企业财务报表分析目标

第一节　企业财务报表分析目标

一、财务报表分析的必要性

(一)会计信息的不对称

会计信息不对称，指会计信息的披露者披露的信息与会计信息的使用者所获取的信息之间存在一定的差异，从而使信息使用者观察不到企业财务状况、经营成果和现金流量的真实情况，以及管理者的责任履行和行为导向。这种因利益驱使和不完善的代理关系导致的会计信息不对称现象往往使会计信息使用者蒙受经济损失。为了解决这种信息不对称状况，获取真实可靠的会计信息，信息的决策使用者要运用合理的财务报表分析方法和分析工具对报表进行合理有效地分析，以减少双方信息的不对称。

(二)会计信息计量和计价的局限性

财务报表分析方法是通过前后期数据的对比得来的，这种以历史成本为基础计价的财务数据虽然有客观、可核性等优点，但不能反映资产、负债、所有者权益的现行市场价值。由于不同时期的资产价值的变化，导致企业资产账面价值偏离其现时价值，同时又有历史成本与可变现净值同存，所以应用财务分析的手段来解决数据间的可变性问题。而且，有些企业资产的不可计量性，也是财务信息失真的一个主要原因。

二、财务报表分析的主体

财务报表的使用者有许多种，包括权益投资者、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

(一)债权人

债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。

债权人的主要决策包括:决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几个方面的问题:

(1)企业为什么需要额外筹集资金?

(2)企业还本付息所需资金的可能来源是什么?

(3)企业对于以前的短期和长期借款是否按期偿还?

(4)企业将来在哪些方面还需要借款?

(二)投资者

投资者是指企业的权益投资者即普通股股东。普通股股东投资企业的目的是扩大自己的财富。他们所关心的方面包括偿债能力、收益能力以及投资风险等。

权益投资者进行财务报表分析，是为了回答以下几个方面的问题:

(1)企业当前和长期的收益水平高低，以及企业收益是否容易受重大变动的影响?

(2)目前的财务状况如何?企业资本结构决定的风险和报酬如何?

(3)与其他竞争者相比，企业处于何种地位?

(三)经理人员

经理人员是指被所有者聘用的、对企业资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。

经理人员关心企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。

(四)政府经济管理机构

政府的经济管理机构也是企业财务报表的使用者，包括财政税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构、审计机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。

(五)其他人士

进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括企业的内部职工、专业的投资理财分析师、律师等。

三、财务报表分析的目标

财务报表分析的目的受财务报表分析主体和财务分析服务对象的制约，不同的财务报表分析主体进行财务报表分析的目的是不同的，不同的财务报表分析服务对象所关心的问题也是不同的。各种财务报表分析主体的分析目的和财务报表分析服务对象所关心的问题，也就构成了财务报表分析的目的。财务报表分析可以帮助分析主体加深对企业的了解，降低判断的不确定性，从而增加决策的科学性。

(一)基于内部主体的财务报表分析目标

财务报表的内部分析主体进行财务报表分析的目的主要是评价企业过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势，包括盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析等。通过财务报表分析，企业的经营者可以更有效地进行日常经营管理，把握企业的正常运转;可以了解企业是否发挥了资金的最大使用效益，有无资金能力来寻求更大的发展机会;也可以看清企业所处的发展阶段，作出是加大投资还是转产的决策;还可以进一步作出适合企业情况的筹资、融资、股利分配等决策。

(二)基于外部主体的财务报表分析目标

外部分析主体包括投资者、债权人、监管者及其他相关利益主体。投资者在企业中享有投资收益权和剩余财产分配权，为掌握其投资收益和风险而进行财务分析以达到以下目标:明确是增加投资还是转让股份抽回投资，掌握企业的分红政策和投资收益等。债权人的主要目标是确定企业的债务偿付能力，盈利持续状况，分析债务按期足额偿还的问题。监管者的目标就是约束企业的行为，使其符合各项法规，合理合法经营，禁止舞弊等行为。其他相关利益主体的目标也都由其与企业的经济关系所决定，或者是为了长期的供求关系，或者是为了竞争分析比较彼此的优势、劣势等。

当然，外部主体所获得的信息必然没有内部主体那么全面和透明，因此识别企业财务状况和经营状况是财务报表分析的另一目标。无论是投资者、债权人还是监管者等其他主体，所用的分析资料都是企业公开的对外报表，有的企业为了某些目的可能会操纵报表资料，这就为外部分析主体使用带来了障碍。因此，掌握与应用财务报表分析的程序与方法，透过表面现象看企业本质是财务报表分析的重要目标。

四、财务报表分析的作用

财务报表分析的作用主要体现在以下三个方面。

(一)通过财务报表分析可正确评价企业的过去

正确评价过去是说明现在和揭示未来的基础。财务报表分析通过对财务报表等资料的分析能够准确地说明企业过去的业绩状况，指出企业的成绩和问题及其产生的原因，以及它们是主观原因还是客观原因等。这不仅对于正确评价企业过去的经营业绩是十分有益的，而且可以对企业投资者和债权人的行为产生正面的影响。

(二)通过财务报表分析可全面反映企业的现状

财务报表是企业各项生产经营活动的综合反映。但财务报表的格式及提供的数据往往是根据会计的特点和管理的一般需要设计的，它不可能满足所有报表使用者的要求。根据不同分析主体的分析目的，财务报表采用不同的分析手段和方法，可得出反映企业在不同方面现状的指标，如反映企业资产结构的指标、企业权益结构的指标、企业支付能力和偿债能力的指标、企业营运状况的指标、企业盈利能力指标等。通过这种分析，对于全面反映和评价企业的现状有重要作用。

(三)通过财务报表分析可预测企业的未来

财务报表分析不仅可用于评价过去和反映现状，更重要的是它可以通过对过去和现状的分析与评价，估计企业的未来发展状况与趋势。财务报表分析对企业未来的预测，具体反映在以下三个方面:第一，可为企业未来财务预测、财务决策和财务预算指明方向;第二，可准确评估企业的价值及价值创造，这对企业进行经营者业绩评价、资本经营和产权交易都是十分有益的;第三，可为企业进行财务危机预测提供必要信息。