股票的回购和再出售

三、股票的回购和再出售

股票的回购(Repurchase)，是公司从股东手中购回自己已发行的股票。被回购的股票由公司注销掉或被暂时性地保存。回购后暂时保存的股票形成公司的库存股份。此外，股东向公司捐赠本公司股票，也会形成库存股份。

由于库存股份归公司自身持有，不具有表决权，不能参与股利的分派。公司可能基于以下目的回购股票：

(1) 活跃公司股票的交易；

(2) 用于股票购买计划，向雇员分发股票；

(3) 股票价值被低估，通过减少股票在外发行的数量，提高每股收益，支撑股价；

(4) 用于反收购策略；

(5) 改善资本结构，即负债对股东权益的比例关系，等等。

公司应设立“库存股份”账户，进行股票回购的账务处理。回购股票时，应按公司实际购买成本借记库存股份账户。库存股份不是公司的资产，而是对部分股权的清偿，是实收资本的暂时减少。

再出售库存股份时，应该贷记库存股份账户。由于股票重新发行在外，为股东持有，出售库存股份是公司与其股东之间发生的经济业务，不会影响公司当期的净收益，只会改变股东权益的数额和构成。

库存股份重新出售的价格高于库存股份成本的差额，不能确认为利得，应增加股东权益项目，贷记“增收资本——出售库存股份”账户；重新出售的价格低于库存股份成本的差额，不能确认为损失，应减少股东权益项目，首先冲减原有出售库存股份形成的增收资本，借记“增收资本——出售库存股份”账户，如该项账户无余额，或余额不足冲减，应借记“留存收益”账户。

例10－6　沿用例10－5埃尔公司的数据。公司于2007年4月1日以每股$18的价格购买本公司普通股60000股，共支付现金$1080000。会计分录如下：

借：库存股份　　　　　　　　　　 　1080000

　　贷：现金　　　　　　　　　　　　 1080000

埃尔公司于2007年5月10日出售库存股份20000股，每股售价$21，共收入现金$420000。已出售库存股份的账面成本是$360000($18×20000)。再出售价格高于成本的部分$60000，贷记“增收资本——出售库存股份”账户。会计分录如下：

借：现金　　　　　　　　　　　　 　420000

　　贷：库存股份　　　　　　　　　　 360000

　　增收资本——出售库存股份　　　　　　60000

由于前期没有再出售库存股份业务，“增收资本——出售库存股份”账户有贷方余额$60000。

埃尔公司又于2007年10月2日出售库存股份35000股，每股售价为$16，共收入现金$560000。已出售库存股份的账面记录是$630000($18×35000)。再出售价格低于成本的部分$70000，首先用“增收资本——出售库存股份”账户的贷方余额$60000补偿，不足补偿的部分冲减留存收益账户。会计分录如下：

借：现金　　　　　　　　　　　　 　560000

　　增收资本——出售库存股份　　　　 60000

　　留存收益　　　　　　　　　　　　　10000

　　贷：库存股份　　　　　　　　　　　　630000

股票的回购和再出售，对库存股份账户和“增收资本——出售库存股份”账户的影响见图10－1。库存股份的借方余额在资产负债表上不能列为资产项目，应列为股东权益的减项。

图10－1　库存股份账户和“增收资本——出售库存股份”账户