机遇，必然会为金融市场的创新提供广阔的空间。我们国家的经济发展进入到新的阶段，“调结构、转方式”过程当中，必然面临着如何做好金融服务，这需要我们金融服务转型。传统的金融服务对应于传统经济增长的方式，转变我们的经济增长方式，需要金融服务方式转型。转型过程当中必须要通过创新来满足调结构、转方式的任务完成，金融市场的创新会有广阔的空间。在创新过程当中，怎么样完善我们的创新体制，真正形成以市场为基础的、以市场机构为主导的创新体制，这需要我们在体制机制方面不断地进行改革。

第三个机遇，那就是随着金融改革的深化，必然会为金融市场功能的拓展奠定更为坚实的基础。金融市场最基本的机制，就是金融市场的价格形成机制。这里面主要是两个环节，一个是利率，一个是汇率。“十二五”期间，利率市场化改革和汇率形成机制改革，已经放在金融改革非常重要的地位。利率市场化逐步形成，必然会为金融市场的工具和产品创新提供机遇，以利率市场化为标的的各种金融改革、各种金融工具和产品的创新必然会应运而生。随着汇率形成机制的进一步到位，尤其是随着人民币的可自由兑换，必然会为上海国际金融中心走向国际化的进程，产生极大的推动力。随着利率和汇率在“十二五”期间有重大改革推进，上海金融市场的能量和空间、功能都会得到极大的提升。

第四个机遇，也非常重要，随着中国经济实力的增强，在全球的经济格局调整过程当中，中国经济实力的增强和人民币国际化进程，必然会为上海国际金融中心的国际化进程和金融市场对外开放，提供强大的动力。这方面刚才戴行长、怀邦董事长都做了很好的阐述，就不多讲了。

所以，我觉得这四个重大机遇是实实在在，看得见、摸得着的。我们完全可以判断在“十二五”期间，如果把握得好，有这样的机遇，又及时抓住机遇，在这四个方面有重大突破的话，我们就能够为上海国际金融中心建设在2020年实现国家战略目标，奠定非常坚实的基础。

最后我想说，重大的机遇要抓住，需要各方面的努力。对于地方政府尤其是上海市政府来讲，从地方层面创造更好的金融发展环境，在金融法制建设、金融信用体系建设、金融人才培养等方面，能够形成更好的生态环境，更好的发展环境，同时政府的服务能够更加有效，这也是非常重要的一个环节。在服务国家战略过程中，上海市政府要以国家战略的高度，更好地为上海国际金融中心建设提供好这方面的支持和服务。