专业分类及星级评价

●专业分类及星级评价

1.分类标准

本书所使用的基金分类标准为中国银河证券股份有限公司(以下简称“银河证券”)基金研究中心的基金分类标准。该中心的基金分类采用与中国证券业监督管理委员会相一致的事前分类方法，以中国证监会颁布的《证券投资基金运作管理办法》第二十九条中的基金分类标准作为银河证券基金研究中心的开放式基金一级分类标准，并从专业研究的角度出发进行二级分类和三级分类。本书所使用的基金分类体系如下表所示。

银河证券基金分类体系一览表(2006年)

2.绩效星级评价标准

银河证券基金研究中心的开放式基金绩效星级评价标准以基金的过往业绩为基础，兼顾考虑基金的业绩波动性、稳定型、持续性等相关因素，经科学缜密的计算后分别给予五个等级的评价。五星级基金为风险∕收益特征最好的基金，四星级其次，往后依次类推。

书中所选择的基金既有五星级基金、四星级基金，也有三星级基金、二星级基金。高星级的基金全部是按照绩效星级评价标准自上而下的顺序选入;低星级的基金有的是经研究后确认的有潜在价值的基金，有的是有特殊情况的基金，如大额分红之后规模迅速扩张，导致了基金业绩在短时间内增长缓慢等。

没有星级的基金是因为其暂时还没有达到银河证券基金研究中心绩效星级评价标准，如想参加“近一年”期的绩效星级评价，除了要有52周的运作时间以外，还要在其前面有13周的建仓期，即总共要有65周的运作时间才可以参加“近一年”期的绩效星级评价。银河证券股份公司基金研究中心的基金绩效综合排名规则为，基金成立之后必须统一经过3个月的建仓期，故有年度绩效排名的基金均为2005年10月1日之前成立的基金，反之则是在该时间点之后成立的基金。

3.基金类别筛选

鉴于中国基金市场的实际运作情况，偏债型、债券型、中短债型、保本型等类别的基金，在市场上处于被边缘化的地位，因此本书暂时对这些小类别的基金不予关注。

本书所选的货币市场基金均为A级，B级基金都没有选入，这一来是因为B级基金数量较少、总规模不大;二来是因为B级基金的持有人都是专业投资能力很强的投资者，他们已经具备很强的研究、分析、甄选能力。

4.具体基金的选择

本书选择基金的主要依据是相关基金在2006年度的综合业绩表现。它们绝大多数为正常运作时间满一年、有明确业绩排名的老基金，少数为没有参与业绩排名的新基金。

5.中国银河证券股份有限公司基金研究中心

中国银河证券股份有限公司基金研究中心成立于2001年6月12日，是国内第一家专业基金研究评价机构，是中国银河证券股份有限公司研究中心的二级部门。以中国银河证券股份有限公司这个国内领先的综合性券商为依托，基金研究中心在5年多的发展历程中与中国基金业共同成长，成为国内基金研究行业中的领先机构。

基金研究中心在国内最早提出了符合国情的基金评价思路、方法，设计出了国内最早的实用基金评价体系，在5年多的发展历程中坚持不懈地记录和评价着中国基金市场的发展，努力成为公正、客观的基金行业第三方评价机构，为中国基金行业的完善和成长做出了自己的贡献。