影响因素分析用啥模型

第一节　财务报表分析概述

一、财务报表分析的意义和目的

(一)财务报表分析的意义

1.通过分析资产负债表，可以了解和评价企业的财务状况，对企业的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断，并据以预测企业未来的财务状况。

2.通过分析利润表，可以了解和评价企业的盈利能力、盈利状况、经营效率，对企业在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断，并据以预测企业未来的经营业绩。

3.通过分析现金流量表，可以了解和评价企业盈利的质量和获取现金的能力，并据以预测企业未来的现金流量。

(二)财务报表分析的目的

1.财务报表分析的一般目的可以概括为：了解过去;评价现在;预测未来。

2.根据分析的具体目的，财务报表分析可以分为：流动性分析;盈利性分析;财务风险分析;专题分析，如破产预测、注册会计师的分析性检查程序等。

3.财务报表分析的具体目的因报表使用人而有区别。如投资者报表分析的目的：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力;为决定是否转让股份，分析盈利状况、股份变动和发展前景;为考查经营者业绩，要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力;为决定股利分配政策，要分析筹资状况。债权人报表分析的目的：为决定是否给企业贷款，要分析贷款的报酬和风险;为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况;为了解债务人的长期偿债能力，要分析其盈利状况;为决定是否出让债权，要评价其价值。

二、财务报表分析的方法

会计报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。

(一)比较分析法

比较分析是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。比较分析的具体方法种类繁多，主要有：

1.按比较对象分类(和谁比)。包括：(1)与本企业历史比，即不同时期(2～10年)指标相比，也称“趋势分析”。(2)与同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。(3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“差异分析”。

2.按比较内容分类(比什么)。包括：(1)比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分析，如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看企业的相对规模和竞争地位。(2)比较结构百分比：把资产负债表、利润表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如以收入为100%，看利润表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。(3)比较财务比率：财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。财务比率的计算是比较简单的，但对它加以说明和解释是相当复杂和困难的。

(二)因素分析法

因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。因素分析的方法具体分为：

1.指标分析法：例如资产利润率，可分解为资产周转率和销售利润率的乘积。

2.连环替代法：依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，例如影响成本降低的因素分析。

设F=(A×B×C);基数(过去、计划、标准)：F₀=(A₀×B₀×C₀);实际数：F₁=(A₁×B₁×C₁);实际与基数的差异：(F₁－F₀)。连环替代法应用的基本步骤：

(1)确定对比的基数(过去、计划、标准)：F₀=A₀×B₀×C₀

(2)替代A因素：A₁×B₀×C₀

(3)A因素变动对F的影响：(2)－(1)=A₁×B₀×C₀－A₀×B₀×C₀

(4)替代B因素：A₁×B₁×C₀

(5)B因素变动对F的影响：(4)－(2)=A₁×B₁×C₀－A₁×B₀×C₀

(6)替代C因素：A₁×B₁×C₁

(7)C因素变动对F的影响：(6)－(4)=A₁×B₁×C₁－A₁×B₁×C₀

(8)三因素的共同影响：(2)－(1)+(4)－(2)+(6)－(4)=

A₁×B₁×C₁－A₀×B₀×C₀

3.差额分析法：例如固定资产净值变化的原因分析，可分解为原值变化和折旧变化两部分。差额分析法应用的基本步骤：

(1)A因素的影响：(A₁－A₀)×B₀×C₀

(2)B因素的影响：A₁×(B₁－B₀)×C₀

(3)C因素的影响：A₁×B₁×(C₁－C₀)

4.定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。